O que são títulos vinculados a commodities?

Títulos vinculados a commodities são instrumentos de investimento ou títulos vinculados a um ou mais preços de commodities. Ao contrário de commoditiesCommoditiesCommodities são outra classe de ativos, assim como ações e títulos. A maioria das commodities são produtos que vêm da terra que possuem, que não fornecem renda ao proprietário, os títulos vinculados a commodities geralmente oferecem algum pagamento aos detentores.

Títulos vinculados a commodities - títulos

Os títulos vinculados a commodities são títulos oferecidos por governos cujo rendimento depende do preço de uma commodity específica ou de um índice de inflação global. Historicamente, os governos ofereceram empréstimos com cupons; com base no valor de face do título. ou principal indexado ao preço de um bem específico ou a um índice de inflação global durante períodos de alta inflação. Os títulos vinculados a commodities incluem uma cláusula de indexação explícita, ou seja, o vínculo, por construção, está ligado ao preço de uma mercadoria ou conjunto de mercadorias.

• As marrãs indexadas à inflação se tornaram populares no Reino Unido durante a década de 1980. O principal e os cupons dos títulos estão vinculados aos preços de varejo britânicos.
• Os Estados Unidos ofereceram títulos indexados à inflação pela primeira vez em 1997, quando o Tesouro dos EUA introduziu os títulos protegidos pela inflação do tesouro (TIPS). O primeiro TIPS foi um título do governo de 10 anos que proporcionou um retorno real de 3,45%. O valor do principal é ajustado com base no Índice de Preços ao Consumidor (CPI) Índice de Preços ao Consumidor (CPI) O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) é uma medida do nível de preços agregado em uma economia. O CPI consiste em um pacote de comumente comprado semestralmente. O principal ajustado pelo CPI é reembolsado após o vencimento do título.
• Títulos de ouro e títulos que prometem retornos com base no preço do ouro foram populares na Europa após a Primeira Guerra Mundial. Os títulos foram vistos como um substituto para manter barras ou moedas de ouro reais, que veio com altos custos de armazenamento e manutenção.

Ações vinculadas a commodities

Uma forma de títulos vinculados a commodities são ações emitidas por empresas cujo valor depende do preço de uma commodity ou de várias commodities. O exemplo mais direto de um patrimônio vinculado a commodities é o preço das ações de empresas de energia como a Shell e a BP.

• As empresas de petróleo e gás são diretamente afetadas pela evolução dos preços do petróleo. Ações vinculadas a commodities incluem uma cláusula de indexação implícita, ou seja, o estoque está implicitamente ligado ao preço de uma mercadoria ou conjunto de mercadorias no mercado. As empresas petrolíferas muitas vezes tiram vantagem de economias de escalaEconomias de escalaEconomias de escala referem-se à vantagem de custo experimentada por uma empresa quando ela aumenta seu nível de produção. uma empresa estende suas operações dentro de sua cadeia de abastecimento. Isso significa que uma empresa verticalmente integrada trará anteriormente.
• As mineradoras de ouro são diretamente afetadas pela evolução dos preços do ouro. Ao contrário dos títulos vinculados ao ouro que contêm uma cláusula de indexação explícita (por meio de um contrato), o valor de uma empresa de mineração de ouro depende da economia da mineração, ou seja, o custo de extração de ouro versus a receita gerada pelo ouro extraído.

Recursos adicionais

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