O que são algoritmos (Algos)?

p Algoritmos (Algos) são um conjunto de instruções que são introduzidos para realizar uma tarefa específica. Algoritmos são introduzidos para automatizar a negociação para gerar lucros Lucro bruto Lucro bruto é o lucro direto que sobra após deduzir o custo das mercadorias vendidas, ou custo de vendas, da receita de vendas. É usado para calcular a margem de lucro bruto. com uma frequência impossível para um comerciante humano. O processo é conhecido como negociação algorítmica, e define regras com base em preços, quantidade, cronometragem, e outros modelos matemáticos. Outras variações de negociação algorítmica incluem negociação automatizada e negociação de caixa preta.

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p A negociação algorítmica exclui o impacto humano (emocional) nas atividades de negociação. O uso de algoritmos sofisticados é comum entre investidores institucionais, como bancos de investimento. Hierarquia típica dos bancos de investimento. Os bancos de investimento têm uma hierarquia rígida e rígida que é comparável a uma organização militar, onde cada classificação significa muito e carrega específicos, vantagens significativas conforme você avança. A hierarquia típica de bancos de investimento - analista, associado, VP, Diretor, Diretor Administrativo - é comum a quase todos os bancos de investimento, fundos de pensão, e fundos de hedge. Estratégias de fundos de hedge Um fundo de hedge é um fundo de investimento criado por pessoas físicas credenciadas e investidores institucionais com o objetivo de maximizar os retornos e devido aos grandes volumes de ações que negociam diariamente. Isso permite que eles obtenham o melhor preço possível com custos mínimos, sem afetar significativamente o preço das ações.

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Estratégias para negociação algorítmica

p Qualquer boa estratégia para negociação de algoritmo deve ter como objetivo melhorar as receitas de negociação Princípio de reconhecimento de receita O princípio de reconhecimento de receita dita o processo e o tempo pelo qual a receita é registrada e reconhecida como um item em uma empresa e corta os custos de negociação. As estratégias mais populares são arbitragem, rebalanceamento de fundo de índice, reversão média, e timing do mercado. Outras estratégias são escalpelamento, redução do custo de transação, e negociação de pares.

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Rebalanceamento de fundo de índice

p As carteiras de fundos de índice de fundos mútuos, como contas de aposentadoria individuais e fundos de pensão, são regularmente ajustadas para refletir os novos preços dos ativos subjacentes do fundo. O “rebalanceamento” cria oportunidades para traders algorítmicos que capitalizam nas negociações esperadas dependendo do número de ações. Estoque O que é uma ação? Um indivíduo que possui ações em uma empresa é chamado de acionista e é elegível para reivindicar parte dos ativos e ganhos residuais da empresa (caso a empresa seja dissolvida). Os termos "estoque", "compartilhamentos", e "equidade" são usados ​​indistintamente. no fundo de índice. As negociações são realizadas por sistemas de negociação algorítmica para permitir os melhores preços, custos baixos, e resultados oportunos.

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Algos e Arbitragem

p Arbitragem é a prática de tirar proveito de pequenas discrepâncias de preço de mercado ocasionais que surgem no preço de mercado de um título que é negociado em duas bolsas diferentes. Comprar uma ação com dupla lista com um desconto no Mercado A e vendê-la com um prêmio no Mercado B oferece uma oportunidade de arbitragem sem risco de lucro.

p A prática pode ser aplicada na negociação de contratos futuros do S&P 500 e ações do S&P 500, uma vez que é comum o surgimento de pequenas diferenças de preço entre o preço futuro e o preço total das ações subjacentes reais. Quando isso ocorre, os títulos negociados na NASDAQ e na NYSE avançam ou ficam para trás em relação aos futuros S&P negociados no mercado CME, criando uma oportunidade de arbitragem.

p Para que a arbitragem ocorra, deve atender a três condições. Primeiro, os mesmos ativos não devem ser negociados ao mesmo preço em todos os mercados. Segundo, dois ativos com os mesmos fluxos de caixa Fluxo de caixa livre não alavancado Fluxo de caixa livre não alavancado é uma figura teórica do fluxo de caixa para uma empresa, presumindo que a empresa está totalmente livre de dívidas, sem despesas de juros. não deve negociar com o mesmo preço. Por último, um ativo com um preço conhecido no futuro não deve ser negociado hoje com o preço futuro, descontados à taxa de juros livre de risco.

p A arbitragem só é possível com títulos e produtos financeiros negociados eletronicamente. Também, as transações devem ocorrer simultaneamente para minimizar a exposição ao risco de mercado Prêmio de risco de mercado O prêmio de risco de mercado é o retorno adicional que um investidor espera de manter uma carteira de mercado arriscada em vez de ativos sem risco. ou a probabilidade de que o preço de um mercado pode mudar antes que ambas as transações sejam concluídas.

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Reversão Média

p A reversão à média é um método matemático usado no investimento em ações, e calcula a média dos preços altos e baixos temporários de uma ação. Envolve a identificação da faixa de negociação de uma ação e o cálculo de seu preço médio por meio de técnicas analíticas. Quando o preço de mercado atual fica aquém do preço médio, o estoque é considerado atraente, esperando que o preço suba.

p Por outro lado, quando os preços de mercado atuais vão além do preço médio, a ação é considerada indesejável, pois os investidores esperam que o preço caia, revertendo para o preço médio. O desvio padrão dos preços recentes do estoque é frequentemente usado como um indicador de compra ou venda. Negociar em torno da reversão à média é um uso comum de algos.

