O que é o Dow Jones Industrial Average (DJIA)?

O Dow Jones Industrial Average (DJIA), também comumente referido como "o Dow Jones" ou simplesmente "o Dow, ”É um dos índices do mercado de ações mais populares e amplamente reconhecidos. Ele mede o mercado de ações diário. Mercado de capitais de ações (ECM) O mercado de capitais de ações é um subconjunto do mercado de capitais, onde instituições financeiras e empresas interagem para negociar movimentos de instrumentos financeiros de 30 empresas de capital aberto dos EUA. Os artigos de finanças da FinanceCFI são projetados como guias de autoaprendizagem para aprender conceitos financeiros importantes online em seu próprio ritmo. Navegue por centenas de artigos! listadas na NASDAQ ou na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE). As 30 empresas públicas são consideradas líderes na economia dos Estados Unidos. O DJIA é um dos índices de ações criados pelo fundador da Dow &Jones Company e Wall StreetWall StreetWall Street ocupa oito quarteirões em Manhattan, Nova york. Ele vai de leste a oeste da Broadway até a South Street, no coração do distrito financeiro. Representando o coração do capitalismo, Wall Street é a sede da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), numerosos bancos, outras instituições financeiras, e corporações. O editor do jornal Charles Dow.

Quando o DJIA foi lançado em 1896, era composta por apenas 12 empresas norte-americanas que se dedicavam principalmente a atividades industriais. Ao longo dos anos, o índice mudou junto com a economia e sua composição passou a incluir empresas de outros setores, como tecnologia, saúde, e varejo. O índice muda quando um ou mais componentes passam por dificuldades financeiras que o tornam uma empresa menos importante em seu setor, quando há uma mudança significativa na economia que precisa ser refletida na composição.

Componentes da Média Industrial Dow Jones

Não existem regras específicas para que uma empresa seja incluída nas 30 ações de empresas do DJIA. Contudo, para uma empresa aparecer no DJIA, deve ser responsável por uma parte significativa das atividades econômicas nos Estados Unidos. A empresa também deve estar listada na NASDAQ ou NYSE e estar entre as principais empresas do setor industrial.

O DJIA faz inúmeras alterações em seus componentes para refletir as mudanças na economia. As mudanças recentes que ocorreram incluem:

• Março de 2015, Apple substituiu AT&T
• Setembro de 2017, A DowDuPont substituiu a DuPont. (Após a fusão da Dow Chemical Company e da DuPont)
• Julho de 2018, Wallgreens Boots Alliance substituiu a General Electric

O DJIA é composto pelas seguintes empresas:

Empresa Símbolo de cotação da bolsa Indústria Última adição ao índice 3MMMMConglomerate1976 / 08/09
American ExpressAXPFinancial Services1982 / 08 / 30AppleAAPLTech2015 / 03 / 19BoeingBAAerospace1987 / 03 / 12CaterpillerCATConstruction1991 / 05 / 06ChevronCVXOil &Gas2008 / 02/19
CiscoCSCOTech2009 / 06 / 08Coca-ColaKOFood and Beverages1987 / 03 / 12DisneyDISEntertainment1991 / 05 / 06DowDuPont IncDWDPChemical Industry2017 / 09/01
Exxon MobilXOMOil &Gas1928 / 10 / 01Goldman SachsGSFinancial Services2013 / 09 / 20Home DepotHDRetail1999 / 11 / 01IBMIBMTech1976 / 06 / 29IntelINTCTech1999 / 11 / 01Johnson &JohnsonJNJPharmaceuticals1997 / 03 / 17HPMCMateria Comercial 19/06/05 / PMCMateria Comercial 1991 / 05PM Chase Organizacional Jornais 9/06/09/09 / PMCMercard Medical Company 1997/06 / 05MEMMercompresidárquicaJMercard 1979 / 06PMCMercado Comercial 1979/06 / PMCMercard Medical Company1979 / 05PMCMercardial Comercial 1979 / 05PMCMercard Food DC 29MicrosoftMSFTTech1999 / 11 / 01NikeNKEApparel2013 / 09 / 20PfizerPFEPharmaceuticals2004 / 04 / 08Procter &GamblePGConsumer Goods1932 / 05 / 26Travelers Empresas IncTRVInsurance2009 / 06 / 08United TechnologiesUTXConglomerate1939 / 03 / 14UnitedHealthUNHManaged Saúde Care2012 / 09 / 24VerizonVZTelecom2004 / 04 / 08VisaVFinancial Services2013 / 09 / 20WalMartWMTRetail1997 / 03 / 17Walgreens Boots AllianceWBARetail2018 / 06/26

Como funciona o DJIA?

