O que é uma armadilha de valor?

Uma armadilha de valor ocorre quando um investidor olha para os fundamentos e o preço de mercado. Dow Jones Industrial Average (DJIA), Dow Jones Industrial Average (DJIA), também conhecido como "Dow Jones" ou "Dow", é um dos índices do mercado de ações mais amplamente reconhecidos. de um estoque, e parece que o estoque é avaliado com um desconto (barato para comprar), mas acaba não sendo o caso. A ilusão faz com que o investidor pense que será capaz de investir nas ações e vencer o mercado, mas irá, na verdade, fornece um retorno negativo ou sem brilho.

As ações não estão tão baratas quanto parecem e representam uma armadilha de dinheiro com pouca esperança de crescimento. Existem vários motivos pelos quais isso pode ocorrer, e tentaremos listar alguns neste artigo para contextualizar melhor o conceito.

Estou caindo na armadilha do valor?

1. A demonstração de resultados é enganosa em relação ao fluxo de caixa

É possível que uma demonstração de fluxo de caixa seja enganosa. Uma declaração de fluxo de caixaDeclaração de fluxo de caixa Uma declaração de fluxo de caixa contém informações sobre quanto dinheiro uma empresa gerou e usou durante um determinado período. não fornece insights sobre questões qualitativas ou sistêmicas que podem representar uma grande exposição ao risco para o estoque. Se uma empresa financiasse passivos de longo prazo com ativos circulantes, como alguns bancos de investimento fizeram antes da Crise Financeira Global 2008-2009 Crise Financeira Global A Crise Financeira Global de 2008-2009 refere-se à enorme crise financeira que o mundo enfrentou de 2008 a 2009. A crise financeira afetou indivíduos e instituições ao redor do globo, com milhões de americanos sendo profundamente impactados. As instituições financeiras começaram a afundar, muitos foram absorvidos por entidades maiores, e o governo dos EUA foi forçado a oferecer resgates, isso poderia deixar a empresa aberta ao colapso, mesmo que a demonstração de resultados pareça saudável.

2. Pico de ganhos

Determinados setores são cíclicosSetor cíclicoUm setor cíclico refere-se a um setor cujas capacidades de geração de receita estão vinculadas ao ciclo de negócios. Em outras palavras, um cíclico. Sem realizar a devida diligência em relação ao setor em que uma determinada empresa atua, é possível que os fundamentos de uma empresa sejam sólidos. Contudo, eles são, na verdade, aproximando-se de um momento no ciclo de seus negócios em que as vendas e o desempenho deverão cair ciclicamente. Um exemplo pode ser um varejista fora da temporada de férias.

3. Participação de mercado

Se uma empresa continua perdendo participação de mercado para seus concorrentes ou crescendo em um ritmo muito mais lento, a demonstração do resultadoDemonstração do resultadoA demonstração do resultado é uma das principais demonstrações financeiras de uma empresa, que mostra seus lucros e perdas ao longo de um período de tempo. O lucro e os fundamentos podem ser sólidos. Contudo, as perspectivas de longo prazo da empresa são preocupantes e podem se tornar um investimento arriscado.

4. Gastos de capital

Se uma empresa não está sendo ágil na maneira como está gastando seu dinheiro, pode acabar sendo um mau investimento e uma armadilha de valor. Se uma empresa continuar a investir no mesmo tipo de projetos ou competir no mercado como se as condições fossem as mesmas hoje e nos próximos cinco anos, então, uma empresa com forte fluxo de caixa e fundamentos pode, na verdade, ser uma armadilha de valor.

Ser ágil e capaz de girar, introduzindo um novo tipo de produto, ou adquirir uma empresa que possa apresentar uma nova oportunidade é uma prioridade estratégica crucial de que uma empresa precisa para se manter viável no longo prazo.

5. Estratégia

Uma liderança ou direção estratégica geral ruim em uma empresa pode levar a outra armadilha de valor potencial. Olhar para os indicadores-chave da empresa não refletirá uma estratégia ruim de cinco ou dez anos que pode deixá-la vulnerável, mesmo no curto a médio prazo, se um concorrente for capaz de introduzir uma estratégia que o mercado considere mais atraente.

6. Análise das partes interessadas

As partes interessadas externas exercem uma forte influência sobre as perspectivas de sucesso de uma empresa. Por exemplo, se a ação estiver em um setor onde há legislação potencial como parte de uma campanha eleitoral americana ou a força de trabalho é fortemente sindicalizada, as partes interessadas externas podem afetar uma empresa de uma forma que não se refletirá na análise dos fundamentos.

7. Estrutura de remuneração gerencial

Se a liderança se premiar com grandes pagamentos, independentemente do desempenho das ações ou das condições de mercado, pode significar que a empresa é uma armadilha de valor. Pode ser um indicativo de uma possível desconexão entre a liderança e o mercado, ou talvez não estejam tão comprometidos com o sucesso de longo prazo da empresa.

Diligência devida e o investidor:evitando a armadilha

Conduzir sua devida diligência é uma forma de ajudar a evitar que um investidor caia na armadilha do valor. Um tipo de análise que pode ajudá-los a identificar forças externas é uma análise PESTEL. Ao analisar o político, Econômico, Social, Tecnológica, De Meio Ambiente, e forças macroeconômicas jurídicas, um investidor pode se equipar melhor para determinar se está realmente fechando um negócio sobre uma ação ou caindo em uma armadilha de valor.

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