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Razão Preço / Lucro Definida (Fórmula da Razão P / L)

Tentando sua sorte no mercado de ações? As chances são, você encontrou o termo “relação P / L”. Se você é como muitos que são novos no mercado de ações, você olhou para esta frase e se perguntou, "O que é isso?"

Relação P / E, também conhecido como relação preço / lucro, é uma fórmula que os investidores usam para determinar o valor da ação de uma empresa. É uma das fórmulas mais comuns usadas para determinar o valor de uma ação. A fórmula compara o preço da ação de uma empresa com o lucro por ação (EPS) da empresa, a fim de determinar quanto um investidor está pagando por $ 1 do lucro da empresa. Vamos mergulhar mais fundo na fórmula P / L. Use os links abaixo para pular para uma seção de sua escolha.

  • Fórmula P / E e cálculo
  • Compreendendo a relação P / E
  • Limitações da relação P / E

Fórmula P / E e cálculo

Primeiro, vamos aprender a fórmula da relação preço / lucro e como calculá-la. A fórmula da relação preço / lucro é a seguinte:o preço de uma única ação das ações de uma empresa (o que é uma ação?), dividido pelo lucro por ação (EPS) da empresa. A proporção dessas duas variáveis ​​dirá exatamente quanto um investidor está gastando por um único dólar dos ganhos da empresa.

Encontrar o custo das ações de uma empresa é extremamente simples. Para encontrar o preço de uma única ação das ações de uma empresa, tudo que você precisa fazer é inserir o símbolo da bolsa de valores da empresa (a série de caracteres que representa a empresa no mercado de ações) em um site de finanças, como investor.gov. Você encontrará rapidamente o custo atual de uma única ação das ações dessa empresa. O Google também mantém um Resumo do Mercado atualizado para o mercado de ações do dia anterior, então, uma rápida pesquisa no Google geralmente trará exatamente a resposta que você está procurando.

Determinar o lucro por ação (EPS) de uma empresa pode ser um pouco mais complicado. O lucro por ação é dividido em 2 categorias:lucro posterior e lucro futuro. Ganhos finais, frequentemente abreviado para TTM, são os principais ganhos da empresa ao longo do tempo, ou antes, 12 meses. Esse número é o lucro que a empresa gerou nos últimos 12 meses de negócios. Lembre-se de que estamos falando sobre o lucro líquido de uma empresa, em vez da receita bruta (Precisa de uma atualização? Saiba mais sobre a receita bruta x receita líquida.). Os rácios de P / L calculados com ganhos à direita são conhecidos como P / L final (P / E TTM). Ganhos futuros, por outro lado, são os ganhos previstos que a empresa irá gerar nos próximos 12 meses. Os índices de P / L calculados com base nos lucros futuros são conhecidos como P / L a termo. Ambos os tipos de lucro são divididos pelo número total de ações públicas no mercado para gerar seu EPS. Mais sobre isso mais tarde.

Vamos tentar um exemplo. Digamos que você esteja procurando determinar o P / E final de uma empresa fictícia AlphaBet Corporation, conhecido na bolsa de valores como ABC. O preço de suas ações está atualmente em US $ 50 por ação. Seu último lucro por ação é de $ 5. Divida os $ 50 por ação pelos $ 5 EPS, e você fica com um P / L de 10. Isso significa que os investidores estão pagando $ 10 para cada $ 1 em lucro por ação.

Compreendendo a relação P / E

Então, ABC tem um P / L de 10. O que isso significa para você?

No sentido mais geral, quanto menor a relação P / E, menos um investidor está pagando por cada dólar de lucro por ação de uma empresa. Um índice de P / L mais alto significa que um investidor está pagando mais por EPS. Mas, Infelizmente, determinar qual estoque comprar não é tão simples quanto "procurar a relação P / L mais baixa".

