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O que são Comps?

O termo comps, abreviação de comparáveis, carrega significados diferentes dependendo da indústria e do contexto, mas geralmente envolve uma comparação de métricas financeiras e outros fatores para quantificar o desempenho ou determinar a avaliação.

No varejo, refere-se às vendas na mesma loja de uma empresa em comparação com o ano anterior ou em uma loja semelhante. De forma similar, em análise financeira, comps é a abreviatura de "análise comparável de empresas, "que é uma técnica usada para atribuir um valor a um negócio com base nas métricas de avaliação de um par. No mercado imobiliário, comps são usados ​​para avaliar o valor de uma propriedade comparando-o com propriedades semelhantes.

Principais vantagens

• Não incluir novas lojas em composições remove fatores estranhos, como promoções de inauguração, isso pode distorcer os resultados.
• Comps são métricas valiosas usadas por varejistas para identificar a lucratividade de uma loja atual.

Noções básicas sobre comps:o setor de varejo

Quando usado para avaliar o desempenho das operações de varejo, comps é usado no contexto de vendas comparáveis ​​na mesma loja. Essa métrica de comparação é usada por analistas e investidores para determinar que parte de qualquer crescimento de vendas é atribuída às lojas antigas e às novas. Algumas grandes cadeias de varejo lançam comps mensalmente.

As lojas abertas há menos de um ano são lojas novas. As novas lojas costumam apresentar altas taxas de crescimento por vários motivos, incluindo promoções, aumento do interesse de lançamentos, e grandes inaugurações. Como resultado, incluir novas lojas no cálculo da taxa de crescimento de uma cadeia de varejo inteira pode criar resultados enganosos. Como a métrica de comps só compara os resultados de lojas com mais de um ano, dá uma indicação melhor do verdadeiro crescimento da empresa em geral.

Calculando e Usando Comps de Vendas de Varejo

Para calcular a taxa de crescimento de vendas de uma empresa, subtraia as vendas do ano anterior das vendas do ano atual e divida a diferença pelo valor do ano anterior. Por exemplo, se a empresa A ganhou US $ 2 milhões em receitas no ano passado e US $ 4 milhões este ano, o cálculo para determinar sua taxa de crescimento é de $ 4 milhões menos $ 2 milhões, dividido por $ 2 milhões, ou 100%.

Um investidor curioso vai mais fundo e pergunta quanto do crescimento foi devido às novas lojas em comparação com as antigas. Eles descobrem que novas lojas geraram $ 3 milhões das vendas do ano atual e as lojas abertas por um ou mais anos geraram apenas $ 1 milhão de vendas.

Para calcular as vendas de compensação, o investidor não inclui vendas de novas lojas. O novo cálculo é de $ 1 milhão, menos $ 2 milhões, dividido por $ 2 milhões, ou -50%. Quando as vendas da loja de compensação aumentam, as vendas da empresa estão aumentando em suas lojas atuais. Quando o crescimento total das vendas aumenta e as lojas de produtos compactos diminuem, a empresa está gerando a maior parte de sua receita com a abertura de novas lojas para manter o crescimento, o que pode ser um sinal de turbulência.

Comps não fornecem apenas aos investidores e analistas informações importantes sobre a saúde financeira de uma empresa, mas também ajudam os varejistas a avaliar o desempenho de suas lojas existentes em relação a outros locais.

Comps:Método de Avaliação de Negócios

Ao determinar o valor de um negócio com base na análise comparável da empresa, um analista utilizará uma proporção com base em uma métrica de valor, como capitalização de mercado ou valor da empresa (EV) em comparação com uma métrica de desempenho, como vendas, EBITDA, ou lucro / lucro por ação. Uma determinação sobre o desempenho pode ser feita partindo do pressuposto de que empresas semelhantes devem negociar com múltiplos semelhantes.

Esses comps são especialmente valiosos ao determinar o valor justo de mercado (FMV) de uma empresa. Eles podem ser usados ​​para formular um preço de compra ou oferta em uma aquisição ou venda, ou no caso de uma disputa entre parceiros ou durante uma compra.

Uma maneira comum de usar comps para determinar o valor justo de mercado de uma empresa é pegar o múltiplo do preço para a receita bruta e multiplicar esse valor pelo valor da receita da empresa.

Comps imobiliários

No mercado imobiliário, examinar composições significa comparar propriedades que possuem qualidades semelhantes, como tamanho, era, e localização. Os fatores também incluem as condições de mercado, como mudanças no preço ao longo do tempo, bem como as condições de venda, como se a propriedade foi vendida pela última vez como uma venda de emergência ou um acordo imobiliário, ou qualquer outro fator que possa afetar seu valor.

Os proprietários ou compradores devem estar cientes de que algumas composições podem não representar com precisão o valor de uma casa. Algumas composições podem ser muito desatualizadas em um mercado em rápida mudança, ou pode citar propriedades que estão muito distantes ou ainda no mercado.