Por que todos os investidores precisam entender os índices de despesas

Novos investidores descobrindo como investir dinheiro podem ficar sobrecarregados com todos os novos termos que encontrarem. Você pode estar aprendendo o que é um portfólio ou uma posição. Ou talvez você tenha acabado de descobrir como configurar investimentos recorrentes automáticos pela primeira vez. Independentemente de onde você esteja em sua jornada de investimento, é uma vantagem aprender certos conceitos desde o início para evitar erros dispendiosos.

Você pode ter se perguntado, “O que é uma relação de despesas?” depois de encontrar o termo no prospecto de um fundo ou no site de uma corretora. Aprender como funcionam os índices de despesas de fundos mútuos e como eles afetam seus investimentos pode afetar os retornos de longo prazo que esses investimentos fornecem. E uma vez que você entende o que eles são, pode se tornar uma parte importante de como você escolhe onde investir.

Aqui está o que você precisa saber sobre os índices de despesas para tomar as melhores decisões de investimento para você.

• O que é uma relação de despesas?
• Por que as taxas de despesas são importantes
• Investimentos que tendem a ter baixos índices de despesas
• Perguntas frequentes sobre taxas de despesas
• Resultado

O que é uma relação de despesas?

As taxas de despesas mostram os custos de um investimento ao longo de um ano como uma porcentagem de seus ativos. As taxas de despesas são mais comumente vistas em fundos mútuos e ETF (fundos negociados em bolsa). É mais fácil explicar observando a fórmula usada para calcular um índice de despesas.

Taxa de despesas =Despesas operacionais anuais totais do fundo / Ativos líquidos médios de um fundo

As despesas operacionais anuais totais de um fundo podem incluir muitos itens que você nem sabia que existiam. Gerenciar um fundo mútuo ou ETF requer pessoas pagantes, custos administrativos, custos para comercializar o fundo como taxas 12B-1, taxas de distribuição, custos de gerenciamento de portfólio, e outros custos operacionais.

Um índice de despesas não inclui todas as taxas que você paga sobre seus investimentos, no entanto. Consiste apenas nas despesas do fundo. Por esta razão, as comissões cobradas nas negociações que você faz para comprar e vender um fundo não são incluídas no índice de despesas.

Os ativos líquidos médios de um fundo são o valor das participações do fundo em média ao longo do ano. Por exemplo, os ativos de um fundo de índice S&P 500 incluiriam as ações mantidas dentro do fundo.

Razão de despesa líquida vs. razão de despesa bruta

Os investimentos podem ter mais de um tipo de índice de despesas. Em alguns casos, o fundo pode ter um índice de despesa bruta diferente de seu índice de despesa líquida. As diferenças podem parecer misteriosas, mas o índice de despesas líquidas é o que importa para você agora.

Um rácio de despesa bruta inclui os custos totais de gestão do fundo, sem incluir quaisquer isenções de taxas ou reembolsos ao fundo. Um índice de despesas líquidas é o que a empresa do fundo realmente paga após contabilizar essas isenções de taxas e reembolsos.

Mas por que existem reembolsos e isenções de taxas? Quando um fundo é novo, os gestores podem tentar reduzir o índice de despesas do fundo mútuo para incentivar o investimento no fundo. Eles fazem isso oferecendo isenções ou reembolsos.

Se o índice de despesas brutas for significativamente maior do que o índice de despesas líquidas, você deve considerar se as isenções e reembolsos que o fundo recebe podem continuar indefinidamente. Se não, seu índice de despesas líquidas pode aumentar assim que o gestor do fundo atingir o crescimento desejado.

Por que as taxas de despesas são importantes

Os rácios de despesas podem não parecer importantes para a sua estratégia de investimento a curto prazo. Um índice de despesas de 1% resulta em um custo de aproximadamente $ 10 ao longo de um ano, se você mantiver $ 1, 000 de um investimento. Olhando de outra forma, um fundo com retorno de 8% ao longo de um ano e uma proporção de despesas de 1% ainda deixa você 7% à frente, direito?

Mas os índices de despesas fazem uma grande diferença quando você muda seu ponto de vista para analisar o impacto de longo prazo. Hora extra, todas essas taxas administrativas têm um efeito cumulativo. Cada ano que você paga uma taxa resulta em menos do seu dinheiro investido para obter retornos futuros. Quando isso acontece todos os anos, até mesmo uma diferença de 0,50% nas taxas de despesas pode fazer uma grande diferença no saldo final de seus ativos totais.

