História em movimento:o que é a média industrial do Dow Jones?

Quando você pensa no mercado de ações ou em Wall Street, o Dow Jones Industrial Average (DJIA) também pode vir à mente, pois é um dos índices de ações mais célebres.

“Você pode pensar no DJIA como um índice vivo, ”Observa Shawn Cruz, gerente de estratégia de trader da TD Ameritrade. Ele diz que o índice Dow Jones se destina a ser um indicativo da economia geral dos EUA, e um comitê analisa periodicamente o conjunto de 30 empresas incluídas na média.

Historicamente, a economia dos EUA foi impulsionada por empresas industriais como a General Electric (GE). Mas hoje em dia, serviços e tecnologia ganharam importância, e esses tipos de empresas foram adicionados à mistura, enquanto outros foram descartados. A própria GE foi substituída pela Walgreens Boots Alliance (WBA) em meados de 2018.

Jogando o jogo de ponderação

A média do Dow Jones é diferente de dois outros índices importantes do mercado de ações dos EUA - o S&P 500 Index (SPX) e o Nasdaq Composite Index (COMP) - porque não é ponderado pela capitalização de mercado.

O SPX e COMP são ponderados, o que significa que grandes empresas como a Apple (AAPL), que em meados de 2018 se tornou a primeira empresa a atingir US $ 1 trilhão em capitalização de mercado, pode ter um efeito maior sobre esses índices quando suas ações sobem ou descem.

“Alguns investidores gostam de seguir o Dow, ”Cruz diz, porque sem ponderação de capitalização de mercado, “Pode ser visto como mais direto do que os outros dois índices principais dos EUA.”

“Também é visto como mais fácil de seguir porque não inclui tantas empresas, " ele diz.

Mas o número de ações da Dow Jones também pode ser visto como uma desvantagem para o DJIA. Não está nem perto de todo o mercado dos EUA. Para uma avaliação mais ampla do cenário de ações dos EUA, alguns investidores recorrem ao S&P 500.

Uma forma de os investidores ganharem exposição ao Dow Jones Industrial Average é:claro, comprando ações individuais que estão incluídas no índice. Para uma abordagem de compra única, os investidores podem considerar a compra de um fundo negociado em bolsa que acompanhe o desempenho do DJIA.

Também existem contratos de futuros sobre o índice subjacente. Alguns investidores os usam como estratégia de hedge. Mas, como Cruz aponta, não são para investidores iniciantes porque são instrumentos alavancados, o que adiciona um nível de risco, e são mais complexos do que simplesmente possuir ações. Você também deve aplicar e ser aprovado para permissões de negociação de futuros.

Ainda, pode ser útil para os investidores comuns assistirem aos futuros do E-mini Dow Jones Industrial Average (/ YM) como uma forma de avaliar as expectativas para o benchmark. Nos dias de negociação antes da abertura do mercado de ações, esses futuros, bem como os do índice S&P 500 (/ ES) e do índice Nasdaq 100 (/ NQ), são observados de perto como indicadores de como os próprios índices podem abrir.

Exposição internacional

Quando as condições econômicas globais mudarem para o sul, o Dow Jones Industrial Average pode às vezes sentir uma pressão maior do que outros índices, como o Russell 2000 Index (RUT), que é composto por ações de pequena capitalização.

Como o DJIA contém uma série de grandes empresas multinacionais que obtêm receitas de vendas internacionais, como Boeing (BA) e Caterpillar (CAT), pode cair de valor quando os investidores ficam nervosos com as perspectivas de crescimento econômico global. Portanto, alguns investidores às vezes recorrem às empresas Russell 2000 (RUT). Porque inclui empresas americanas que são menores em capitalização de mercado, alguns investidores consideram a RUT mais isolada das preocupações com o crescimento global do que as grandes multinacionais. O outro lado, claro, é que durante os períodos de crescimento econômico global, empresas multinacionais, como aqueles que compõem grande parte do DJIA, pode superar as empresas domésticas de pequena capitalização.

Desse ponto de vista, o Dow pode ser visto como uma forma de avaliar o ambiente macroeconômico global, especialmente no que se refere a grandes interesses dos EUA.