O que é valor em risco?

Valor em risco é um método usado para determinar o possível risco de perda para um determinado tipo de investimento. Esta é uma estratégia que tenta determinar qual é o pior cenário para um determinado investimento ou portfólio. Os investidores institucionais costumam usar esse método. Esta medida estatística analisa essencialmente o nível de volatilidade de um investimento.

Contudo, em vez de apenas olhar para a volatilidade, leva a análise ainda mais longe. A maioria dos investidores não se preocupa necessariamente se um investimento é volátil, enquanto estiver aumentando de valor. Se aumentar de valor rapidamente, isso seria volátil. O investidor só se importa se o investimento perder uma grande quantidade de dinheiro, em um determinado período de tempo. O valor em risco procura determinar qual é a pior perda possível para um investimento em um período de tempo específico.

Gerenciamento de riscos

Essa técnica é um componente vital do gerenciamento de risco. Quando um investidor institucional, ou um investidor individual, olha o valor em risco do investimento, isso os obriga a lidar com os riscos e mão. Muitos investidores adquirem o hábito de esquecer o risco e apenas avaliar os retornos possíveis. Com esta estratégia, eles são mais propensos a avaliar o risco real de seus investimentos e investir com segurança.

Medição de Risco

O valor em risco também é comumente usado em técnicas de medição de risco. Os analistas normalmente relatam o valor em risco como parte de outros valores de risco financeiro, como o desvio padrão e o déficit esperado. Ao usar o valor em risco, um investidor pode atribuir um valor à possibilidade de perder dinheiro em um investimento sem fazer suposições como fazem com outros métodos de avaliação.

Tipos de valor em risco

O valor em risco pode ser calculado de várias maneiras. Um dos métodos mais populares de cálculo do valor em risco é o método histórico. Com este método, um gráfico é criado e os retornos históricos de um título são organizados, do pior para o melhor. Olhando para isso, você pode ver com que frequência um retorno foi gerado com esse investimento. Este método pode dizer o quão confiante você deve estar de que uma grande perda não ocorrerá em um determinado dia.

Outro método usado é o método da variância. Este método é semelhante ao método histórico, exceto que usa um retorno esperado e um desvio padrão em uma curva.

O terceiro método é uma simulação de Monte Carlo. Esta é uma simulação que é conduzida com um modelo estatístico em um computador com dados aleatórios sendo usados.

Mesmo que as informações de valor em risco possam ser benéficas, às vezes leva a uma falsa sensação de confiança. É muito difícil prever quando ocorrerão eventos raros. Mesmo que você tenha 95 por cento de confiança de que hoje evitará uma grande perda, ainda há 5% de chance de que isso aconteça.