O que é investimento em valor?

Investir em valor, como o nome sugere, consiste em encontrar investimentos com uma boa relação qualidade / preço. Um investidor de valor busca ativamente ações, títulos ou outros investimentos que ele acredita terem sido desvalorizados no mercado.

O preço de um investimento deve refletir seus retornos futuros, bem como o risco de que esses retornos não sejam alcançados. O investimento em valor busca identificar os investimentos abaixo de seu valor justo.

Existem muitos motivos pelos quais uma ação pode estar subvalorizada. Muitas vezes, quando uma empresa pública relata lucros insatisfatórios, os investidores reagem emocionalmente e vendem sua participação na empresa. Isso faz com que o preço de suas ações sofra um golpe. Essa queda na lucratividade pode não refletir no potencial futuro das empresas. Isso significa que comprar ações ao preço agora mais baixo aumenta o valor que você está obtendo.

O que é investimento em valor

O investimento em valor é uma estratégia de investimento que consiste em escolher ações que parecem estar subvalorizadas. Os investidores podem manter esses ativos na esperança de que o preço suba, portanto, obtendo um lucro.

Por exemplo, se a empresa tivesse um preço de ação de $ 100 na semana passada e $ 50 dólares esta semana, esta semana, você pode obter o dobro de ações pela mesma quantidade de dinheiro. Supondo que você coloque o mesmo valor na empresa nesta semana e na última - você agora está obtendo mais valor pelo dinheiro.

Você poderia descrever uma forma de investimento em valor como comprar na baixa e vender na alta. Em teoria, isso parece ótimo. Contudo, é muito mais fácil falar do que fazer. As avaliações são subjetivas e difíceis de estimar. Os investidores em valor normalmente observam o desempenho passado e as previsões para determinar quanto vale uma empresa agora e quanto valerá no futuro. Eles fazem negócios com base nessas previsões. Se suas previsões não estiverem certas, eles têm a perder muito.

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O conceito de investimento em valor foi desenvolvido por Benjamin Graham nos anos 1900. Logo depois de criar o princípio do investimento em valor, ele escreveu um livro com David Dodd chamado “Análise de Segurança”. No livro, Graham e Dodd descrevem as várias formas de investimento em valor.

Investir em valor não significa (necessariamente) ser uma boa pessoa - como alguém que recicla e compra produtos orgânicos e usa escovas de dente de bambu. Isso é investimento ESG. O investimento em valor não envolve valores, mas valor.

Como o investimento em valor difere da especulação

O investimento em valor é uma forma de especulação. É diferente de palpites, pois os investidores geralmente usam estratégias sistemáticas para investir em uma variedade de ações de valor. Em vez de perseguir "a próxima grande novidade" que talvez cresça enormemente no futuro, procuram investimentos que se revelaram vendidos a valor no mercado atual. Existem muitos motivos para um investimento, como um estoque, poderia ser desvalorizado. Por exemplo, um escândalo que pode ter temporariamente prejudicado o estoque. A esperança aqui é que outros investidores também reconheçam o valor intrínseco das ações ao longo do tempo e ajudem a mudar o curso das ações.

Os investidores em valor acreditam em jogar o jogo longo. Ao investir em uma ação que eles acreditam estar subvalorizada, os investidores de valor estão aderindo à escola de pensamento que mantém o curso de uma ação que acabará por se alinhar com seu valor ou força intrínseca. Essa crença não é produto de uma fé cega, mas de uma calibração cuidadosa do desempenho e da natureza de uma ação.

Muitas pesquisas acadêmicas mostraram que um "prêmio de valor", ou um retorno acima do que você esperaria de investir no mercado geral, persiste ao longo do tempo e das classes de ativos. Alguns investidores de valor usam estratégias sistemáticas para comprar cestas de ações com características de valor atrativas com a expectativa de que, hora extra, esta cesta terá um desempenho superior.

