O que é cobertura

A maioria das pessoas pratica o hedge sem perceber. Se você tiver algum tipo de seguro, como casa ou carro, você está praticando cobertura. Em caso de perda, a franquia é o valor da perda conhecida, uma vez que a seguradora cobre o restante.

Mas como funciona o hedge em finanças?

O conceito de cobertura

A maioria das pessoas coloca dinheiro em um investimento, esperando que seu valor aumente. Contudo, sempre há a chance de que seu valor diminua. Você pode perder todo o seu dinheiro suado. É aqui que a cobertura entra em jogo.

Se você quiser colocar dinheiro em um investimento de alto risco com um alto potencial de valorização, Você tem algumas opções. Você pode colocar o dinheiro e esperar que seu valor aumente. Se isso acontecer, ótimo - você ganha muito dinheiro. Se não, você pode perder a maior parte ou todo o seu investimento.

A segunda opção é compensar o risco fazendo hedge por meio de uma negociação de pares, uma opção de venda, e assim por diante. Esses produtos raramente eliminam o risco, mas podem diminuir o impacto da perda se o valor do seu investimento de alto risco despencar.

O que é hedge em finanças?

O hedge em finanças é a compensação do risco em investir sem comprar uma apólice de seguro. É uma estratégia de gerenciamento de risco que usa uma variedade de investimentos para equilibrar a probabilidade de perda.

Corporações, bem como investidores individuais e gerentes de portfólio, usam técnicas de hedge para minimizar a exposição ao risco. Isso envolve investimentos estratégicos para compensar o risco de perda e movimentos adversos de preços.

Assim como com apólices de seguro, a cobertura tem um preço. Usando estratégias de hedge, você abre mão de alguns lucros potenciais pela chance de sair com a maior parte de seu dinheiro no caso de uma aposta ruim.

Reduzir o risco está quase sempre relacionado a uma redução nos lucros. Nao tem almoço gratis. Se você proteger um investimento de risco, você terá menos lucro geral se ganhar dinheiro. Por outro lado, se você acabar com uma perda, a cobertura diminuirá o impacto em suas finanças.

Como funciona o hedge de investimento

Quando se trata de hedge de investimento, um método comum é usar derivados, como opções de venda. Uma opção de venda pode ajudar a proteger seu investimento no caso de o preço das ações cair drasticamente.

Você compra o direito de vender um certo número de ações a um preço predeterminado dentro de um intervalo de tempo. Você paga um prêmio por opção semelhante a um prêmio de seguro.

Existem diferentes maneiras de fazer o hedge de um investimento. Você pode fazer hedge investindo em uma empresa ou em um setor industrial inteiro. Se você deseja investir em uma empresa, mas deseja se proteger das fraquezas do setor, você pode apostar na queda do preço das ações de um concorrente. Isso é feito vendendo a descoberto as ações do concorrente, onde você as vende na alta e espera que caiam de valor para que você possa comprar na baixa.

Não existe uma cobertura perfeita que permita eliminar totalmente o risco. Em vez, ele permite que você limite seu risco a um valor conhecido, assim como acontece com o seguro. Com seguro, você sabe que se você entrar em um acidente, você terá que pagar a franquia, mas o seguro cobrirá os reparos.

Os prêmios de seguro são o preço que você paga para reduzir seu risco. Você pode nunca sofrer um acidente de carro, então você está fora do dinheiro que você paga pelo seguro. Contudo, no caso de você precisar, você ficará grato por ele estar disponível para cobrir os custos de danos ao seu carro.

Um exemplo de hedge

Digamos que você queira comprar 100 ações da Acme Brick Company (ABC) porque acha que ela terá um bom desempenho nos próximos anos. Se o custo for $ 50 por ação, você vai pagar $ 5, 000

Se você acha que o investimento é um pouco arriscado por causa das grandes mudanças de liderança na ABC, você pode decidir fazer hedge de sua posição. Você compra um contrato de opção que lhe permite vender as ações por $ 40 dentro de um determinado prazo (digamos seis meses). Você paga $ 150 pelo contrato.

