Como comprar títulos:o que os novos investidores precisam saber

Os especialistas financeiros geralmente sugerem que uma carteira de investimentos bem diversificada consiste em pelo menos duas classes de ativos:ações e títulos. É por isso que os laços, também conhecidos como títulos de renda fixa, pode ser uma parte essencial de uma estratégia geral de investimento.

Se você está apenas começando ou já sabe como investir dinheiro, a adição de um componente de título pode ajudar a adicionar segurança e estabilidade a uma jornada de investimento de longo prazo. Pronto para começar? Aqui está o que você precisa saber sobre como comprar títulos - e por que você pode querer.

• O que é um vínculo?
• Tipos de títulos
• Por que devo comprar títulos?
• Quais são os títulos avaliados e como essa nota afeta as taxas de juros?
• Quais são os riscos de investir em títulos?
• Como comprar títulos
• Onde posso comprar títulos?
• Qual é o resultado final?

O que é um vínculo?

Um título é um empréstimo entre um investidor individual e uma empresa ou entidade governamental. Quando você compra um título, você está, na verdade, emprestando uma quantia específica de dinheiro a um emissor de títulos. Em troca, esse emissor promete um retorno específico sobre o investimento do titular do título - ou um fluxo de renda fixa - por um período de tempo predeterminado.

Este fluxo de renda fixa vem na forma de um pagamento regular de juros, conhecido como pagamento de cupom, que geralmente é pago duas vezes por ano. No final do prazo, 10 anos, por exemplo, seu investimento original também é devolvido a você.

Tipos de títulos

Existem muitas variedades de títulos diferentes, que diferem principalmente com base no tipo de emissor, a qualidade de crédito desse emissor, e o prazo do contrato de fiança. Todos esses diferentes tipos de títulos se enquadram em três categorias principais:corporativo, municipal, e títulos do tesouro.

Títulos corporativos

Como o nome implica, os títulos corporativos são emitidos por empresas públicas ou privadas que precisam de acesso a novas fontes de fluxo de caixa para poderem pagar pelos próximos empreendimentos comerciais. Isso pode incluir o crescimento corporativo, expansão para um novo mercado, a compra de equipamentos, ou o lançamento de um produto.

Os títulos corporativos são geralmente classificados em dois campos:

• Títulos de grau de investimento são títulos que foram avaliados favoravelmente por uma ou mais das três agências de classificação de títulos proeminentes nos Estados Unidos:Standard and Poor’s, Moody's Investor Service, e Fitch Ratings. Quanto mais alta for a avaliação, mais confiante fica a agência de que o emissor do título será capaz de pagar sua obrigação de dívida. A classificação mais alta possível é AAA, seguido por AA, UMA, e então BBB. Algumas agências também atribuem designações de mais e menos às classificações.
• Títulos de alto rendimento , também conhecido como junk bonds ou non-investment-grade bonds, têm uma classificação de crédito mais baixa. Normalmente, isso é uma indicação de que a empresa emissora pode ter problemas para pagar sua obrigação de dívida. Ao comprar um título de alto rendimento, um investidor aceita um maior nível de risco, que muitas vezes é recompensado com uma maior taxa de retorno. Qualquer título classificado abaixo de BBB é classificado como lixo, mas há variação dentro da faixa de grau de não investimento. Quanto mais baixa for a avaliação, o maior nível de risco.

Títulos Municipais

Também chamados de títulos muni, essas obrigações de dívida são emitidas por estados, cidades, e condados para pagar por vários projetos aprovados pelo governo local. Isso pode incluir a construção de uma nova escola, uma rodovia renovada ou sistema de esgoto, ou o desenvolvimento de um parque local ou biblioteca de bairro. A receita de juros de títulos municipais normalmente é isenta de impostos federais e locais para os residentes do município emissor.

Munis geralmente vêm em uma das três variedades:

• Títulos de obrigação geral não têm garantia ou são garantidos pela fé e crédito total do emissor. Resumidamente, a emissão é garantida exclusivamente pela promessa de reembolso do emissor.
• Títulos de receita são apoiados pelo dinheiro ganho com um projeto específico, como pedágios de rodovias ou taxas de aluguel de edifícios.
• Ligações de conduíte são emitidos por um governo local, mas em nome de outra organização local, como um hospital ou faculdade sem fins lucrativos.

Tesouros dos EUA

Os títulos do Tesouro são emitidos pelo Departamento do Tesouro e lastreados em plena fé e crédito do governo federal. Por causa de seu apoio federal, Os títulos do Tesouro são considerados o mais seguro dos investimentos em títulos.

