O que é um arranjo de cobertura?

Acordo de cobertura refere-se a um investimento cujo objetivo é reduzir o nível de riscos futuros Risco e Retorno Em investimentos, risco e retorno são altamente correlacionados. O aumento do potencial de retorno sobre o investimento geralmente anda de mãos dadas com o aumento do risco. Diferentes tipos de riscos incluem riscos específicos do projeto, risco específico da indústria, risco competitivo, risco internacional, e risco de mercado. no caso de um movimento adverso do preço de um ativo. O hedge fornece uma espécie de cobertura de seguro para proteger contra perdas de um investimento. Normalmente consiste na proteção de uma carteira usando um instrumento financeiro. Os títulos de mercado de títulos são instrumentos financeiros de curto prazo irrestritos, emitidos tanto para títulos de participação como para títulos de dívida de uma empresa de capital aberto. A companhia emissora cria esses instrumentos com o propósito expresso de captar recursos para financiar ainda mais as atividades e a expansão dos negócios. investimento para compensar o risco de outro investimento.

O que um acordo de cobertura de sucesso envolve

Mesmo que a cobertura não elimine os riscos completamente, pode mitigar perdas com sucesso. Se a cobertura funcionar de forma eficaz, os lucros do investidor serão protegidos ou as perdas reduzidas, pelo menos em parte.

Acordo de hedge de derivativos

Os gestores de carteira e outros investidores às vezes optam por usar instrumentos financeiros conhecidos como derivativos para proteger outros ativos. Os instrumentos podem ser reivindicações contingentes ou reivindicações futuras. As reivindicações contingentes incluem contratos de opções e contratos de futuros.

Contratos de opção

As opções dão aos investidores o direito de comprar (com opções de compra) ou vender (com opções de venda) títulos a um preço especificado, conhecido como preço de exercício. Os contratos de opções incluem opções de venda onde um comprador especula uma queda nos preços, enquanto o vendedor da opção especula um aumento nos preços. Com opções de chamada, um comprador especula que os preços irão subir, enquanto um vendedor especula que os preços irão cair.

Contrato Futuro

Um contrato futuro é um acordo entre um comprador e um vendedor para comprar e vender um determinado ativo em uma data futura a um preço predeterminado. Tanto os produtores (como agricultores) quanto os compradores no mercado à vista podem se proteger contra possíveis flutuações de preços comprando ou vendendo contratos futuros. Mudanças no preço do mercado à vista devem, esperançosamente, ser compensada por alterações correspondentes no preço de futuros.

Visão geral das reivindicações futuras

As reivindicações futuras incluem swaps e contratos futuros.

Trocas

Os swaps são contratos de derivativos entre duas partes para trocar conjuntos de fluxos de caixa determinados por variáveis ​​incertas, como taxas de juros ou preços de commodities, em um determinado período de tempo pré-determinado. Os tipos comuns de swaps incluem swaps de taxas de juros, swaps de moeda, trocas de commodities, e credit defaults swaps (CDS).

Contratos a termo

Um contrato a termo é um acordo customizável para acomodar as partes envolvidas na compra e venda de um determinado ativo. Geralmente é baseado em uma data e preço futuros. Por ser um contrato não padronizado, pode ser preferível aos contratos de futuros regulares. O principal benefício de um contrato a termo está na capacidade de personalizá-lo para acomodar diferentes commodities, datas de entrega, e quantidades.

Exemplo de um arranjo de cobertura

Suponhamos que Joe possua algumas ações da Oil Exploration Corporation (OEC). Recentemente, a empresa tem apresentado crescimento constante e estabilidade de mercado. A administração acredita que o preço do petróleo continuará em tendência de alta, ainda aumentando o valor das ações da empresa. Contudo, Joe está um pouco cético. Ele acha que o preço do petróleo vai cair. Portanto, para proteger seu investimento em ações da OEC, ele vende futuros de petróleo a descoberto. Caso os preços do petróleo caiam, seu investimento futuro irá gerar um lucro que pode compensar possíveis perdas de um declínio no preço das ações da OEC.

Diversificação em arranjos de hedge

Ao fazer hedge, alguns investidores às vezes querem apenas diversificar suas carteiras para reduzir sua exposição geral ao risco. A diversificação geral contrasta com o hedge direto na medida em que geralmente não consiste em fazer investimentos específicos para contrabalançar outros investimentos específicos. Em vez de, trata-se apenas de distribuir os investimentos por diferentes setores de mercado ou ativos.

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