O que é valor para o acionista?

O valor para o acionista é o valor financeiro que os proprietários de uma empresa recebem pela posse de ações na empresa. Um aumento no valor para o acionista é criado quando uma empresa obtém um retorno sobre o capital investido (ROIC) ROICROIC significa Return on Invested Capital e é um índice de rentabilidade que visa medir o percentual de retorno que uma empresa obtém sobre o capital investido. que é maior do que seu custo médio ponderado de capital (WACC). Simplificando, valor é criado para os acionistas quando o negócio aumenta os lucros.

Uma vez que o valor de uma empresa e suas ações são baseados no valor presente líquido Valor presente líquido (NPV) Valor presente líquido (NPV) é o valor de todos os fluxos de caixa futuros (positivos e negativos) ao longo de toda a vida de um investimento descontado para o presente. de todos os fluxos de caixa futuros, esse valor pode ser aumentado ou diminuído por mudanças no fluxo de caixa e mudanças na taxa de desconto. Como a empresa tem pouca influência sobre as taxas de desconto, seus gestores se concentram em investir capital de forma eficaz para gerar mais fluxo de caixa com menos risco.

Como Criar Valor para o Acionista

A fim de maximizar o valor para o acionista, Existem três guias principais de estratégiasStrategyCorporate e de estratégia de negócios. Leia todos os artigos e recursos do CFI sobre estratégia empresarial e empresarial, conceitos importantes para analistas financeiros incorporarem em sua modelagem e análise financeira. Vantagem do pioneiro, 5 Forças de Porter, SWOT, vantagem competitiva, poder de barganha dos fornecedores para impulsionar a lucratividade em uma empresa:(1) crescimento da receita, (2) aumentar a margem operacional, e (3) aumentar a eficiência do capital. Discutiremos nas seções seguintes os principais fatores para impulsionar cada uma das três medidas.

Nº 1 em crescimento da receita

Para qualquer empresa de bens e serviços, receita de vendasReceita de vendasReceita de vendas é a receita recebida por uma empresa com a venda de mercadorias ou a prestação de serviços. Em contabilidade, os termos "vendas" e podem ser melhorados por meio de estratégias de aumento do volume de vendas ou inflação dos preços de venda.

Aumentando o Volume de Vendas

Uma empresa gostaria de reter seus clientes atuais e mantê-los longe dos concorrentes para manter sua participação no mercado. Também deve atrair novos clientes por meio de referências de clientes existentes, marketing e promoções, novas ofertas de produtos e serviços, e novos fluxos de receita Fluxos de receita Fluxos de receita são as várias fontes das quais uma empresa ganha dinheiro com a venda de bens ou prestação de serviços. Os tipos de.

Aumento do preço de venda

Uma empresa pode aumentar os preços atuais dos produtos como uma estratégia única ou aumentos graduais de preços ao longo de vários meses, trimestres, ou anos para atingir o crescimento da receita. Ela também pode oferecer novos produtos com qualidades e recursos avançados e preços mais altos.

Idealmente, uma empresa pode combinar volume e preços mais altos para aumentar significativamente a receita.

# 2 Margem operacional

Além de maximizar as vendas, uma empresa deve identificar abordagens viáveis ​​para reduções de custos, levando a margens operacionais ideais. Embora uma empresa deva se esforçar para reduzir todas as suas despesas, COGS (Custo dos Produtos VendidosCusto dos Produtos Vendidos (COGS) O Custo dos Produtos Vendidos (COGS) mede o “custo direto” incorrido na produção de quaisquer bens ou serviços. Inclui o custo do material, direto) e SG&A (venda, Em geral, e Administrativas) são geralmente as maiores categorias que precisam ser gerenciadas e minimizadas com eficiência.

Custo das mercadorias vendidas (CPV)

Quando uma empresa constrói um bom relacionamento com seus fornecedores, ele pode negociar com os fornecedores para reduzir os preços dos materiais ou receber descontos em grandes pedidos. Também pode formar um acordo de longo prazo com os fornecedores para garantir a origem do material e os preços.

Muitas empresas usam automação em seus processos de fabricação para aumentar a eficiência na produção. A automação não reduz apenas os custos de mão de obra e materiais, mas também melhora a qualidade e precisão dos produtos e, portanto, reduz amplamente as taxas de defeitos e de devolução.

O gerenciamento de devoluções é o processo pelo qual as atividades associadas às devoluções e à logística reversa são gerenciadas. É um fator importante na redução de custos porque um bom processo de gerenciamento de devoluções ajuda a empresa a gerenciar o fluxo de produtos de forma eficiente e identificar maneiras de reduzir devoluções indesejadas pelos clientes.

Vendendo, Em geral, e Despesas Administrativas (SG&A)

SG &ASG &ASG &A inclui todas as despesas de não produção incorridas por uma empresa em qualquer período. Inclui despesas como aluguel, anúncio, o marketing costuma ser uma das maiores despesas de uma empresa. Portanto, ser capaz de minimizá-los ajudará a empresa a obter uma margem operacional ideal. A empresa deve controlar rigidamente seu orçamento de marketing ao planejar os gastos do próximo ano. Ele também deve gerenciar cuidadosamente sua folha de pagamento e despesas gerais, avaliando-as periodicamente e cortando mão de obra desnecessária e outros custos.