Os tipos de títulos do Tesouro dos EUA incluem:

• Letras do Tesouro, ou T-Bills, são emissões de curto prazo que vencem - ou vencem para o emissor - entre alguns dias e 52 semanas após a emissão.
• Notas do Tesouro, ou T-Notes, são títulos de prazo mais longo com vencimento em 10 anos.
• Obrigações do Tesouro, ou T-Bonds, são títulos de longo prazo com vencimento em algum lugar entre 10 e 30 anos após a emissão. Essas emissões normalmente pagam juros a cada seis meses.
• PONTAS, ou títulos do tesouro protegidos contra a inflação, vêm em variedades de notas e títulos. Eles oferecem proteção contra a inflação, ajustando o valor principal da emissão à medida que o índice de preços ao consumidor flutua. Basicamente, o valor do TIPS aumenta quando a inflação sobe e diminui quando a inflação cai. Na data de vencimento do título, um investidor é reembolsado pelo valor original ou inflacionado, o que for maior. DICAS são oferecidas em cinco, 10, e vencimentos de 30 anos e geralmente pagam juros a cada seis meses.

Por que devo comprar títulos?

A maioria dos profissionais financeiros recomenda uma carteira de investimentos diversificada que inclui uma combinação de ações e títulos. Em geral, e com o tempo, as ações tendem a ter um desempenho mais favorável do que os títulos, mas o problema é o seguinte:os preços das ações podem subir e cair a taxas rápidas, o que às vezes pode tornar uma viagem acidentada.

É aí que entram os títulos. Os preços dos títulos tendem a ser mais estáveis, e o preço dos títulos geralmente sobe e desce em uma relação inversa com as ações. É por isso que adicionar alguns títulos a um portfólio com muitas ações pode ajudar a suavizar uma jornada de investimento de longo prazo e ajudá-lo a alcançar seus objetivos financeiros.

Investidores avessos ao risco e carreiristas em estágio avançado tendem a preferir uma proporção maior de títulos; Da mesma forma, profissionais mais jovens ou aqueles com coragem para lidar com as oscilações às vezes selvagens do mercado podem preferir um portfólio mais pesado.

Uma estratégia alternativa de compra de títulos é criar o que é conhecido como escada de títulos, comprando uma série de títulos com datas de cupom sequenciais. Estas são as datas em que os pagamentos de juros são devidos ao comprador do título. Em essência, o objetivo é criar um fluxo de renda futuro baseado nos pagamentos de juros escalonados dos diferentes títulos mantidos em uma carteira de títulos.

A quantidade de títulos que um investidor escolhe comprar geralmente depende da frequência de pagamentos desejada, bem como por quanto tempo esses pagamentos são necessários (uma vez por mês para uma aposentadoria de 30 anos, por exemplo).

Quais são os títulos avaliados e como essa nota afeta as taxas de juros?

A classificação de um título é essencialmente uma nota atribuída a uma emissão pela empresa de classificação para que os investidores em potencial saibam a probabilidade de o emissor fazer pagamentos de juros em tempo hábil - ou mesmo fazê-los. Quanto mais alta a classificação (AAA é a classificação mais alta disponível), mais estável se presume que o problema seja. Ratings mais baixos (BB e abaixo) indicam maior risco ou pagamentos de cupom (juros) atrasados ​​ou perdidos.

Quando se trata de títulos, em geral, uma classificação mais baixa está associada a um pagamento de juros mais alto. Isso ocorre porque o emissor geralmente tem que pagar mais para atrair os investidores a assumir o risco adicional. Pense nisso assim:Uma pessoa que perdeu alguns pagamentos de contas mensais normalmente receberá uma oferta de uma taxa de juros mais alta ao solicitar um empréstimo. O mesmo conceito é válido em nível corporativo.

Quais são os riscos de investir em títulos?

Embora os títulos sejam geralmente considerados um investimento seguro, existem alguns riscos dos quais os investidores devem estar cientes:

• Risco padrão acontece com um emissor de títulos não pode fazer os juros acordados ou pagamentos do principal, pontualmente ou em tudo.
• Risco de inflação ocorre quando o preço geral de bens e serviços aumenta a uma taxa superior à taxa de juros fornecida para um título emitido. Se um título for emitido a uma taxa de cupom de 3%, por exemplo, mas a inflação sobe a uma taxa de 4%, que a inflação mais alta corrói o valor real dos pagamentos de juros do título.
• Risco de reinvestimento é o risco de que os rendimentos de um título vencido precisem ser reinvestidos em um título com uma taxa de cupom mais baixa. Se um título foi comprado há 10 anos a uma taxa de cupom de 5%, por exemplo, mas amadurece quando a taxa prevalecente é de 3%, o investidor pode perder 2% na receita de juros futura, assumindo um plano para reinvestir os rendimentos.
• Risco de chamada está associado à preocupação de que um emissor possa comprar um título de volta e retirar a emissão se as taxas de juros caírem.
• Risco de oferta e demanda é uma função da negociação de títulos no mercado secundário. Resumidamente, muitos proprietários de títulos não os mantêm até o vencimento. Em vez de, eles os vendem no balcão para outros investidores. À medida que as taxas de juros sobem, o custo da negociação de títulos no mercado secundário geralmente diminui, e vice versa. Isso porque a maioria dos investidores esperaria um desconto ao comprar um título com uma taxa de cupom de 5%, por exemplo, quando eles poderiam, em vez disso, comprar um título recém-emitido a uma taxa de cupom de 6%.