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Ritmo do mercado

p Estratégias projetadas para gerar alfa são consideradas estratégias de timing de mercado, e eles usam um método que inclui testes ao vivo, backtesting, e testes avançados. Backtesting é o primeiro estágio do timing do mercado, e envolve a simulação de negociações hipotéticas por meio de um período de dados na amostra.

p A próxima etapa é realizar otimização para obter os melhores resultados. O segundo estágio do timing de mercado é o teste de avanço, e envolve a execução de algoritmos por meio de dados de amostra para garantir seu desempenho dentro das expectativas de backtestado.

p A última etapa é teste ao vivo , e requer que um desenvolvedor compare as negociações ao vivo com os modelos testados em versões anteriores e posteriores.

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Benefícios do Comércio Algorítmico

p Abaixo estão várias vantagens de permitir que um computador monitore e execute as negociações ao vivo:

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1. Minimiza as emoções e ajuda a conter o overtrading

p Um dos benefícios da negociação por algoritmo é a capacidade de minimizar as emoções ao longo do processo de negociação, uma vez que as negociações são limitadas a um conjunto de instruções predefinidas. O comércio humano é suscetível a emoções como medo e ganância, que podem levar a uma má tomada de decisão. Por meio de negociação automatizada, os negociantes têm facilidade em seguir o plano.

p Automatizar o processo também ajuda a conter o overtrading, onde alguns comerciantes podem comprar e vender em todas as oportunidades que têm, reduzindo as chances de erros induzidos por humanos.

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2. Fornece consistência

p A negociação com algoritmos (Algos) também ajuda a obter consistência. O maior desafio no processo de negociação é planejar a negociação e negociar o plano. O não cumprimento de todas as regras pode alterar negativamente qualquer chance para um comerciante, mesmo que o plano de negociação possa ser lucrativo.

p Embora as perdas façam parte da negociação, os comerciantes humanos podem ficar desanimados depois de incorrer em duas ou mais perdas consecutivas e não conseguir passar para a próxima operação. Ao cair no meio do processo, o comerciante destrói qualquer chance de ganhar em outras rodadas de negociação. A negociação automatizada ajuda a alcançar consistência, negocie de acordo com o plano, e aumentar as chances de ganhar.

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3. Gera pedidos baseados em critérios rapidamente

p Na negociação, cada segundo conta e a velocidade da negociação algorítmica o torna uma opção favorável para investir. Os computadores respondem imediatamente às mudanças nas condições do mercado e ajudam a gerar pedidos assim que os critérios são atendidos, muito mais rápido do que qualquer pessoa pode reconhecer uma mudança no mercado e inserir manualmente as ordens de negociação.

p Também, sair ou chegar muito cedo ou tarde pode fazer uma grande diferença nas negociações do dia, e automatizar o processo ajuda a curar os erros humanos.

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Desvantagens do Comércio Algorítmico

p Como outros processos mecânicos, negociação algorítmica é um processo sofisticado, e está sujeito a falhas.

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1. Falhas de tecnologia

p Problemas de conectividade com a Internet, perdas de energia, e falhas no computador podem resultar em pedidos errados, pedidos duplicados, e até mesmo pedidos perdidos que podem não ser enviados ao mercado.

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2. Diferenças entre a estratégia e os resultados reais

p Também, pode haver uma diferença entre as negociações geradas pela estratégia de negociação e os resultados reais dos sistemas de negociação automatizados. Os sistemas de negociação automatizados devem ser monitorados em todos os momentos para evitar falhas mecânicas.

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3. Risco de otimização excessiva

p Os comerciantes que usam técnicas de backtesting para otimizar seus sistemas podem criar sistemas que parecem bons no papel, mas não funcionam em um mercado ativo. O problema pode ocorrer devido ao excesso de otimização, onde os comerciantes criam um ajuste de curva excessivo que produz um plano de negociação que é cuidadosamente ajustado ao comportamento de preço de mercado anterior, mas não confiável ao vivo, mercados atuais.

p Alguns traders presumem que um plano de negociação deve gerar negociações 100% lucrativas, sem deixar espaço para saques.

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The Bridgewater Hedge Fund

p A Bridgewater Associates é o maior fundo de hedge global, com mais de $ 160 bilhões em ativos sob gestão. De um começo humilde, o fundador Ray Dalio acumulou uma fortuna considerável, mas quase liquidou a empresa depois de prever erroneamente uma desaceleração do mercado em 1982. Em vez disso, a economia seguiu na direção oposta para uma recuperação fortemente otimista.

p Esta falha, Contudo, forçou Ray Dalio a reavaliar seu pensamento. Ele acabou desenvolvendo a estratégia de fundos Pure Alpha a partir desses eventos, que é em grande parte um fundo de algo e é um dos principais contribuintes para o sucesso da Bridgewater.

p Na verdade, essa estratégia funcionou com tanto sucesso que Dalio agora está falando sobre o desenvolvimento de um programa de IA (inteligência artificial) para administrar a empresa exclusivamente com base nas metodologias algorítmicas empregadas pela Pure Alpha.

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• Piso de negociação Trading Floor O pregão de negociação refere-se a um andar literal em um edifício onde o patrimônio, renda fixa, futuros, opções, commodities, ou negociantes de câmbio estrangeiro compram e vendem títulos.
• Ordens de Negociação Ordens de Negociação - As ordens de Negociação referem-se aos diferentes tipos de ordens que podem ser colocadas em bolsas de negociação para ativos financeiros, como ações ou contratos futuros.
• Mecanismos de negociação Mecanismos de comércio Os mecanismos de comércio referem-se aos diferentes métodos pelos quais os ativos são negociados. Os dois principais tipos de mecanismos de negociação são mecanismos de negociação orientados por cotações e por ordem
• Tempo de Ordem de Negociação Tempo de Ordem de Negociação - O tempo de ordem de comércio refere-se ao prazo de validade de uma ordem de negócio específica. Os tipos mais comuns de tempo de ordem de negociação são ordens de mercado, Pedidos GTC,