Explicando a relação P / E

Uma das medidas mais comuns que os investidores usam para avaliar um estoque é seu preço / lucro (ou EDUCAÇAO FISICA ) Razão . O índice P / L é calculado dividindo o preço de uma ação por seu lucro por ação em um determinado ano. E embora não seja uma maneira infalível de avaliar o valor de uma ação, é um bom lugar para começar. Vamos dar uma olhada em um exemplo simples:

Suponha que se espera que a ABC Corporation ganhe $ 2,00 por ação no próximo ano e suas ações estejam sendo negociadas atualmente a $ 50 por ação. A relação P / L das ações da ABC, Portanto, é calculado em 25 ($ 50 / $ 2,00 =25). Deve-se observar que o P / E aqui foi calculado com base na empresa esperado ganhos; em outras palavras, sua estimativa de ganhos. Isso é conhecido como frente P / E . Alguns investidores optam por usar os ganhos anteriores de 12 meses da empresa em vez disso, já que esse número é uma certeza. E embora isso não seja necessariamente errado, provavelmente é melhor usar o P / L a termo porque dá uma ideia de quanto de prêmio outros investidores estão dispostos a pagar pelos ganhos futuros de uma empresa. Um índice P / L mais alto indica expectativas mais altas de crescimento contínuo dos lucros. Em outras palavras, os investidores pagarão mais dinheiro com base nos ganhos atuais da empresa, na esperança de que seus ganhos futuros façam com que o preço atual que pagaram pareça baixo.

As relações P / L são mais úteis quando comparadas com outras relações P / L. Por exemplo, você pode querer examinar a faixa histórica de P / L de uma ação - quão alto e baixo seu P / L esteve no passado. Você também pode compará-lo com os P / Es de outras empresas semelhantes. Ou, você pode comparar a relação P / L de uma determinada ação com a relação P / L de um índice de mercado, tais como o Standard &Poor's 500 . Essas comparações darão uma ideia da posição de uma determinada ação em relação à sua própria história, seus pares, e o mercado de ações como um todo.

As relações P / L podem ser específicas da indústria, com base nas características de um determinado grupo de ações. Por exemplo, construtoras residenciais e financeiras normalmente negociam com P / L abaixo do mercado porque seus negócios tendem a ser razoavelmente maduros. Também deve ser lembrado, Contudo, que só porque uma ação tem um P / L relativamente baixo, não é automaticamente uma ótima compra. Outros investidores podem estar cientes de algum problema da empresa e, portanto, evitando as ações da empresa em resposta. O fato real da questão é que um P / L baixo pode ser um bom ou mau indicador. Como dito anteriormente, é um lugar para começar sua avaliação de um estoque.

O P / E também pode ser usado para observar a rapidez com que os ganhos de uma empresa têm crescido nos últimos anos. Para fazer isso, você simplesmente pega os resultados de ganhos anuais da empresa e os subtrai dos resultados de ganhos do ano seguinte. Então, divida esse número pelo número de ganhos que você acabou de subtrair. O resultado - assim que o ponto decimal for movido duas casas para a direita (lembra-se de sua matemática do ensino médio?) - será o percentual de crescimento dos ganhos naquele ano.

Revisitando a ABC Corp., digamos que eles ganharam $ 1,00 por ação em 2001 e $ 1,30 em 2002; os cálculos seriam assim:$ 1,30 - $ 1,00 =$ 0,30. Então:0,30 / 1,00 =0,3 (e mova o ponto decimal, rendendo 30%). Então, em 2002, O lucro da ABC cresceu 30%. Ao repetir esses cálculos por vários anos consecutivos, você pode determinar uma taxa média de crescimento anual, o que lhe dará uma ideia melhor do desempenho de longo prazo de uma empresa.

Lembre-se de que uma empresa não pode experimentar crescimento, ou mesmo crescimento negativo, por um ou mais anos. Também deve ser observado que calcular esse tipo de informação para uma empresa com um histórico de ganhos especialmente irregular provavelmente não seria muito útil para você. Você precisará cavar muito mais fundo para obter uma imagem clara do verdadeiro valor de uma ação.