É preciso lembrar que tudo no mercado de ações é relativo. Números “bons” e “ruins” são diferentes para cada setor. Uma empresa de eletrônicos e uma empresa automotiva estão operando em dois cenários muito diferentes. Portanto, para determinar o que é uma boa relação preço / lucro, você precisa entender o panorama das relações P / L no setor. Observe os índices de P / L de empresas semelhantes para entender melhor o valor relativo do índice de P / L de sua empresa. Se a relação preço / lucro da ABC parece extremamente alta em comparação com outras empresas do setor, pode ser uma ação sobrevalorizada. Por outro lado, se parece extremamente baixo em comparação com outras empresas do setor, pode ser um estoque muito valioso.

Vamos tentar outro exemplo. Já determinamos que o preço da ABC é de $ 50 por ação, os ganhos são $ 5 por ação, e P / E é 10. Um competidor, CÃO, também tem ações por US $ 50 por ação. Seus ganhos, por outro lado, são $ 2 por ação, fazendo seu PE 25 (50/2 =25). Um investidor pagaria $ 10 para cada $ 1 de lucro por ação da ABC, mas eles teriam que pagar $ 25 para cada $ 1 de lucro por ação do DOG. Com uma melhor compreensão da paisagem, podemos ver como a ABC se posiciona em relação a seus concorrentes.

A relação preço / lucro de uma empresa também pode ser analisada em relação a ela mesma. Lembra-se daqueles dois tipos de ganhos que analisamos anteriormente? Podemos comparar o P / L final de uma empresa com o P / L futuro para entender melhor o valor de uma ação. Uma empresa com uma alta relação P / L residual pode não ter sido lucrativa nos últimos 12 meses porque estavam se preparando para aumentar substancialmente os negócios, e assumiu uma série de custos iniciais. Eles podem estar esperando um boom de lucros nos próximos 12 meses, deixando-os com um P / E dianteiro substancialmente inferior. Ao revisar esses números em comparação uns com os outros, podemos ver uma oportunidade para um investimento de longo prazo.

Limitações da relação P / E

Embora a relação preço / lucro seja certamente um dos cálculos mais usados ​​entre os investidores e analistas do mercado de ações, não é uma maneira simples de determinar um estoque bom ou ruim. Dá aos investidores uma boa compreensão do valor das ações em um determinado momento, mas certamente tem suas deficiências.

Assim como o mercado de ações é relativo, também está em constante estado de flutuação. É reavaliado e recalculado constantemente. Por que isso é importante quando se trata da relação preço / lucro? Nós vamos, basta olhar para as variáveis ​​que usamos para determinar a relação P / L.

Primeiro, temos o "preço" da relação preço / lucro:o custo de uma única ação das ações de uma empresa. Os preços das ações flutuam todos os dias com base na oferta, exigem, eventos atuais, e mais. Tipicamente, o custo das ações de uma empresa será relatado como o custo que era quando o mercado de ações fechou no dia anterior. Cada vez que o preço das ações de uma empresa muda, sua relação P / L mudará. Algumas empresas podem tender a ter uma volatilidade fundamental maior do que outras, deixando o preço das ações mudando substancialmente a cada dia. Mesmo aqueles com baixa volatilidade fundamental experimentam flutuação de rotina.

Próximo, temos o “lucro” na relação preço / lucro. As relações P / L posteriores e futuras têm suas limitações. Trailing P / E pode parecer o mais confiável dos dois números porque é baseado em fatos. Levamos em consideração seus ganhos reais nos 12 meses anteriores. Mas, em muitas situações, os 12 meses anteriores de uma empresa podem ter pouco a ver com os próximos 12 meses. Como mencionado anteriormente, uma empresa pode ter gasto pesado nos 12 meses anteriores se preparando para aumentar os 12 meses seguintes. O P / E final não nos mostrará nada disso. O P / E avançado, por outro lado, é baseado em previsões. E as previsões são suposições bem fundamentadas, mas, no final das contas, as previsões ainda são suposições. Uma empresa pode ficar aquém de seus ganhos previstos ou ultrapassá-los completamente.

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