O que são opções gregas?

p Os gregos de opções são medidas financeiras da sensibilidade do preço de uma opção aos seus parâmetros determinantes subjacentes, como a volatilidade ou o preço do ativo subjacente. Os gregos são utilizados na análise de um portfólio de opções e na análise de sensibilidade. O que é Análise de Sensibilidade? A Análise de Sensibilidade é uma ferramenta usada em modelagem financeira para analisar como os diferentes valores de um conjunto de variáveis ​​independentes afetam uma variável dependente de uma opção ou portfólio de optionsOptions:Calls and PutsAn opção é um contrato derivado que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, comprar ou vender um ativo em uma determinada data a um preço especificado. As medidas são consideradas essenciais por muitos investidores para a tomada de decisões informadas na negociação de opções.

p Delta, Gama, Vega, Theta, e Rho são os gregos de opção chave. Contudo, existem muitas outras opções gregas que podem ser derivadas das mencionadas acima.

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p Nome Variável dependente Variável independente DeltaOption priceValue of subjacente assetGammaDeltaValue of subjacente assetVegaOption priceVolatilityThetaOption priceTime to maturityRhoOption priceInterest rate

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Opção delta grego

p Delta (Δ) é uma medida da sensibilidade das mudanças de preço de uma opção em relação às mudanças no preço do ativo subjacente. Em outras palavras, se o preço dos tipos de ativos subjacentes dos tipos de ativos comuns incluem o atual, não corrente, fisica, intangível, operativo, e não operacional. Identificando corretamente e aumenta em $ 1, o preço da opção mudará em Δ valor. Matematicamente, o delta é encontrado por:

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p Onde:

• ∂ - a primeira derivada
• V - o preço da opção (valor teórico)
• S - o preço do ativo subjacente

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p Lembre-se de que consideramos os primeiros derivativos Futuros e ForwardsFuture e os contratos forward (mais comumente chamados de futuros e forwards) são contratos usados ​​por empresas e investidores para se proteger contra riscos ou especular. dos preços da opção e dos ativos subjacentes porque o derivado é uma medida da variação da taxa da variável em um determinado período.

p O delta é geralmente calculado como um número decimal de -1 a 1. Opções de chamada Opção de chamada Uma opção de chamada, comumente referido como uma "chamada, "é uma forma de contrato de derivativos que dá ao comprador da opção de compra o direito, mas não a obrigação, comprar uma ação ou outro instrumento financeiro a um preço específico - o preço de exercício da opção - dentro de um período de tempo especificado. pode ter um delta de 0 a 1, enquanto as opções de venda têm um delta de -1 a 0. Quanto mais próximo o delta da opção de 1 ou -1, quanto mais no dinheiro é a opção.

p O delta do portfólio de uma opção é a média ponderada dos deltas de todas as opções do portfólio.

p O delta também é conhecido como índice de hedge. Se um trader conhece o delta da opção, ele pode proteger sua posição comprando ou vendendo o número de ativos subjacentes multiplicado pelo delta.

p Saiba mais com os cursos do Corporate Finance Institute

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Gama

p Gama (Γ) é uma medida da mudança do delta em relação às mudanças no preço do ativo subjacente. Se o preço do ativo subjacente aumentar em $ 1, o delta da opção mudará de acordo com a quantidade de gama. A principal aplicação do gama é a avaliação do delta da opção.

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p As opções longas têm uma gama positiva. Uma opção tem um gama máximo quando está no dinheiro (o preço de exercício da opção é igual ao preço do ativo subjacente). Contudo, gama diminui quando uma opção está dentro do dinheiro ou fora do dinheiro.

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Opção Grega Vega

p Vega (ν) é uma opção grega que mede a sensibilidade do preço de uma opção em relação à volatilidade do ativo subjacente. Se a volatilidade dos ativos subjacentes aumentar em 1%, o preço da opção mudará pelo valor vega.

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p Onde:

• ∂ - a primeira derivada
• V - o preço da opção (valor teórico)
• σ - a volatilidade do ativo subjacente

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p O vega é expresso como uma quantia em dinheiro, e não como um número decimal. Um aumento em vega geralmente corresponde a um aumento no valor da opção (tanto as opções de compra quanto as de venda).

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Theta

p Theta (θ) é uma medida da sensibilidade do preço da opção em relação ao tempo até o vencimento da opção. Se o tempo de vencimento da opção diminuir em um dia, o preço da opção mudará de acordo com o valor theta. A opção grega Theta também é conhecida como redução de tempo.

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p Onde:

• ∂ - a primeira derivada
• V - o preço da opção (valor teórico)
• τ - o tempo até o vencimento da opção

p Na maioria dos casos, theta é negativo para opções. Contudo, pode ser positivo para algumas opções europeias. Theta mostra o valor mais negativo quando a opção está no dinheiro.

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Rho

p Rho (ρ) mede a sensibilidade do preço da opção em relação às taxas de juros. Se uma taxa de juros de referência aumenta em 1%, o preço da opção mudará de acordo com o valor rho. O rho é considerado o menos significativo entre outras opções gregas porque os preços das opções são geralmente menos sensíveis a mudanças nas taxas de juros do que em outros parâmetros.

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p Onde:

• ∂ - a primeira derivada
• V - o preço da opção (valor teórico)
• r - taxa de juros

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p Geralmente, as opções de compra têm um rho positivo, enquanto o rho para opções de venda é negativo.

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Leituras Relacionadas

p Obrigado por ler a explicação do CFI sobre as opções gregas. A CFI oferece o Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA) ™. Torne-se um Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA) ® A certificação do Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ® o ajudará a ganhar a confiança necessária em sua carreira financeira. Inscreva-se hoje! programa de certificação para aqueles que procuram levar suas carreiras para o próximo nível. Para saber mais sobre tópicos relacionados, verifique os seguintes recursos:

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