O que é um REIT?

Investir em imóveis pode ser uma maneira atraente de colocar seu dinheiro para trabalhar para você - mas e se você não tiver dinheiro suficiente para comprar um imóvel? Uma maneira de começar a investir em imóveis sem a necessidade de uma grande parcela de capital é comprar ações de um fundo de investimento imobiliário, ou REIT.

O que é um fundo de investimento imobiliário (REIT)?

Um fundo de investimento imobiliário (REIT) é uma empresa que possui, financia ou administra propriedades que geram renda. Essa receita pode vir de pagamentos de hipotecas, por exemplo, ou os aluguéis que os inquilinos das propriedades pagam. Muitos REITs se especializam em um tipo específico de propriedade, mas outros têm carteiras mais diversificadas.

Com um REIT, você tem acesso a oportunidades de investimento imobiliário sem a necessidade de uma quantia substancial para realmente comprar um imóvel ou comprar um clube de investimento imobiliário.

Existem REITs negociados publicamente e não negociados, mas a maioria é negociada publicamente. Como qualquer outra ação, ações de REITs negociados publicamente podem ser compradas e vendidas nas principais bolsas.

Em essência, um REIT lucra com suas participações imobiliárias, e você, como acionista, tem uma chance de lucrar também. Quando o preço das ações do REIT aumenta, é possível aproveitar a valorização do capital, além de receber pagamentos de dividendos.

Como funciona um REIT?

Para ser considerado um REIT, uma empresa deve atender a certos critérios:

• Pelo menos 75 por cento dos ativos da empresa devem ser investidos em imóveis.
• Pelo menos 75 por cento da receita bruta da empresa deve vir de juros sobre hipotecas, vendas de imóveis ou rendas recebidas de propriedades.
• A empresa deve ser tributada como uma corporação e administrada por curadores ou um conselho de administração.
• Deve haver pelo menos 100 acionistas, e não mais do que 50% de suas ações podem ser detidas por cinco ou menos pessoas.
• Pelo menos 90 por cento do lucro tributável de um REIT a cada ano deve ser pago aos acionistas como dividendos.

Tipos de REITs

Existem dois tipos principais de REITs de capital aberto:

• REITs de ações - REITs de patrimônio são freqüentemente referidos simplesmente como REITs. Esses REITs realmente possuem propriedades que geram renda, como prédios de apartamentos, edifícios comerciais e outros tipos de propriedades, como instalações de armazenamento. Eles possuem esses ativos e ganham dinheiro enquanto seus inquilinos pagam o aluguel, ou quando vendem propriedades com ganho.
• mREITs - Em vez de comprar propriedades e cobrar aluguel, mREITs (ou hipotecas REITs) fornecem financiamento para imóveis. Eles podem comprar hipotecas, ou mesmo originá-los, ou comprar títulos lastreados em hipotecas. A receita para esse tipo de REIT vem dos juros auferidos nessas hipotecas.

Além disso, existem REITs públicos não listados que não são negociados em bolsas, mesmo que sejam registrados na Securities and Exchange Commission (SEC).

Também existem REITs privados que não estão registrados na SEC e podem ser comprados sem passar por uma troca. Contudo, estes podem ser menos líquidos e transparentes do que REITs públicos, então eles vêm com algum risco.

Junto com o status de troca, um REIT pode cair nos seguintes setores imobiliários:

• Data centers
• Diversificado (ou uma combinação de propriedades)
• Cuidados de saúde
• Industrial (por exemplo, armazéns)
• Infraestrutura (por exemplo, pipelines de energia)
• Alojamento
• Hipoteca (mREIT)
• Escritório
• residencial
• Retalho
• Auto armazenamento
• Especialidade (por exemplo, cassinos)
• Timberland

Como investir em REITs

Investir em REITs é bastante simples, especialmente se você se concentrar em empresas de capital aberto. Nesse caso, tudo que você precisa saber é o símbolo de ação. Você pode então ir ao seu corretor e comprar ações, fazendo um pedido como faria com qualquer outro estoque. Você também pode comprar ações em fundos REIT.

Além disso, você pode ser capaz de alocar uma parte de sua contribuição regular 401 (k) para um REIT. Embora as ações individuais não sejam normalmente incluídas em um 401 (k), REITs podem ser adicionados se o seu administrador permitir.

Como acontece com qualquer investimento, tenha em mente que há um nível de risco com REITs, e eles sofreram um impacto considerável no início da pandemia. Para evitar erros, certifique-se de analisar cada oportunidade cuidadosamente, e tente evitar uma estratégia de "tamanho único".

Os REITs têm um bom histórico?

Em geral, REITs têm um histórico relativamente bom.

O índice FTSE Nareit All Equity REITs registrou retornos anualizados de aproximadamente 12 por cento ao longo do período de 40 anos encerrado em junho de 2019, de acordo com Nareit, uma associação que representa REITs. Por comparação, o S&P 500 historicamente vê retornos anualizados próximos a 10%. Embora alguns índices, como o Russell 2000 Small-Cap, superam os REITs em períodos mais curtos de tempo, REITs tendem a ter um melhor desempenho no longo prazo.

É importante observar, Contudo, que o desempenho passado não é uma garantia de que os REITs continuarão a ter um bom desempenho no futuro.

Dependendo de sua tolerância ao risco e metas de portfólio, no entanto, adicionar alguma exposição imobiliária por meio de REITs pode ajudá-lo a aumentar a diversidade e fornecer outra classe de ativos. Considere cuidadosamente sua situação individual, bem como consultoria com um profissional de investimento, para decidir se investir em imóveis ou focar em REITs faz sentido para você, e quanto você deve alocar a eles.