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O que é patrimônio?

p Em finanças e contabilidade, patrimônio líquido é o valor atribuível aos proprietários de uma empresa . O valor contábil do patrimônio líquido é calculado como a diferença entre os tipos de ativos. Tipos de ativos comuns incluem corrente, não corrente, fisica, intangível, operativo, e não operacional. Identificando corretamente os tipos de passivos e passivos; existem três tipos principais de passivos:circulantes, não corrente, e passivos contingentes. Passivos são obrigações legais ou dívidas no balanço patrimonial da empresa. Balanço patrimonial O balanço patrimonial é uma das três demonstrações financeiras fundamentais. As demonstrações financeiras são fundamentais para a modelagem financeira e para a contabilidade., enquanto o valor de mercado do patrimônio é baseado no preço atual da ação (se público) ou um valor que é determinado por investidores ou profissionais de avaliação. A conta também pode ser chamada de acionistas / proprietários / patrimônio líquido ou patrimônio líquido.

p Geralmente, existem dois tipos de valor patrimonial:

Valor do livro
Valor de mercado

# 1 Valor contábil do patrimônio líquido

p Em contabilidade, o patrimônio é sempre listado pelo seu valor contábil. Este é o valor que os contadores determinam ao preparar as demonstrações financeiras. Três demonstrações financeiras. As três demonstrações financeiras são a demonstração de resultados, a planilha de balanço, e a demonstração dos fluxos de caixa. Essas três declarações principais são e a equação do balanço patrimonial que afirma:ativos =passivos + patrimônio líquido. A equação pode ser reorganizada para:patrimônio =ativos - passivos.

p O valor dos ativos de uma empresa é a soma de cada ativo circulante e não circulante no balanço patrimonial. As principais contas de ativos incluem dinheiro, contas recebíveis, inventário, despesas pré-pagas, ativo permanente, imobilizado (PP&E), boa vontade, propriedade intelectual, e ativos intangíveis.

p O valor do passivo é a soma de cada passivo circulante e não circulante do balanço patrimonial. Contas de passivos comuns incluem linhas de crédito, contas a pagar, dívida de curto prazo, receita diferida, dívida de longo prazo, arrendamentos de capital, e qualquer compromisso financeiro fixo.

p Na realidade, o valor do patrimônio líquido é calculado de forma muito mais detalhada e é função das seguintes contas:

Capital social
Excedente de contribuição
Lucros acumulados
Lucro líquido (prejuízo)
Dividendos

p Para calcular totalmente o valor, os contadores devem controlar todo o capital que a empresa levantou e recomprou (seu capital social), bem como seus lucros retidos, que consistem no lucro líquido acumulado menos dividendos acumulados. A soma do capital social e dos lucros acumulados é igual ao patrimônio líquido.

# 2 Valor de mercado do patrimônio líquido

p Em finanças, o patrimônio é normalmente expresso como um valor de mercado, que pode ser materialmente superior ou inferior ao valor contábil. A razão para esta diferença é que as declarações contábeis são retrospectivas (todos os resultados são do passado), enquanto os analistas financeiros olham para o futuro, para o futuro, para prever o que eles acreditam que será o desempenho financeiro.

p Se uma empresa é de capital aberto, o valor de mercado de seu patrimônio é fácil de calcular. É simplesmente o último preço da ação multiplicado pelo número total de ações em circulação.

p Se uma empresa for privada, então é muito mais difícil determinar seu valor de mercado. Se a empresa precisa ser avaliada formalmente, muitas vezes contratará profissionais, como banqueiros de investimento, firmas de contabilidade (grupo de avaliações), ou firmas de avaliação boutique para realizar uma análise completa.

Estimando o valor de mercado do patrimônio

p Se uma empresa for privada, o valor de mercado deve ser estimado. Este é um processo muito subjetivo, e dois profissionais diferentes podem chegar a valores dramaticamente diferentes para o mesmo negócio.

p Os métodos mais comuns usados para estimar o valor patrimonial são:

Análise do fluxo de caixa descontado (DCF) Guia gratuito de treinamento do modelo DCFUm modelo DCF é um tipo específico de modelo financeiro usado para avaliar um negócio. O modelo é simplesmente uma previsão do fluxo de caixa livre desalavancado de uma empresa
Análise comparável da empresaComparable Company AnalysisEste guia mostra passo a passo como construir uma análise comparável da empresa ("Comps") e inclui um modelo gratuito e muitos exemplos.
Transações precedentes Análise de transações precedentes A análise de transações precedentes é um método de avaliação de empresas em que as transações anteriores de M&A são usadas para avaliar um negócio comparável hoje.

p Na abordagem de fluxo de caixa descontado, um analista irá prever todo o fluxo de caixa livre futuro para uma empresa e descontá-lo de volta ao valor presente usando uma taxa de desconto (como o custo médio ponderado de capital). A avaliação DCF é uma forma de avaliação muito detalhada e requer acesso a uma quantidade significativa de informações da empresa. É também a abordagem mais confiável, uma vez que incorpora todos os aspectos de um negócio e é, Portanto, considerada a medida mais precisa e completa.

p Aprender mais, leia o guia do CFI para recursos de avaliação de negóciosValuationValuation refere-se ao processo de determinação do valor presente de uma empresa ou ativo. Isso pode ser feito por meio de várias técnicas. Analistas que desejam.

Patrimônio pessoal (patrimônio líquido)

p O conceito de equidade se aplica tanto a indivíduos quanto a empresas. Todos nós temos nosso próprio patrimônio líquido, e uma variedade de ativos e passivos que podemos usar para calcular nosso patrimônio líquido.

p Exemplos comuns de bens pessoais incluem:

Dinheiro
Imobiliária
Investimentos
Móveis e utensílios domésticos
Carros e outros veículos

p Exemplos comuns de responsabilidades pessoais incluem:

Dívida de cartão de crédito
Linhas de crédito
Contas pendentes (telefone, elétrico, agua, etc.)
Empréstimos para estudantes
Hipotecas

p A diferença entre todos os seus ativos e todos os seus passivos é o seu patrimônio líquido pessoal.

Exemplo em Excel

p Vejamos um exemplo de duas abordagens diferentes no Excel. A primeira é a abordagem contábil, que determina o valor contábil, e a segunda é a abordagem financeira, que estima o valor de mercado.

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p Como você pode ver, o primeiro método pega a diferença entre os ativos e passivos no balanço e chega a um valor de $ 70, 000. No segundo método, um analista constrói um modelo DCF Guia gratuito de treinamento do modelo DCFUm modelo DCF é um tipo específico de modelo financeiro usado para avaliar um negócio. O modelo é simplesmente uma previsão do fluxo de caixa livre desalavancado de uma empresa e calcula o valor presente líquido (NPV) do fluxo de caixa livre para a empresa. O Guia Final de Fluxo de Caixa (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Este é o guia de fluxo de caixa definitivo para entender as diferenças entre o EBITDA, Fluxo de caixa de operações (CF), Fluxo de caixa livre (FCF), Fluxo de caixa livre desalavancado ou Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF). Aprenda a fórmula para calcular cada um e derivá-los de uma demonstração de resultados, balanço patrimonial ou demonstração de fluxos de caixa (FCFF) como sendo $ 150, 000. Isso nos dá o valor empresarial da empresa (EV), que tem dinheiro adicionado a ele e dívida deduzida para chegar ao valor patrimonial de $ 155, 000

p É muito comum que essa abordagem de mercado produza um valor superior ao valor contábil.

Recursos adicionais

p Obrigado por ler este guia para entender o que é eqüidade e como funciona.

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