O que é preço futuro?

Preço a termo refere-se ao preço predeterminado e acordado de um ativo subjacente em um contrato a termo. Também é conhecido como taxa a termo.

Um contrato a prazo refere-se a um acordo entre as partes para comprar ou vender um ativo subjacente Ativo subjacente Ativo subjacente é um termo de investimento que se refere ao ativo financeiro real ou título em que se baseia um derivado financeiro. Assim, o em uma data e preço acordados. O ativo subjacente pode ser uma moeda, mercadoria, ou qualquer outro ativo financeiro.

O ativo é acordado entre o comprador e o vendedor (duas partes) ao celebrar o contrato a termo. Após o início do contrato, o contrato é avaliado em 0, uma vez que as condições de mercado ainda não mudaram. O valor de um contrato a termo pode se tornar negativo ou positivo, dependendo das flutuações de preço do ativo subjacente.

O preço futuro é responsável por vários fatores. Ele considera os custos de oportunidade associadosCusto de oportunidade O custo de oportunidade é um dos conceitos-chave no estudo da economia e prevalece em vários processos de tomada de decisão. O, interesse ou interesse perdido, e quaisquer outros custos relacionados ao ativo subjacente e ao preço à vista atual. Devido às condições de mercado imprevisíveis, um contrato a termo pode ser valorizado ou desvalorizado tanto para o vendedor quanto para o comprador.

Resumo

• Preço a termo refere-se ao preço predeterminado e acordado de um ativo subjacente em um contrato a termo.
• Um contrato a termo refere-se a um acordo entre as partes para comprar ou vender um ativo subjacente em uma data e preço acordados.
• O preço futuro é responsável por vários fatores. Ele considera os custos de oportunidade associados, interesse ou interesse perdido, e quaisquer outros custos relacionados ao ativo subjacente e ao preço à vista atual.

Fórmula de preço futuro

A fórmula de preço futuro (que assume zero dividendos) é vista abaixo:

F =S ₀ x e ^rT

Onde:

• F =Preço a termo do contrato
• S ₀ =O preço à vista atual do ativo subjacente
• e =A constante irracional matemática aproximada por 2,7183
• r =A taxa livre de risco que se aplica à vida do contrato a termo
• T =A data de entrega em anos

Exemplo:

Josh está procurando entrar em um contrato a termo para um ativo de investimento atualmente negociado a US $ 1, 000. A taxa livre de risco no país de Josh é de 4%. O preço futuro para este ativo pode ser calculado como:

F =$ 1, 000 x e ^{(0,04 x 1)}

F =$ 1, 040,81

Também, em situações onde surgem custos de manutenção, a fórmula de preço futuro pode ser expandida para contabilizar os custos, como pode ser visto abaixo:

F =S ₀ x e ^{(r + q) T}

Onde:

• q =Despesas de transporte

Ativos subjacentes com dividendos

Para um contrato a termo com o qual o ativo subjacente pode incorrer em dividendos, o preço a prazo é determinado com a seguinte fórmula:

F =(S ₀ - D) x e ^rT

Onde:

• D =A soma do valor presente de cada dividendo

Teorias que apóiam a fórmula do preço futuro

A fórmula de preço a termo aborda as incertezas em torno de qual preço um vendedor de um ativo deve vender o ativo para garantir o máximo retorno e qual preço será adequado para o comprador do ativo obter o máximo de retorno.

Ambas as partes não querem incorrer em perdas; portanto, ambos precisam concordar com um preço justo. Diz-se que o vendedor assumiu ou entrou em uma posição vendida, ao passo que o comprador teria entrado em uma posição comprada. Pelo menos, sabemos que ambos não querem perder nenhum dinheiro no negócio.

Uma variação econômica da fórmula será escrita como:

Custo de Capital =(Preço Justo + Valor Futuro dos Dividendos do Ativo) - Preço Spot do Ativo

Preço futuro =preço à vista - custo de transporte

Para determinar o valor futuro dos dividendos potenciais de um ativo, a força de juros livre de risco é usada. Isso está de acordo com o pressuposto de que a situação é isenta de riscos; portanto, um investidor estará procurando reinvestir na taxa livre de risco.

O preço à vista de um ativo subjacente pode ser denotado como o valor de mercadoValor de mercado O valor de mercado é geralmente usado para descrever quanto vale um ativo ou empresa em um mercado financeiro. É mutuamente determinado pelos participantes do mercado e do contrato no momento do início.

Mais recursos

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• Custo de CapitalCost of CapitalCost of capital é a taxa mínima de retorno que uma empresa deve obter antes de gerar valor. Antes que uma empresa possa ter lucro, deve pelo menos gerar receita suficiente para cobrir o custo de financiamento de sua operação.