Valor Presente Líquido:Uma Definição

Ao considerar um investimento, há uma variedade de fatores que entram em jogo ao decidir se isso será lucrativo. Muitos investimentos, como aluguel de imóveis ou dividendos de ações, envolvem pagamentos regulares no futuro. Por causa da inflação, o dinheiro agora vale dinheiro no futuro e pode ser difícil determinar se vale a pena fazer um investimento. O valor presente líquido (VPL) é um cálculo que ajuda a determinar o valor de um investimento que envolve pagamentos futuros.

O que é Valor Presente Líquido (VPL)?

O valor presente líquido é um método usado para medir o fluxo de caixa futuro de um investimento com base em uma taxa de desconto especificada durante diferentes momentos. O VPL calcula um investimento somando os valores presentes de todas as entradas e saídas de caixa. Conhecer o valor presente líquido pode ajudar a calcular o retorno do investimento para um investimento específico.

Como funciona o valor presente líquido

O valor presente líquido calcula o valor presente e o valor futuro de cada fluxo de caixa associado a um investimento. A maneira como o VPL funciona é observar os valores de cada entrada e saída de caixa do investimento. Então você pode comparar o valor presente das entradas de caixa com o valor presente das saídas de caixa.


Se o valor presente líquido de um investimento for positivo, isso significa que o valor presente do fluxo de caixa é maior que o valor presente das saídas de caixa. De um modo geral, ter um VPL positivo significa que o investimento retornará dinheiro durante o período em que o dinheiro for investido.

Para que serve o Valor Presente Líquido?

O valor presente líquido é usado para ajudar a determinar o valor de um investimento e usa o orçamento de capital para analisar sua lucratividade. Ele leva em consideração todas as receitas recebidas e outros custos ao longo do tempo.

Como calcular o valor presente líquido

Para calcular o VPL, você pode usar a fórmula do valor presente líquido para calcular o valor presente de cada uma das entradas e saídas de um determinado investimento.

Fórmula do valor presente líquido

VPL =(Fluxo de caixa / ( 1 + i ) ^t ) - investimento inicial

eu =taxa de desconto

t =número de período (geralmente em anos)


Para usar o cálculo do VPL, primeiro pegue o fluxo de caixa de um determinado período e divida-o por (1 + a taxa de juros de desconto) pela potência do número de períodos de tempo. Em seguida, subtraia o valor do investimento inicial para encontrar o valor presente líquido desse investimento.


Como exemplo, digamos que você tenha um investimento que exija um investimento inicial de $ 9.000 e pague $ 2.500 por ano durante um período de 4 anos. Na superfície, pode parecer que isso tem um valor presente líquido positivo, já que você investe $ 9.000 e recebe $ 10.000 de volta ao longo da vida do investimento. Mas isso não leva em conta o fato de que US$ 9.000 hoje valem mais do que US$ 10.000 em quatro anos por causa da inflação esperada.


Para calcular o valor presente líquido, primeiro você deve escolher uma taxa de juros descontada. Esta é a taxa que você pode ganhar se investir seu dinheiro em um exemplo alternativo. Para este exemplo, usaremos 5%. Os $ 10.000 que você recebe ao longo da vida do seu investimento são divididos por 1,05 (1 + a taxa de juros) à quarta potência (já que o investimento dura 4 anos). Você subtrai o investimento inicial (US$ 9.000) desse número para obter um valor presente líquido de -US$ 772,98.


VPL =(US$ 10.000 / ( 1 + .05 ) ⁴ ) – $ 9.000

VPL =8227,025 – 9000

VPL =- 772,98


Se o investimento tiver múltiplas despesas ou retornos, faça esse cálculo do valor presente líquido para cada entrada e saída, usando um número positivo para receita recebida e um número negativo para cada despesa esperada. O valor presente líquido é a soma de cada um desses cálculos de valor presente.

VPL vs. TIR

A taxa interna de retorno (TIR) ​​de um investimento é outra maneira de determinar se um determinado investimento é lucrativo. A taxa interna de retorno de um investimento é a taxa de desconto que torna o valor presente líquido zero. A TIR é calculada como uma porcentagem em oposição ao VPL, que é expresso em dólares. Outra maneira de pensar na diferença entre VPL e TIR é que, ao calcular o VPL, você faz uma suposição sobre a taxa de desconto. Ao calcular a TIR, você define o VPL como $ 0 e calcula a própria taxa de desconto.

VPL vs. PV

O valor presente (VP) de um investimento é o valor atual de um determinado investimento. Para calcular o VPL, é necessário encontrar o valor presente de cada uma das entradas e saídas do investimento em questão. Tomando a diferença entre o valor presente das entradas e o valor presente das saídas determina o valor presente líquido.

Prós e contras do valor presente líquido

Existem prós e contras de usar o valor presente líquido como forma de avaliar um investimento.

Prós

Algumas das vantagens do valor presente líquido são:

• Considera o valor do dinheiro no tempo – o dinheiro hoje vale mais do que o dinheiro no futuro
• Determina o valor do investimento
• Mede a lucratividade
• Fornece um método abrangente para avaliar o fluxo de caixa futuro

Contras

Alguns dos contras do valor presente líquido são que:

• Faz várias suposições
• Pode resultar em erros de previsão
• Depende do uso de uma taxa de desconto correta para determinar o valor presente
• É difícil comparar diferentes tipos de investimentos ou projetos com períodos de tempo diferentes

Perguntas frequentes sobre o valor presente líquido

O que significa "valor presente líquido"?

O valor presente líquido vem da ideia de que o dinheiro vale mais hoje do que no futuro, devido à inflação. O quanto os pagamentos futuros são descontados depende da taxa de desconto, que pode variar por pessoa, investimento e muitas outras fontes. Esta taxa de desconto julga o valor do dinheiro em um determinado momento.

O que é um bom VPL?

Qualquer valor presente líquido positivo é bom, pois o valor presente do dinheiro que entra é maior do que as despesas ao longo da duração do investimento. Além de buscar um valor presente líquido positivo, é melhor usar o VPL como forma de comparar a viabilidade de dois ou mais investimentos diferentes.

O que significa um VPL negativo?

Se um investimento tiver um VPL negativo, significa que os retornos que chegam ao longo do tempo valem menos do que o investimento inicial. Embora isso não signifique necessariamente que o investimento não deva ser realizado, pode ser menos atraente do que outros investimentos com VPLs positivos.

O resultado final

O uso do método do valor presente líquido pode ajudar a determinar a lucratividade de um investimento. Para calcular o valor presente líquido, some o valor presente de todos os pagamentos recebidos ao longo do investimento. Em seguida, subtraia o valor presente de quaisquer saídas. Para saber mais sobre o valor presente líquido, você também deve entender o que significa a taxa de retorno.