O que é o NAV Return?

Retorno NAV, ou retorno do valor patrimonial líquido, é uma medida de desempenho para os ativos menos passivos de uma entidade. O retorno NAV é normalmente usado para medir o desempenho de fundos mútuos, fundos abertos, ou Exchange Traded Funds (ETFs) Exchange Traded Fund (ETF) Um Exchange Traded Fund (ETF) é um veículo de investimento popular onde as carteiras podem ser mais flexíveis e diversificadas em uma ampla gama de todas as classes de ativos disponíveis. Aprenda sobre os vários tipos de ETFs lendo este guia. porque as ações dos fundos são normalmente compradas em seu NAV.

O retorno do valor patrimonial líquido também pode ser usado para medir o valor de uma empresa - é comparável ao uso do valor contábil ou do patrimônio. Para calcular o valor patrimonial siga, este guia do CFI .. Além disso, O retorno NAV é útil para encontrar o valor intrínseco, uma vez que leva a mudança nos ativos líquidos ao longo do tempo.

Resumo

• Retorno NAV, ou retorno do valor patrimonial líquido, é uma medida de desempenho para fundos mútuos, ETFs, e fundos abertos.
• Existem dois métodos para encontrar o retorno do NAV:(1) encontrar o retorno do NAV total ou (2) encontrar o retorno do NAV por ação.
• O retorno do NAV é calculado encontrando a mudança percentual do NAV ao longo de um período de tempo.

Como calcular o retorno NAV

O retorno NAV pode ser calculado usando dois métodos:

1. Encontre o retorno do NAV total.

2. Encontre o retorno do NAV por ação Valor líquido do ativo por ação (NAVPS) O valor líquido do ativo por ação (NAVPS) é uma métrica usada para avaliar o valor de um fundo de investimento imobiliário (REIT), e indica o valor de uma ação.

Fórmula de retorno de NAV usando NAV total

Onde:

• NAV ₁ =NAV no tempo 1
• NAV ₂ =NAV no tempo 2

Fórmula de retorno NAV usando NAV por ação

Onde:

• NAV ₁ /Compartilhado =NAV por ação no tempo 1
• NAV ₂ /Compartilhado =NAV por ação no momento 2

Exemplo de retorno NAV

Um fundo mútuo está aberto há exatamente um ano e gostaria de calcular o retorno do valor líquido do ativo por ação. As seguintes informações são fornecidas:

• Valor dos títulos na carteira no momento 1:$ 50 milhões (com base nos preços de fechamento do dia)
• Valor dos títulos na carteira no momento 2:$ 75 milhões (com base nos preços de fechamento do dia)
• Caixa e equivalentes de caixa no tempo 1:$ 15 milhões
• Caixa e equivalentes de caixa no tempo 2:$ 10 milhões
• Passivos de curto prazo no momento 1:$ 2 milhões
• Passivos de curto prazo no momento 2:$ 4 milhões
• Passivos de longo prazo no tempo 1:$ 10 milhões
• Passivos de longo prazo no tempo 2:$ 15 milhões
• 50 milhões de ações em circulação no momento 1
• 60 milhões de ações em circulação no momento 2

Aplicação de Retorno NAV

O retorno NAV é normalmente calculado diariamente para fundos mútuos, fundos abertos, e ETFs com base no NAV diário do fundo, que é relatado no final de cada dia de negociação. O valor NAV muda diariamente, como ativos são baseados em seus valores de mercado.

Além disso, o retorno do valor líquido do ativo é uma medida de desempenho transparente, uma vez que inclui apenas os ativos reais do fundo no final de cada dia. Ao contrário de outras medidas de desempenho, não inclui ganhos de capitalRendimento de ganhos de capitalRendimento de ganhos de capital (CGY) é a valorização do preço de um investimento ou título expresso como uma porcentagem. Como o cálculo do rendimento de ganho de capital envolve o preço de mercado de um título ao longo do tempo, pode ser usado para analisar a flutuação do preço de mercado de um título. Veja cálculos e distribuições de exemplo, dividendos pagos, ou juros pagos aos acionistas, a menos que tenham sido reinvestidos no fundo. O valor é normalmente calculado pelos contadores do fundo.

Retorno do valor patrimonial líquido vs. retorno total

O retorno total de um fundo inclui pagamentos de distribuição, como dividendosDividendoUm dividendo é uma parcela dos lucros e lucros retidos que uma empresa paga aos seus acionistas. Quando uma empresa gera lucro e acumula lucros retidos, esses ganhos podem ser reinvestidos no negócio ou pagos aos acionistas como dividendo .; portanto, inclui distribuição que não foi reinvestida no fundo, ao passo que o retorno do valor patrimonial líquido inclui apenas distribuições que são reinvestidas. Adicionalmente, o retorno total de um fundo inclui os ganhos e perdas de capital dos títulos detidos no fundo; tb, inclui todas as despesas cobradas pelo fundo.

O retorno total é considerado a melhor medida de desempenho de um fundo, pois reflete com mais precisão o que um acionista receberia. Um investidor deve olhar para o retorno total de um fundo como um todo, por exemplo, um investidor que busca dividendos pode se concentrar apenas no rendimento de dividendos do fundo, ainda pode haver fundos de alto desempenho que não distribuem dividendos.

Adicionalmente, uma vez que o retorno do valor do ativo líquido não inclui dividendos e outros tipos de distribuições, pode não representar com precisão o retorno que um acionista receberia em um fundo com alto rendimento de dividendos. Portanto, ao analisar o desempenho de um fundo, é importante não olhar para apenas um retorno ou um aspecto de um retorno isoladamente; a melhor forma de analisar o desempenho de um fundo é usando retornos e índices múltiplos.

Recursos adicionais

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