O que são estratégias de negociação direcional?

As estratégias de negociação direcional são estratégias que apostam no movimento de alta ou baixa do mercado. Por exemplo, se um investidor acredita que o mercado está crescendo, eles assumiriam uma posição comprada; Posições compradas e vendidas; em investimentos, As posições compradas e vendidas representam apostas direcionais dos investidores de que um título irá subir (quando comprado) ou cair (quando vendido). Na negociação de ativos, um investidor pode assumir dois tipos de posições:longas e curtas. Um investidor pode comprar um ativo (operar comprado), ou vendê-lo (operar vendido). Por outro lado, se um investidor acredita que os preços vão cair, então eles assumirão uma posição vendida. As estratégias de negociação direcional podem ser usadas simultaneamente para criar apostas na volatilidade. Isso inclui uma estratégia straddleStraddle. Uma estratégia straddle é uma estratégia que envolve simultaneamente assumir uma posição comprada e vendida em um título. Considere o seguinte exemplo:Um trader compra e vende uma opção de compra e uma opção de venda ao mesmo tempo para o mesmo ativo subjacente em um determinado ponto do tempo, strangleLong StrangleA long strangle é uma estratégia de opções de abordagem neutra - também conhecida como "buy strangle" ou puramente "strangle" - que envolve a compra de uma chamada, e box spreadBox SpreadUm box spread é uma estratégia de negociação de opções que combina um bear put e um bull call spread. Para que um spread de caixa seja eficaz:A estratégia de datas de vencimento.

Pontos de Resumo Rápido

• A estratégia de opções direcionais é uma estratégia que os investidores usam para ganhar dinheiro apostando na direção do mercado.
• Os quatro tipos de estratégias são chamadas de touro, bull puts, suportar chamadas, e bear puts.
• As estratégias ajudam a diminuir o custo das opções, volatilidadeVolatilidadeVolatilidade é uma medida da taxa de flutuações no preço de um título ao longo do tempo. Indica o nível de risco associado às mudanças de preço de um título. Os investidores e comerciantes calculam a volatilidade de um título para avaliar as variações anteriores nos preços, e risco, mas também criam recompensas menores.

Tipos de estratégias de negociação direcional

As estratégias de negociação usam uma opção de chamada CallCall, uma opção, comumente referido como uma "chamada, "é uma forma de contrato de derivativos que dá ao comprador da opção de compra o direito, mas não a obrigação, comprar uma ação ou outro instrumento financeiro a um preço específico - o preço de exercício da opção - dentro de um período de tempo especificado. ou opção de venda Uma opção de venda é um contrato de opção que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, vender o título subjacente a um preço especificado (também conhecido como preço de exercício) antes ou em uma data de vencimento predeterminada. É um dos dois principais tipos de opções, o outro tipo é uma opção de compra. Primeiro, os investidores prevêem o movimento do mercado. Próximo, os investidores podem criar spreads comprando e vendendo opções a preços de exercício diferentes. Isso ajudará a diminuir o risco e o custo.

Bull Call

Os investidores criam opções de alta quando acham que os mercados estão bons e o preço aumentará. Eles criam isso ao comprar uma opção de compra com um preço de exercício inferior Preço de exercício O preço de exercício é o preço pelo qual o titular da opção pode exercer a opção de comprar ou vender um título subjacente, depender e vender uma opção de compra com um preço de exercício superior. Ao comprar a opção de compra, os investidores terão que pagar um prêmio. O prêmio é maior para opções com baixo preço de exercício porque tem maior valor. Como comprar uma opção de compra pode ser caro, os investidores podem optar por vender uma opção de compra para receber um prêmio. Ao fazê-lo, eles criam uma chamada de touro.

O diagrama abaixo é uma ilustração de uma chamada de touro. O eixo vertical representa a recompensa, que é o lucro menos o preço do prêmio e o eixo horizontal é o preço. As linhas azuis são as posições compradas e vendidas em uma opção de compra e a linha laranja é o pagamento da opção de compra em alta, dependendo do preço do ativo subjacente. Uma vez que uma aposta alta é uma aposta, o preço aumentará, a recompensa é maior quando o preço é alto. O diagrama também mostra que quando o preço está baixo, a aposta longa tem um retorno menor do que a aposta alta. Contudo, a opção de compra longa tem mais potencial para um retorno maior, já que o retorno da opção de alta é limitado depois que o preço é o mesmo que o preço de exercício do K2.

