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O que é um revendedor?

Negociantes são pessoas ou empresas que compram e vendem títulos por conta própria, seja por meio de um corretor ou de outra forma. Um negociante atua como principal na negociação por sua própria conta, ao contrário de um corretor que atua como um agente que executa ordens em nome de seus clientes.

Os revendedores são figuras importantes no mercado. Eles criam mercados de títulos, subscrever títulos, e fornecer serviços de investimento aos investidores. Isso significa que os corretores são os criadores de mercado que fornecem a oferta e as cotações que você vê ao pesquisar o preço de um título no mercado de balcão. Eles também ajudam a criar liquidez nos mercados e impulsionar o crescimento de longo prazo.

Embora os revendedores estejam em uma categoria de registro separada nos EUA, o termo é usado no Canadá como a versão abreviada de "negociante de investimento" - o equivalente a um corretor-negociante nos EUA.

Principais vantagens

• Os revendedores compram e vendem títulos por conta própria.
• Os revendedores são figuras importantes no mercado porque são formadores de mercado, criar liquidez, e ajudar a promover o crescimento de longo prazo no mercado.
• Os revendedores devem ser registrados na Securities and Exchange Commission (SEC) e cumprir todos os requisitos estaduais antes de começarem a trabalhar.
• Os negociantes são diferentes dos negociantes e corretores - o primeiro compra e vende por conta própria, enquanto o último não negocia por seu portfólio.
• Os revendedores são regulamentados pela SEC.

Entendendo os revendedores

Um negociante no mercado de títulos é um indivíduo ou empresa que está pronto e disposto a comprar um título por sua própria conta (pelo preço de compra) ou vender por sua própria conta (pelo preço de venda). Um negociante busca lucrar com o spread entre os preços de compra e venda, além de adicionar liquidez ao mercado. Não faz negócios em nome de um cliente nem facilita as transações entre as partes.

As entidades que organizam negociações entre compradores e vendedores de títulos - mas não compram e mantêm títulos por conta própria - não são classificadas como negociantes.

Um negociante é diferente de um negociante. Enquanto um revendedor compra e vende títulos como parte de seus negócios regulares, um corretor compra e vende títulos por sua própria conta - não em uma base comercial.

Nos últimos anos, a lucratividade dos revendedores foi desafiada por uma série de fatores, incluindo maiores requisitos de tecnologia para acompanhar os mercados em rápida mudança, consolidação da indústria, e o ambiente regulatório intensificado, o que aumentou os custos de conformidade.

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Negociantes reguladores

Os revendedores são regulamentados pela Securities and Exchange Commission (SEC). Como parte do regulamento, todos os revendedores e corretores devem se registrar na SEC e ser membros da Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).

Qualquer pessoa envolvida nas seguintes atividades geralmente precisa se registrar como revendedor:

• Alguém que afirma estar disposto a comprar e vender um título específico de forma contínua (ou seja, está criando um mercado para esse título.)
• Uma pessoa que executa um livro correspondente de acordos de recompra.
• Um indivíduo que emite ou origina títulos que também compra e vende.

Requisitos dos revendedores

De acordo com as diretrizes da SEC, os revendedores são obrigados a realizar certas funções quando lidam com clientes. Essas funções incluem a execução imediata de pedidos, divulgação de informações materiais e conflitos de interesse aos investidores, e cobrando preços razoáveis ​​no mercado vigente.

Os revendedores não podem começar a conduzir negócios até que a SEC conceda o registro. Eles também devem se associar a uma organização auto-reguladora (SRO), tornar-se membro da Securities Investor Protection Corporation (SIPC), e cumprir todos os requisitos do estado.

Concessionários vs. Corretores

Essas são duas funções geralmente associadas à compra e venda de títulos. Embora possam funcionar em uma capacidade semelhante, eles têm distinções entre eles.

Ao contrário de um revendedor, um corretor não negocia por seu portfólio, mas, em vez disso, facilita as transações reunindo compradores e vendedores. Na prática, a maioria dos negociantes também atuam como corretores e são conhecidos como corretores-negociantes. Os corretores variam em tamanho, desde pequenas casas independentes até subsidiárias de alguns dos maiores bancos. As empresas que operam como corretoras executam ambos os serviços, dependendo das condições do mercado e do tamanho, modelo, e a segurança envolvida em uma transação específica.