O DJIA foi criado para medir a movimentação das principais empresas nos Estados Unidos que atuam na atividade industrial. Ele usa o índice ponderado de preços, o que significa que as ações com um preço de ação mais alto têm um peso maior no índice do que as ações com um preço de ação baixo. Inicialmente, o Dow calculou as médias somando os preços das ações das 12 empresas e dividindo por 12. Posteriormente, o cálculo do índice foi alterado para refletir a importância relativa de cada componente com base em qual porcentagem do valor total do índice ele representa.

O Dow Jones Industrial Average é um índice ponderado de preços hoje, onde o preço das 30 ações do índice são somados e divididos por um divisor, conhecido como Dow Divisor. O Divisor está lá para neutralizar o efeito de certas mudanças estruturais, como desdobramentos de estoque. O Dow Divisor hoje (agosto de 2018) é 0,14748071991788.

Por exemplo, se um índice fosse composto de três ações com preços de $ 13, $ 17, e $ 70, então, a ação com o preço mais alto representaria 70% do valor total de todas as ações do índice. Portanto, um aumento de 10% no preço dessa ação teria um efeito maior no valor total do índice geral do que um aumento de 10% no preço da ação de $ 10.

História da Média Industrial Dow Jones

O DJIA foi criado em maio de 1896 por Charles Dow e seu sócio, Edward Jones. Dois anos antes, antes da formação do DJIA, Charles Dow desenvolveu seu primeiro índice de ações, o Dow Jones Transportation Average (DJTA), que é o medidor mais reconhecido do setor de transporte dos Estados Unidos. Os componentes iniciais do DJIA foram principalmente empresas industriais associadas ao gás, açúcar, tabaco, ferrovias, e óleo. O DJIA reflete o desempenho de 30 ações das principais empresas de primeira linha dos EUA.

O índice sofreu várias alterações ao longo dos anos. Em 1916, os componentes DJIA foram atualizados de 12 estoques para 20 componentes. Eles foram então aumentados para 30 ações em 1928, que continua a ser a regra hoje. Em 1932, oito estoques foram removidos e substituídos por novos componentes que incluíam a Coca-Cola e a Procter &Gamble Company. Durante a Grande Depressão da década de 1930 e a Grande Recessão de 2007/2008, houve mudanças significativas nos estoques de componentes do DJIA à medida que algumas empresas entraram em colapso ou se fundiram.

Os 12 estoques industriais Dow Jones originais eram os seguintes:

• American Tobacco
• Açúcar americano
• Óleo de algodão americano
• Chicago Gas
• Elétrica geral
• Destilação e alimentação de gado
• Gás Laclede
• Líder Nacional
• norte-americano
• Tennessee Coal, Ferro, e ferrovia
• Borracha norte-americana
• Couro dos EUA

O DJIA também foi atualizado na forma como é calculado. Quando foi criado pela primeira vez, era uma média aritmética simples, onde o preço das 12 ações foi simplesmente dividido por 12. Hoje ele é dividido pelo Dow Divisor, que é ajustado em certos eventos de mudança estrutural.

Críticas ao Dow Jones Industrial Average

Embora o DJIA seja um dos mais importantes rastreadores de atividade do mercado de ações, existem algumas deficiências associadas ao índice. Com mais de 5, 300 ações ordinárias negociadas na NASDAQ e na NYSE, o DJIA não é o melhor indicador do desempenho do mercado geral, pois inclui apenas 30 ações. Uma representação inferior a 1% do mercado acionário total pode ser enganosa e pode não retratar o estado real da economia.

Também, o uso de um índice ponderado por preço em oposição a um índice ponderado de mercado Média ponderada de ações em circulação A média de ações em circulação refere-se ao número de ações de uma empresa calculado após o ajuste para mudanças no capital social durante um período de relatório. O número de ações médias ponderadas em circulação é usado no cálculo de métricas como Lucro por Ação (EPS) nas demonstrações financeiras de uma empresa dá uma vantagem a alguns componentes do DJIA sobre outros. Por exemplo, um componente com um preço de ação de $ 120 exerceria mais de quatro vezes a influência sobre o DJIA do que uma empresa com um preço de ação de $ 30, embora a empresa com preço de $ 30 possa ser mais importante para a economia. Portanto, gestores de fundos profissionais usam índices alternativos como o S&P 500 Index para monitorar o desempenho geral do mercado de ações.

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