Bull Put

Bull put também é uma aposta de que os mercados estão bons e os preços vão subir. É semelhante às chamadas de bull, mas em vez disso usa opções de venda. Os investidores podem criar opções de venda em alta comprando uma opção de venda com um preço de exercício inferior Preço de exercício O preço de exercício é o preço pelo qual o titular da opção pode exercer a opção de comprar ou vender um título subjacente, dependendo e vendendo uma opção de venda com um preço de exercício mais alto. Uma opção de venda em alta terá perdas menores em comparação com uma opção de compra longa quando os preços caem. Contudo, também limita os ganhos da opção. Assim, o fluxo de caixa é menos volátil.

Semelhante à chamada de touro, o diagrama abaixo mostra que o retorno é maior quando o preço é alto. Também mostra que uma opção de venda vendida tem um retorno negativo mais extremo quando o preço está baixo. Ao comprar uma opção de venda longa com preço de exercício K1, a recompensa é menos extrema.

Bear Call

Bear call é baseado na crença de que os preços de mercado cairão. Os investidores ou traders criam isso vendendo uma opção de compra com um preço de exercício baixo e comprando uma opção de compra com um preço de exercício alto. Bem como outras estratégias direcionais, a perda e o ganho da opção são limitados. Contudo, a recompensa para a estratégia é que há menos volatilidade. Se os preços acabarem aumentando, um investidor com uma opção de compra sofrerá menos perdas do que um investidor com uma opção de compra.

Como uma chamada de baixa é uma aposta de que o preço do ativo subjacente cairá, o diagrama demonstra maior retorno quando os preços estão baixos. Também mostra que a perda da chamada de urso, linha laranja, é limitado. Isso elimina o risco de uma chamada curta, que pode ter perda ilimitada dependendo de quão alto o preço sobe.

Bear Put

Semelhante às chamadas de suporte, bear puts criar um profitProfitProfit é o valor restante após o pagamento das despesas da empresa. Ele pode ser encontrado na demonstração do resultado. Se o valor que permanece quando os preços de mercado caem. Os investidores criam opções de venda em baixa vendendo uma opção de venda com um preço de exercício baixo e comprando uma opção de venda com um preço de exercício alto. Uma venda em baixa é mais barata do que apenas comprar uma opção de venda e diminui a volatilidade. Uma vez que um investidor está vendendo uma opção de venda, eles podem cobrar um prêmio para compensar o custo de compra de uma opção de venda com um alto preço de exercício. Uma vez que uma opção de venda dá ao comprador a capacidade de vender o ativo subjacente a um preço de exercício, a opção com um preço de exercício mais alto é mais valiosa, pois dá mais lucro ao comprador.

Conforme mostrado pelo diagrama abaixo, o pagamento é máximo antes que o preço do ativo subjacente atinja o preço de exercício Preço de exercício O preço de exercício é o preço pelo qual o titular da opção pode exercer a opção de comprar ou vender um título subjacente, dependendo de K1. Isso se encaixa na previsão do investidor e fornece altos retornos quando o preço é baixo. O diagrama também mostra que o retorno do bear put mostrado pela linha laranja diminui constantemente com o aumento do preço. Contudo, não é tão baixo quanto ter apenas uma opção de venda comprada, pois a posição vendida em outra opção de venda oferece um retorno positivo.

Por que isso Importa?

As estratégias de negociação direcional ajudam os investidores a limitar seus riscos, diminuir custos, e prever o fluxo de caixa com maior precisão. A compreensão das estratégias direcionais também ajuda os investidores a criar estratégias mais complexas. Essas estratégias combinam spreads de bull e call spreads e apostam na volatilidade do ativo subjacente.

Recursos adicionais

Obrigado por ler o artigo da CFI sobre estratégias de negociação direcional. Para continuar aprendendo e progredindo em sua carreira, recomendamos os seguintes recursos.

• Paridade Put-Call Paridade Put-CallPut-Call Parity é um conceito importante na precificação de opções que mostra como os preços das opções de venda, chamadas, e o ativo subjacente deve ser consistente um com o outro. Essa equação estabelece uma relação entre o preço de uma opção de compra e uma opção de venda que possuem o mesmo ativo-objeto.
• Margin TradingMargin TradingMargin trading é o ato de tomar emprestado recursos de uma corretora com o objetivo de investir em títulos financeiros. O estoque comprado serve como garantia para o empréstimo. A principal razão por trás do empréstimo de dinheiro é ganhar mais capital para investir
• Stock Index FuturesStock Index FuturesStock index futuros, também conhecido como futuros de índice de ações ou apenas futuros de índice, são contratos de futuros baseados em um índice de ações. Os contratos de futuros são um
• Modelo de preços de opçõesModelos de preços de opçõesModelos de preços de opções são modelos matemáticos que usam certas variáveis ​​para calcular o valor teórico de uma opção. O valor teórico de um