Outra diferença importante entre os dois é como eles cobram por seus serviços. Um negociante cobrará uma margem de lucro ao vender de seu próprio estoque porque o negociante é o principal na conta, enquanto um corretor cobra dos clientes uma comissão pela execução de negociações em seu nome.

Os revendedores também são diferentes dos consultores de investimento registrados (RIAs), que devem colocar os interesses de seus clientes acima dos seus. Este padrão é conhecido como padrão fiduciário.

Mercados de revendedores

O ambiente no qual vários corretores se reúnem para comprar e vender títulos para suas próprias contas é chamado de mercado de corretores. Neste mercado, os negociantes podem negociar uns com os outros e usar seus próprios fundos para fechar a transação - ao contrário do mercado de um corretor, onde trabalham como agentes de compradores e vendedores. Os corretores não estão autorizados a negociar em um mercado de revendedores. Os revendedores fornecem todos os termos da transação, incluindo o preço.

Outros revendedores no mercado

Enquanto o termo distribuidor é usado predominantemente no mercado de valores mobiliários, há outros que usam essa distinção. Os revendedores também podem se referir a uma empresa ou pessoa que negocia ou executa a compra ou venda de um produto ou serviço específico. Por exemplo, alguém que vende automóveis é chamado de revendedor de automóveis, enquanto uma pessoa que lida com a venda de antiguidades é chamada de antiquário.

FAQs do revendedor

Como os revendedores obtêm lucros em um mercado de revendedores?

Depois de comprar títulos, como ações e títulos, os negociantes vendem esses títulos a outros investidores a um preço superior ao preço de compra. A diferença entre o preço de compra (preço de compra) e o preço de venda (preço de venda) é conhecida como spread do negociante. O spread do dealer é igual ao lucro que o dealer obtém nas transações.

Como você abre uma conta com uma corretora?

Quando você abre uma conta com uma corretora, serão obrigados a fornecer certos tipos de informações.

Antes de abrir uma conta com alguém, você deve verificar os antecedentes e o histórico disciplinar do corretor. O site da SEC fornece orientação para encontrar a experiência ou o histórico disciplinar de um corretor.

Os corretores geralmente pedem essas informações pessoais de seus clientes:

• Seu nome
• Número da segurança social (ou número de identificação de contribuinte)
• Endereço
• Número de telefone
• Endereço de e-mail
• Data de nascimento
• Carteira de motorista, informações do passaporte, ou informações de outra identificação emitida pelo governo
• Status de emprego e ocupação
• Se você é funcionário de uma corretora de valores
• Rendimento anual
• Patrimônio líquido
• Objetivos de investimento e tolerância ao risco

Você também precisará decidir que tipo de conta de corretora deseja abrir. Os corretores geralmente oferecem dois tipos de contas:uma conta em dinheiro e uma conta de margem.

Finalmente, você precisará tomar algumas decisões de investimento para sua conta. Você também tem a opção de conceder "autoridade discricionária" a outra pessoa para tomar decisões por você em sua conta.

Quais empresas são revendedores?

Existem mais de 3, 400 corretoras de valores, de acordo com FINRA. Algumas das maiores corretoras incluem a Fidelity Investments, Charles Schwab, e Edward Jones.

Quais empresas são corretoras?

Os corretores podem ser pessoas físicas ou jurídicas (uma parceria geral, uma sociedade limitada, sociedade de responsabilidade limitada, corporação, ou outra entidade). Existem mais de 3, 400 corretores para escolher, de acordo com os dados mais recentes da Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).

The Bottom Line

Negociantes são pessoas ou empresas que compram e vendem títulos por conta própria, seja por meio de um corretor ou de outra forma. Os revendedores são regulamentados pela Securities and Exchange Commission (SEC). Os revendedores são importantes porque criam mercados de títulos, subscrever títulos, e fornecer serviços de investimento aos investidores.