Como comprar títulos

Mercados primários e secundários

O mercado primário é onde nascem os títulos. Isso inclui a oferta pública inicial de ações e novas emissões de títulos de renda fixa. Os mercados primários não são muito acessíveis para investidores comuns. A pessoa média geralmente compra títulos no mercado secundário, onde ações e títulos já existentes são negociados.

Os mercados de ações secundários incluem bolsas bem conhecidas como a Bolsa de Valores de Nova York, Nasdaq, e a American Stock Exchange. Existem equivalentes no exterior, também, como a Bolsa de Valores de Londres e a Bolsa de Valores de Tóquio.

Títulos, por outro lado, são normalmente negociados no mercado de balcão no mercado secundário por grandes corretores-negociantes que compram e vendem títulos em nome de clientes. Muito poucos investidores comuns têm experiência direta com o mercado de balcão.

Títulos individuais vs. fundos mútuos vs. ETFs:Qual é a diferença?

Embora muitos investidores comuns não comprem ações individuais, seja por meio de um mercado primário ou secundário, é bastante comum acessar um fundo mútuo específico de títulos ou fundo negociado em bolsa (ETF) por meio de uma empresa de investimento, conta de corretora, ou consultor financeiro.

Um fundo mútuo é um grupo de ativos que compartilham algumas características em comum. Um exemplo é um fundo de títulos corporativos de médio prazo, que investe em títulos corporativos de grau de investimento com vencimento em um período de cinco a 10 anos.

Os fundos mútuos vêm em todas as formas e tamanhos, o que torna o tipo de investimento rápido, maneira fácil para um investidor acessar uma determinada fatia de um bolo de investimento. Existem fundos que investem exclusivamente em T-Bills ou junk bonds ou munis emitidos apenas no estado da Califórnia. Há também fundos mútuos de mercado de títulos totais, que adotam uma abordagem ampla para o investimento em títulos, criando exposição de investimento a um segmento maior do mercado de renda fixa.

Os fundos mútuos são normalmente comprados diretamente da empresa de investimento que administra o fundo, por meio de uma conta de corretora, ou com a ajuda de um consultor financeiro.

Um ETF de títulos é semelhante a um fundo mútuo, pois visa capturar uma parte específica do mercado. Onde é diferente, no entanto, é que, uma vez que a carteira de títulos ETF é construída, toda a cesta de títulos é negociada como se fosse uma emissão no mercado secundário, como acontece com um estoque individual. Resumidamente, isso significa que os títulos subjacentes no ETF podem oscilar conforme os preços dos títulos mudam, mas o mesmo acontecerá com o valor do próprio ETF, como é comprado e vendido no mercado aberto.

Onde posso comprar títulos?

É rápido e fácil adicionar um componente de título ao seu portfólio geral, depois de saber para onde olhar. Para adicionar um componente de títulos à sua carteira de investimentos, você pode:

• Abra uma conta de corretora e compre títulos individuais ou fundos mútuos específicos de títulos ou ETFs diretamente através da conta
• Baixe um aplicativo de investimento como Stash ou TD Ameritrade para o seu dispositivo inteligente para obter acesso a títulos individuais ou fundos mútuos específicos de títulos ou ETFs (as ofertas disponíveis variam de acordo com o aplicativo)
• Fale com um consultor financeiro, quem pode executar qualquer negociação de compra e venda, mas também pode ajudá-lo a decidir se os títulos individuais, um fundo mútuo, um ETF, ou outra coisa é melhor para você
• Compre títulos do Tesouro diretamente do Tesouro dos EUA por meio de seu site, TreasuryDirect

Qual é o resultado final?

O mais rápido, A maneira mais fácil para um investidor iniciante acessar o mercado de títulos é por meio de um fundo mútuo específico de títulos ou ETF, embora os títulos do Tesouro possam ser comprados diretamente por meio do governo dos EUA. Os títulos são geralmente vistos como uma adição de baixa volatilidade a uma carteira com uma quantidade saudável de diversificação. Mas, como acontece com todos os investimentos, obrigações vêm com riscos inerentes.

Um consultor financeiro pode ajudar se você não souber por onde começar, ou apenas deseja alguma orientação enquanto navega no mundo dos títulos nem sempre fácil de entender.