O que é uma chamada curta?

Uma opção de compra a descoberto é uma estratégia de opções em que um investidor lança (vende) uma opção de compra de uma ação porque espera que o preço dessa ação diminua no futuro.

Compreendendo a Estratégia de Short Call

A estratégia short call cria um contrato entre o lançador da opção (vendedor) e o comprador da opção (titular). O contrato fornece ao titular o direito de comprar o ativo subjacente por um preço pré-especificado (preço de exercício Preço de exercício O preço de exercício é o preço pelo qual o titular da opção pode exercer a opção de comprar ou vender um título subjacente, dependendo de) por uma data pré-especificada (data de validade). Contudo, nenhuma obrigação é criada para o titular, quem não é obrigado a comprar o ativo-objeto (exercendo a opção) até a data de vencimento.

Se o preço das ações do ativo subjacente for maior do que o preço de exercício na data de vencimento, o titular exercerá sua opção. Isso obriga o lançador a vender o ativo ao comprador pelo preço pré-especificado, que estará a um preço abaixo do preço de mercado. Isso resulta em uma perda para o lançador e um lucro equivalente para o titular (líquido do preço pago pelo titular e recebido pelo lançador pela opção de compra).

Se o preço da ação do ativo subjacente Ativo subjacente Ativo subjacente for um termo de investimento que se refere ao ativo financeiro real ou título em que um derivado financeiro se baseia. Assim, o é menor ou igual ao preço de exercício na data de vencimento, o titular não exercerá sua opção. Ele irá expirar como sem valor. Isso resulta em um lucro para o lançador e uma perda equivalente para o titular (igual ao preço recebido pelo lançador e pago pelo titular pela opção de compra).

Lucros de chamadas curtas

O lançador da opção de compra recebe uma taxa (prêmio) pela venda da opção de compra. É o único lucro que o escritor pode receber da transação.

Assuma isso:

• p =Lucro
• K =Preço de exercício
• S =Preço da ação
• c =Preço da chamada

Se o preço do ativo subjacente for menor ou igual ao preço de exercício na data de vencimento Data de vencimento (derivativos) A data de vencimento se refere à data em que as opções ou contratos futuros expiram. É o último dia de validade do contrato de derivativos., o titular não exerce sua opção. O lucro do lançador é igual ao preço que ele recebeu pela venda da opção de compra.

Se S ≤ K, p =c

Se o preço do ativo subjacente for maior do que o preço de exercício na data de vencimento, o titular exercerá sua opção. A perda do escritor é igual à perda que ele assume por causa da diferença entre o preço das ações e o preço de exercício, líquido do preço recebido pela venda da opção de compra.

Se S> K, p =- (S - K) + c

Vantagem de chamadas curtas

A principal vantagem de uma estratégia de chamada curta é sua flexibilidade. Um investidor pode definir o preço de exercício da opção de compra tão alto quanto desejar, aumentando a probabilidade de o titular não exercer a opção.

Desvantagens das chamadas curtas

• O lucro máximo da estratégia é limitado ao preço recebido pela venda da opção de compra. Opção de compraA opção de compra, comumente referido como uma "chamada, "é uma forma de contrato de derivativos que dá ao comprador da opção de compra o direito, mas não a obrigação, comprar uma ação ou outro instrumento financeiro a um preço específico - o preço de exercício da opção - dentro de um período de tempo especificado.
• A perda máxima é ilimitada porque o preço das ações subjacentes pode subir indefinidamente.

A estratégia de chamada curta pode ser considerada como envolvendo risco ilimitado, com apenas um potencial limitado de recompensa. O fato é especialmente verdadeiro porque a maioria das ações aumenta de valor no longo prazo.

Informação adicional

Para evitar alguns dos riscos associados a chamadas curtas, um investidor pode escolher empregar uma estratégia conhecida como chamada coberta. A estratégia de compra coberta envolve o investidor que possui as ações subjacentes para as quais está lançando uma opção de compra.

Assuma isso:

• p =Lucro
• K =Preço de exercício
• c =Preço da chamada
• S ₀ =Preço das ações quando o investidor compra as ações
• S _T =Preço das ações na data de vencimento
• UMA =Perda máxima =–S ₀ + c
• B =Lucro máximo =–S ₀ + k + c

O investidor limita suas possíveis perdas, pois ele simplesmente terá que desistir de suas ações pelo preço de exercício quando o titular exercer sua opção. Observe que a posição combinada é essencialmente uma venda curta.

Recursos adicionais

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• Hard Call ProtectionHard Call ProtectionHard call Protection, também conhecido como proteção absoluta de chamadas, é um requisito em um título resgatável, onde o emissor não tem a capacidade
• Posições longas e curtas Posições longas e curtas Em investimentos, As posições compradas e vendidas representam apostas direcionais dos investidores de que um título irá subir (quando comprado) ou cair (quando vendido). Na negociação de ativos, um investidor pode assumir dois tipos de posições:longas e curtas. Um investidor pode comprar um ativo (operar comprado), ou vendê-lo (operar vendido).
• Estudo de caso de opções Estudo de caso de opções - Long CallPara estudar a natureza complexa e as interações entre as opções e o ativo subjacente, apresentamos um estudo de caso de opções. É muito mais fácil
• Short PutShort PutUma opção de venda a descoberto é apenas a venda de uma opção de venda. Quando você vende uma opção de venda, diz-se que você encurta o put. Um comerciante, ao vender uma opção de venda,