O custo de envio está diretamente associado às vendas e devoluções do produto. Portanto, uma boa gestão de devoluções ajudará a reduzir o custo das mercadorias vendidas, bem como os custos de logística.

# 3 Eficiência de capital

Eficiência de capital é a relação entre as despesas em dólares incorridas por uma empresa e os dólares gastos para fazer um produto ou serviço, que pode ser referido como ROCE (Retorno sobre o Capital Empregado) ou a razão entre o EBIT (Lucro Antes dos Juros e Impostos) sobre o Capital Empregado. A eficiência do capital reflete a eficiência com que uma empresa está aplicando seu caixa em suas operações.

O capital empregado é o montante total de capital que uma empresa usa para gerar lucro, que pode ser simplificado como ativo total menos passivo circulante. Um ROCE mais alto indica um uso mais eficiente do capital para gerar valor para o acionista, e deve ser superior ao custo de capital da empresa.

Propriedade, Plantar, e Equipamentos (PP &EPP &E (Propriedade, Planta e equipamento) PP&E (propriedade, Plantar, e Equipamentos) é um dos principais ativos não circulantes encontrados no balanço patrimonial. PP&E é impactado pelo Capex, )

Para alcançar alta eficiência de capital, uma empresa deseja primeiro alcançar um alto retorno sobre os ativos (ROAReturn on Assets &ROA FormulaROA Formula. Retorno sobre os ativos (ROA) é um tipo de métrica de retorno sobre o investimento (ROI) que mede a lucratividade de uma empresa em relação ao seu total ativos.), que mede a receita líquida da empresaRenda líquida Renda líquida é um item de linha chave, não apenas na demonstração de resultados, mas em todas as três demonstrações financeiras principais. Enquanto se chega a ele gerado por seus ativos totais.

Hora extra, a empresa também pode mudar para o desenvolvimento de tecnologia proprietária, que é um sistema, aplicativo, ou ferramenta de propriedade de uma empresa que oferece uma vantagem competitiva ao proprietário. A empresa pode então lucrar com a utilização desse ativo ou licenciando a tecnologia para outras empresas. A tecnologia proprietária é um ativo ideal porque aumenta a eficiência do capital em grande medida.

Inventário

InventoryInventoryInventory é uma conta de ativo atual encontrada no balanço patrimonial, consistindo em todas as matérias-primas, trabalho em progresso, e produtos acabados que muitas vezes são um componente importante dos ativos totais de uma empresa, e uma empresa sempre deseja aumentar seu giro de estoque, que é igual às vendas líquidas divididas pelo estoque médio. Uma taxa de giro de estoque mais alta significa que mais receitas são geradas de acordo com a quantidade de estoque. O aumento do giro de estoque também reduz os custos de manutenção, que consiste em aluguel de espaço de armazenamento, Serviços de utilidade pública, roubo, e outras despesas. Isso pode ser alcançado por meio de uma gestão de estoque eficaz, que envolve monitoramento e controle constantes de pedidos de estoque, ações, retorna, ou itens obsoletos no armazém.

A eficiência da compra de estoque pode ser bastante melhorada usando o sistema Just-in-time (JIT). Os custos são incorridos apenas quando o estoque sai e novos pedidos estão sendo colocados, o que permite que as empresas minimizem os custos associados à manutenção e descarte do estoque em excesso.

Valor para o acionista na prática

Existem muitos fatores que influenciam o valor para o acionista e pode ser muito difícil atribuir com precisão as causas de sua ascensão ou queda.

Os gerentes de empresas falam constantemente em “gerar valor para o acionista”, mas muitas vezes é mais uma frase de efeito do que uma prática real. Devido a uma série de complicações, incluindo incentivos de remuneração de executivos e questões do agente principal, a primazia do valor para o acionista às vezes pode ser questionada.

As empresas são influenciadas por muitas forças externas, e, portanto, o impacto da gestão em relação aos fatores externos pode ser muito difícil de medir.

Leia mais em Harvard sobre estratégias para criar valor para o acionista.

Recursos adicionais

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• Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é uma medida da lucratividade de uma empresa que considera o retorno anual da empresa (lucro líquido) dividido pelo valor de seu patrimônio líquido total (ou seja, 12%) . O ROE combina a demonstração de resultados e o balanço patrimonial quando o lucro líquido ou lucro é comparado ao patrimônio líquido.
• Retorno sobre o capital investido (ROIC) Retorno sobre o capital investido Retorno sobre o capital investido - ROIC - é uma medida de rentabilidade ou desempenho do retorno obtido por aqueles que fornecem capital, nomeadamente, os detentores de títulos e acionistas da empresa. O ROIC de uma empresa é frequentemente comparado ao seu WACC para determinar se a empresa está criando ou destruindo valor.
• Lucro por ação (EPS) Lucro por ação (EPS) O lucro por ação (EPS) é uma métrica chave usada para determinar a parte do acionista comum no lucro da empresa. EPS mede o lucro de cada ação ordinária
• Retorno esperado Retorno esperado O retorno esperado de um investimento é o valor esperado da distribuição de probabilidade de possíveis retornos que ele pode fornecer aos investidores. O retorno do investimento é uma variável desconhecida que possui diferentes valores associados a diferentes probabilidades.