Uma grande sacudida na liderança faz com que o preço das ações da ABC caia para US $ 30 três meses depois. Seu investimento inicial agora vale apenas $ 3, 000 por uma perda de $ 2, 000. Por causa de seu contrato de opções de venda, você pode vender as ações por $ 40 para um total de $ 4, 000

Sua perda final é de $ 1, 000 mais os $ 150 que você pagou pelo contrato de opções de venda. Isso traz o total para $ 1, 150, que é $ 850 menos do que $ 2, 000 você teria perdido de outra forma.

Como funciona o hedge de moeda

Se você investir em ações ou títulos em moeda estrangeira, você precisa considerar o valor da moeda subjacente, além do investimento real. Quando o valor da moeda sobe ou desce, isso afeta seus retornos gerais.

Se você tem um portfólio com grande exposição internacional, movimentos negativos da moeda podem fazer com que o valor despence, mesmo se as ações subjacentes forem sólidas. Existem diferentes maneiras de compensar o risco por meio de hedge cambial.

Uma forma de se proteger contra uma moeda é comprar um investimento que se mova na direção oposta. Se a moeda cair 10 por cento, o hedge ganha 10% para um efeito líquido zero. Alternativamente, se a moeda ganhar 10 por cento, a cobertura cairá 10 por cento, então o impacto é neutralizado.

Ao avaliar ações estrangeiras e fundos de títulos, descubra se os fundos são cobertos como parte de seu mandato (às vezes você pode saber pelo nome do fundo). Isso irá minimizar ou eliminar a exposição do fundo ao risco de moeda estrangeira subjacente.

Certifique-se de que o fundo tenha taxas de administração baixas, já que eles podem corroer seus ganhos - com e sem cobertura.

Como se proteger adequadamente

Ter uma carteira bem diversificada é uma boa maneira para a maioria dos investidores proteger seu risco de investimento. Uma maneira de fazer isso é incluir títulos ou fundos de títulos como parte de sua estratégia.

Os títulos tendem a se mover na direção oposta das ações. (Contudo, isso não se aplica a junk bonds, que são muito voláteis e muitas vezes podem ser imprevisíveis.)

Outra forma de diversificar uma carteira que contém ações individuais de risco é compensá-las com ações mais estáveis. Por exemplo, se você possui uma ação volátil que é altamente suscetível às flutuações do mercado, você pode fazer hedge com um investimento estável.

Comprar ações que tendem a resistir bem às recessões e pagar dividendos sólidos pode compensar as perdas com o investimento mais volátil. Lembre-se de que não há garantia de que uma ação vá subir enquanto a outra cai.

Uma estratégia de hedge comum empregada por gestores de carteiras e investidores individuais para reduzir o risco e aumentar os retornos é a diversificação da carteira. Isso inclui a compra de uma combinação de ações, títulos, commodities, e outros investimentos que respondem de forma diferente às flutuações do mercado.

A maioria dos investidores nunca precisará colocar o hedge em prática. É improvável que você negocie um contrato derivativo ou exerça uma opção de venda para proteger uma escolha de ações. Contudo, ter o conhecimento o ajudará a entender como os investidores e as empresas se protegem contra a volatilidade.

Em vez de proteger ações individuais ou fundos de índice em seu portfólio, considere contratar um consultor para ajudá-lo a equilibrar seu risco. Um consultor tradicional ou um consultor robo pode ajudá-lo a construir um portfólio bem diversificado. Isso pode ajudá-lo a proteger seus riscos de investimento e enfrentar as flutuações do mercado do dia-a-dia.

O resultado final da cobertura

Hedging é uma estratégia comum usada por empresas, gerentes de portfólio, e alguns investidores individuais para gerenciar o risco.

O risco é um elemento inerente ao investimento, por isso é importante aprender as diferentes estratégias de gestão de risco empregadas por investidores profissionais e empresas. Isso o tornará um investidor melhor e ampliará sua compreensão do mercado de ações.

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