O que é a alocação de ativos de peso constante?

A alocação de ativos de peso constante pode ser definida como um tipo de abordagem de alocação de ativos em que o rebalanceamento ocorre automaticamente. Vários fundos mútuosFundos mútuosUm fundo mútuo é um pool de dinheiro coletado de muitos investidores com a finalidade de investir em ações, títulos, ou outros títulos. Os fundos mútuos são propriedade de um grupo de investidores e geridos por profissionais. Aprenda sobre os vários tipos de fundos, como eles trabalham, e as vantagens e desvantagens de investir nelas permitem o reequilíbrio quando são estabelecidas.

Por exemplo, se um investidor detém uma carteira de cerca de 70% das ações nos Estados Unidos, 20% das ações no mercado internacional, enquanto o resto é absorvido por títulos e o valor sobe para 35% pelo valor do estoque, o fundo agiria rapidamente para se reequilibrar, alienando ações internacionais e adquirindo títulos.

A maioria dos investidores prefere essa abordagem porque suas ações estão sempre protegidas contra a resposta lenta às tendências do mercado. Como é o caso da alocação estratégica de ativos Alocação estratégica de ativos (SAA) A alocação estratégica de ativos se refere a uma estratégia de portfólio de longo prazo que envolve a escolha de alocações de classes de ativos e o reequilíbrio das alocações, um investidor pode não realizar ganhos desfrutados por outros; Contudo, ele permanecerá protegido contra perdas.

Peso constante e reequilíbrio de ativos

Se um investidor opta por se concentrar em vinhos finos ou ações, a regra permanece a mesma quando se está formulando estratégias de investimento. A regra é que o investidor terá mais necessidade de empregar a alocação de ativos de peso constante como estratégia.

Embora o processo fundamental de alocação de ativos funcione no princípio de comprar e manter, faz muito sentido reservar algum tempo e realizar uma revisão do portfólio com a intenção de reequilibrá-lo quando necessário.

Um investidor deve ter uma visão de longo prazo para obter o melhor resultado. Contudo, o reequilíbrio frequente ajuda muito a aumentar a percentagem de retorno alcançada. No caso de o valor de um determinado ativo estar se depreciando, mas há confiança de que se tornará lucrativo a longo prazo, o rebalanceamento envolveria adquirir mais do mesmo ativo para lucrar mais.

A estratégia trabalha com a conjectura de que é possível maximizar os retornos "comprando o mergulho, ”Uma frase comum na negociação de ações, e depois vender quando houver um sinal de recuperação.

Ponderação constante, junto com uma medida de reequilíbrio, envolve a capitalização de oportunidades para garantir o máximo de lucro possível, comprar ativos de venda quando um nível-alvo for alcançado.

Rebalanceamento de ativos periódicos

Dois métodos podem ser usados ​​no rebalanceamento de ativos. Um investidor pode simplesmente verificar a alocação em um intervalo específico, diga mensal ou anual. Obviamente, um investidor que faz tal coisa regularmente não corre o risco de se desviar do objetivo de alocação preferido.

Contudo, mesmo quando um investidor verifica ativos regularmente, a alocação periódica de ativos nem sempre leva em conta questões como oscilações de mercado. Se o rebalanceamento ocorrer no primeiro dia de negociação no mercado de ações, um investidor pode facilmente sair do controle caso haja uma queda de 20% no mercado.

Rebalanceamento de ativos de limite de risco

O método de rebalanceamento do limite de risco usa o limite de risco em vez de intervalos periódicos. Em vez de olhar para o portfólio existente e rebalancear todas as vezes, o método de limite de risco só realiza um rebalanceamento quando necessário. Um limite de risco também é conhecido como banda de tolerância porque um investidor precisará tolerar uma pequena quantidade de desvio.

Em princípio, o método de limite de risco é ideal quando há suporte de tecnologia. Muito poucos investidores gostariam de gastar seu tempo monitorando carteiras, a fim de garantir que não haja desvios injustificados. O rebalanceamento de risco funciona muito bem com mecanismos automatizados que monitoram o desempenho do portfólio e podem emitir alertas quando surgem desvios.

Rebalanceamento de ativos combinados

Outra abordagem muito popular para o rebalanceamento de ativos é o uso de gerenciamento de portfólio combinado. O método combinado usa o rebalanceamento de risco e periódico. Dessa maneira, o investidor revisa a carteira regularmente, mas o reequilibra apenas quando os ativos parecem estar se distanciando da estrutura de alocação pretendida. A maioria dos investidores prefere esse método porque funciona muito bem quando os ativos envolvem custos de transação.

A maioria dos negociantes de ativos trabalha com comissões onde o estoque, ETFsExchange Traded Fund (ETF) Um Exchange Traded Fund (ETF) é um veículo de investimento popular onde as carteiras podem ser mais flexíveis e diversificadas em uma ampla gama de todas as classes de ativos disponíveis. Aprenda sobre os vários tipos de ETFs lendo este guia., e os laços estão envolvidos. Outros trabalham com encargos de carga ou custos de resgate. Isso significa que o rebalanceamento de ativos incorrerá em algum tipo de custo. Por essa razão, um investidor deve ponderar e descobrir se o custo supera os benefícios durante o rebalanceamento.

Rebalanceamento infrequente

Uma questão importante a considerar é o que pode acontecer no caso de um investidor não realizar o rebalanceamento regular. Nós vamos, com tempo, maiores lucros de ativos / risco superariam as classes de portfólio de menor risco / retorno, levando a uma mudança para ações.

Por exemplo, um investidor que começou com 40% de títulos e 60% de ações com um retorno potencial de 5% dos títulos e um retorno de 10% das ações acabaria com mais ações do que títulos. Porque? O estoque cresceria muito mais rápido do que os títulos, e com o tempo, formaria uma parte maior dos ativos.

Palavra final

A gestão adequada de ativos requer a melhor estratégia de rebalanceamento, particularmente aquele que alinha a carteira de um investidor com a meta de alocação. Dessa maneira, torna mais fácil para o gerente de ativos verificar os riscos com a maior regularidade possível. Contudo, é importante não exagerar a ponto de os ativos serem descartados antes de serem valorizados ao seu nível mais alto.

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