Um exemplo esclarece o ponto. Digamos que duas pessoas tenham 25 anos e planejem investir US $ 500 por mês até completar 65 anos. São 40 anos de investimento consistente. Eles investem em investimentos com retornos anuais idênticos de 8% antes de contabilizar os índices de despesas. O investimento da pessoa A tem uma proporção de despesas de 1%, mas o investimento da pessoa B tem apenas uma proporção de despesas de 0,5%.

No final dos 40 anos, o saldo final do investimento da pessoa A é $ 1, 312, 406. O saldo final do investimento da Pessoa B é maior devido ao menor índice de despesas. A pessoa B acaba com $ 1, 511, 910 - incríveis $ 199, 504 a mais do que a pessoa A.

Se a pessoa A tivesse feito o trabalho extra para encontrar o investimento com a taxa de despesa mais baixa - algo que levaria apenas alguns minutos - ela poderia ter sido quase $ 200, 000 mais rico na aposentadoria.

Quando você está descobrindo como escolher uma corretora, é imperativo olhar para suas opções de investimento e seus índices de despesas. Algumas corretoras têm índices de despesas que tendem a ser maiores ou menores do que outras corretoras. Se ambas as empresas oferecem opções de investimento com retornos semelhantes, a empresa de baixo custo pode ser a melhor opção para você.

Investimentos que tendem a ter baixos índices de despesas

Alguns investimentos tendem a ter taxas de despesas mais baixas do que outros investimentos. Isso faz sentido quando você pensa sobre como eles funcionam. Para entender isso, você vai querer se familiarizar com o conceito de investimento ativo versus passivo. Os investimentos passivos não exigem muito trabalho para manter, então eles costumam ter taxas mais baixas. Investimentos mais ativos incorrem em mais custos para implementar suas estratégias.

Um fundo de índice visa simular os retornos de um índice específico, como o S&P 500. Tudo o que um gestor de fundo precisa fazer é garantir que seus investimentos correspondam à composição do S&P 500. Eles não precisam fazer nenhuma pesquisa ou procurar oportunidades de investimento exclusivas. Portanto, o fundo não precisa de um gestor de fundos altamente remunerado com percepções exclusivas ou estratégias de negociação que aumentam seus custos. O gestor de investimentos terá que fazer negociações conforme a composição do índice muda, mas essas mudanças não são normalmente frequentes, portanto, os custos de negociação costumam ser menores. Por estas razões, fundos mútuos de índice e ETFs normalmente têm taxas de despesas mais baixas.

Por outro lado, fundos mútuos gerenciados ativamente existem para vencer o mercado e fornecer retornos extraordinários. O gestor do fundo pode ter um impacto enorme sobre esses retornos, portanto, algumas empresas de investimento pagam aos gerentes grandes salários ou bônus para atrair os melhores talentos. Esses gerentes precisam de acesso a analistas, pesquisar, outros dados, e sistemas para extrair quaisquer ganhos extras que puderem. Tudo isso tem um custo.

Finalmente, esses fundos devem tentar vencer o mercado comprando e vendendo investimentos no momento correto para maximizar os lucros. Cada vez que um fundo compra ou vende um título, os custos extras podem aumentar a proporção de despesas. Esses custos geralmente resultam em fundos mútuos ativamente administrados e ETFs com taxas de despesas mais altas.

Nem todos os investimentos têm índices de despesas, no entanto. Se você comprar ações de uma empresa individual, você é aquele que gerencia seus ativos. Você pode ter que pagar uma comissão comercial ou uma taxa de manutenção mensal para sua corretora, mas não há proporção de despesas em seu investimento.

Se você construir seu próprio portfólio de ações, você pode evitar taxas de despesas completamente. Isso requer uma abordagem de gestão muito mais ativa, no entanto. Muitos investidores não têm tempo ou desejo de implementar essa estratégia.

Perguntas frequentes sobre taxas de despesas

O que é uma boa relação de despesas?

As taxas de despesas variam dependendo do tipo de investimento que você escolher. Os fundos passivos - como fundos mútuos de índice e ETFs de índice - geralmente vêm com taxas de despesas extremamente baixas. Um estudo da empresa de serviços financeiros Morningstar descobriu que o índice médio de despesas do fundo de índice era de 0,12% em 2019. Os índices de despesas podem ser tão baixos quanto 0% com os fundos ZERO da Fidelity.

Fundos mútuos e ETFs gerenciados ativamente incorrem em mais custos devido aos gestores pesquisando e negociando investimentos para obter um melhor retorno. Isso significa que seus índices de despesas são provavelmente mais elevados do que os de suas contrapartes de fundos de índice. De acordo com o estudo da Morningstar, o índice de despesas médio para fundos ativos foi de 0,66% em 2019.