Estratégia de investimento em valor

Como os investidores determinam o valor de uma empresa? Em termos de investimento, isso é conhecido como “valor intrínseco” e considera uma série de fatores. Os investidores em valor geralmente olham para ações com uma relação preço / lucro inferior à média ou sua relação PEG (preço / lucro / crescimento), a fim de determinar a compensação relativa entre o preço de uma ação, o lucro gerado por ação (EPS), e o crescimento esperado da empresa.

Outro aspecto importante do investimento em valor é a margem de segurança das ações, que é a diferença entre o valor intrínseco de uma ação e seu preço de mercado atual. Uma boa margem de segurança seria muito alta, uma vez que você observaria os desempenhos anteriores de uma empresa ou ação e, em seguida, compraria com um desconto grande o suficiente para permitir uma reserva no caso de algum declínio futuro no estoque.

Historicamente, o investimento em valor proporcionou um prêmio sobre o investimento no amplo mercado de ações porque os investidores que se concentram no investimento em valor tendem a tentar evitar o tipo de mentalidade de rebanho que pode ser um subproduto de uma negociação ativa.

A natureza de longo prazo do investimento em valor significa que pode levar anos para ver qualquer retorno, é por isso que os especialistas costumam recomendar o investimento em um conjunto diversificado de ações de valor. Contudo, um benefício claro é que os ganhos de capital de longo prazo são tributados a uma taxa mais baixa do que os ganhos de capital de curto prazo.

Exemplos de investimento em valor

Talvez o investidor em valor mais famoso seja Warren Buffett. (Você pode ter ouvido falar dele.) Ele é conhecido principalmente por ser muito, muito rico. Ele também é conhecido por se tornar tão rico. A abordagem de Buffett para investir em valor tornou-se uma quase-bíblia para investidores em valor.

Buffett é conhecido por condensar conceitos financeiros em analogias digeríveis, como demonstra sua explicação para a importância de uma margem de segurança no investimento em valor. Ele compara isso a atravessar uma ponte:

“Você tem que ter o conhecimento para poder fazer uma estimativa muito geral sobre o valor do negócio subjacente. Mas você não chega perto ... Você não tenta comprar empresas no valor de $ 83 milhões por $ 80 milhões. Você deixa para si uma margem enorme. Quando você constrói uma ponte, você insiste que pode transportar 30, 000 libras, mas você só dirige 10, Caminhões de 000 libras através dela. E esse mesmo princípio funciona no investimento. ”

Alternativas para investir de valor

O investimento em valor pode não ser uma boa opção, a menos que você consiga investir muito tempo e pesquisar para construir seu próprio portfólio e negociar por conta própria. E mesmo assim - é arriscado. Para cada investidor de valor incrível, como Warren Buffett, existem centenas, senão milhares de outros que não funcionam bem. Essas pessoas tendem a fazer as notícias com menos frequência.

Os investidores em valor normalmente investem em algumas empresas que percebem estar subvalorizadas, em vez de investir em um prato inteiro de ações, títulos, e imóveis. Isso significa que, se esses poucos investimentos não derem certo, você perdeu sua camisa.

Uma alternativa ao investimento em valor é espalhar seu dinheiro por uma infinidade de ações, títulos e imóveis na tentativa de rastrear o mercado. Embora o mercado tenha altos e baixos, estudos mostram que, historicamente, o valor do S&P 500 aumentou ao longo do tempo. Isso significa que essa tendência vai continuar - absolutamente não? Mas se você não precisa do seu dinheiro no curto prazo e pode suportar os altos e baixos do mercado, esta é uma alternativa ao investimento em valor.

Você pode acompanhar o mercado investindo em fundos negociados em bolsa de índices. Esses fundos investem seu dinheiro em ações, títulos e imóveis para espelhar exatamente o desempenho do mercado. A principal vantagem - diversificação. Isso minimiza os riscos de perda - caso uma parte de seu portfólio tenha um desempenho ruim, você não perdeu tudo.