O que é um mercado de leilão?

Um mercado de leilão é um mercado onde o preço é determinado pelo preço mais alto que o comprador está disposto a pagar (lances), e o preço mais baixo que o vendedor está disposto a aceitar (ofertas). Lances e ofertas são combinados para que uma negociação ocorra.

Resumo

• Um mercado de leilão é um mercado onde o preço é determinado pelo preço mais alto que o comprador está disposto a pagar (lances), e o preço mais baixo que o vendedor está disposto a aceitar (ofertas).
• A Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) é um exemplo de mercado de leilões.
• Um mercado de revendedores usa “formadores de mercado” para fornecer liquidez ao mercado.

Como funcionam os mercados de leilão

Os mercados de leilão são uma forma eficiente de conectar compradores e vendedores. New York Stock Exchange (NYSE) New York Stock Exchange (NYSE) A New York Stock Exchange (NYSE) é a maior bolsa de valores do mundo, hospedando 82% do S&P 500, bem como 70 das maiores, é um exemplo de mercado de leilões. As negociações na bolsa serão executadas quando uma oferta e um lance forem combinados - pense nisso como um preço acordado entre o comprador e o vendedor. Embora as negociações sejam feitas em mercados OTC, nenhuma negociação é feita em mercados de leilão.

Historicamente, as negociações dos mercados de leilão foram executadas via viva voz, onde compradores e vendedores anunciam os preços no pregão. Atualmente, as negociações em um mercado de leilão serão combinadas simultânea e instantaneamente e executadas eletronicamente. Se o lance não puder ser correspondido a um preço de oferta, o pedido permanecerá pendente até que um lance e pedido correspondentes possam ser combinados. Em uma troca, o processo está espalhado por muitos compradores e vendedores.

Mercado de leilão vs. mercado de negociante

Como mencionado anteriormente, um mercado de leilão negocia diretamente entre um comprador e um vendedor. Um mercado de revendedores usa um intermediário ou “criador de mercado. Criador de mercado. Criador de mercado se refere a uma empresa ou um indivíduo que se envolve em mercados bilaterais de um determinado valor mobiliário. Isso significa que ele fornece lances e pedidos em conjunto com, ”Que compra e vende títulos para criar liquidez no mercado. Os formadores de mercado são normalmente chamados de corretores e lucram com o spread bid-ask.

Spread Bid-Ask

Como acima mencionado, corretores são incentivados a criar liquidez; liquidez; nos mercados financeiros, a liquidez refere-se à rapidez com que um investimento pode ser vendido sem afetar negativamente seu preço. Quanto mais líquido é um investimento, mais rapidamente ele pode ser vendido (e vice-versa), e mais fácil é vendê-lo pelo valor justo. Todo o resto sendo igual, ativos mais líquidos são negociados com prêmio e ativos ilíquidos são negociados com desconto. no mercado por meio dos lucros gerados a partir do spread bid-ask. Um spread bid-ask ocorre quando um lance é maior do que um pedido, e um corretor lucra com a diferença.

Por exemplo, se o pedido for $ 99, e o lance é de $ 100, o spread bid-ask seria de $ 1 ($ 100 - $ 99). O spread bid-ask também pode ser cotado em termos percentuais e é igual ao spread dividido pelo lance. No cenário acima, o percentual de spread bid-ask seria de 1% (1/100).

Exemplo de mercado de leilão

Imagine um cenário simplificado em que três compradores desejam comprar ações da Empresa ABC, fazendo lances de $ 100, $ 101, e $ 102, respectivamente. Existem também três vendedores com ofertas de $ 102, $ 103, e $ 104. Aqui, apenas o comprador e o vendedor com ofertas / lances de $ 102 terão suas ações negociadas. O preço da ação nesse momento será de $ 102.

Agora, imagine um cenário onde os lances são de US $ 100, $ 101, e $ 102, e as ofertas custam $ 103, $ 104, e $ 105. Em tal situação, todas as ordens de negociação Ordem de negociação Colocar uma ordem de negociação parece intuitivo - um botão "comprar" para iniciar uma negociação e um botão "vender" para fechar uma negociação. permanecerá pendente até que uma oferta e uma venda possam ser combinadas.

Mais recursos

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• Licitar e AskBid e AskO termo licitar e perguntar refere-se ao melhor preço potencial que os compradores e vendedores no mercado estão dispostos a negociar.
• Targeted AuctionTargeted AuctionUm leilão direcionado, também conhecido como leilão controlado, é uma modalidade de leilão que envolve um pequeno grupo de compradores qualificados que competem pela aquisição de uma empresa. O número de compradores é normalmente limitado a cerca de três (3) a dez (10), e inclui apenas compradores que atendem aos critérios definidos pelo vendedor.
• Mercado SecundárioMercado SecundárioO mercado secundário é onde os investidores compram e vendem títulos de outros investidores. Exemplos:Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), Bolsa de Valores de Londres (LSE).
• Piso de negociação Trading Floor O pregão de negociação refere-se a um andar literal em um edifício onde o patrimônio, renda fixa, futuros, opções, commodities, ou negociantes de câmbio estrangeiro compram e vendem títulos.