Dow Jones Industrial Average vs. S&P 500:Sabendo a diferença

Visão geral

O Dow Jones Industrial Average (DJIA) e o Standard &Poor's 500 Index (S&P 500) são os dois índices do mercado de ações americano mais seguidos. Embora muitos observadores do mercado tenham preferência por um ou outro, eles têm o mesmo propósito:fornecer uma visão geral de se os preços das ações estão geralmente subindo, baixa, ou lateralmente de momento a momento, e por quanto.

Ambos os índices chegam a um número rastreando os movimentos de preços de uma lista representativa de ações. Há um pouco de sobreposição, mas cada um seleciona sua própria lista de ações e usa sua própria metodologia.

Principais vantagens

• O DJIA acompanha os preços das ações de 30 das maiores empresas americanas.
• O S&P 500 acompanha 500 ações americanas de grande capitalização.
• Ambos oferecem uma visão geral do estado dos mercados de ações em geral.

Dow Jones Industrial Average

O DJIA é o índice de ações original da América, e ainda é o mais conhecido. Criado em 1896 para rastrear 12 dos maiores nomes corporativos do país, o índice hoje consiste em 30 ações de primeira linha.

A palavra "Industrial" em seu nome é em grande parte uma relíquia histórica, já que a maioria das ações no índice atualmente não é de indústrias de manufatura. Em vez, eles são retirados de todos os principais setores, exceto serviços públicos e transporte, que têm seus próprios índices Dow Jones. Todos são nomes conhecidos como Johnson &Johnson, Coca Cola, Disney, e a Microsoft.

O DJIA original incluía óleo de algodão americano, Tennessee Coal &Iron, e couro dos EUA.

Os critérios para uma empresa entrar no Dow são um tanto vagos. Todas as empresas são líderes em seus setores e todas são muito grandes. Os componentes do DJIA não mudam com frequência. As empresas não são adicionadas ou removidas dele levianamente. Se o índice for revisado, os membros do comitê podem substituir mais de uma empresa ao mesmo tempo.

Como o Dow é Ponderado

O DJIA é ponderado por preço. Em vez de usar uma média aritmética simples e dividir pelo número de ações na média, o divisor Dow é usado. Este divisor suaviza os efeitos de desdobramentos de ações e dividendos.

O DJIA, Portanto, é afetado apenas por mudanças nos preços das ações, portanto, as empresas com um preço de ação mais alto ou um movimento de preço mais extremo têm um efeito maior sobre o Dow.

S&P 500

O Índice S&P 500, começou em 1957, rastreia 500 grandes ações americanas negociadas publicamente. As ações desse índice são de todos os setores da economia e são selecionadas por um comitê. Para ser selecionado, as ações devem ter uma capitalização de mercado de $ 8,2 bilhões ou mais (em 2019), têm um float público de pelo menos 50%, têm ganhos positivos nos últimos quatro trimestres, e ter liquidez adequada medida por preço e volume.

Como o S&P é ponderado

As ações no S&P 500 são ponderadas por seu valor de mercado, e não pelos preços das ações. Desta maneira, o S&P 500 tenta garantir que uma variação de 10% em uma ação de $ 20 afetará o índice da mesma forma que uma variação de 10% em uma ação de $ 50.

Embora ambos os índices sejam usados ​​por investidores para determinar a tendência geral do mercado de ações dos EUA, o S&P 500 é mais abrangente, uma vez que se baseia em uma amostra maior do total de ações dos EUA.