Dias de vendas pendentes (DSO)

O que é o Days Sales Outstanding (DSO)?

Dias de vendas pendentes (DSO) é uma medida do número médio de dias que uma empresa leva para receber o pagamento de uma venda. DSO geralmente é determinado mensalmente, trimestral, ou anualmente.

Para calcular DSO, divida a média de contas a receber de um determinado período pelo valor total das vendas a prazo no mesmo período e multiplique o resultado pelo número de dias do período a ser medido.

Os dias de vendas pendentes são um elemento do ciclo de conversão de caixa e também podem ser referidos como dias de contas a receber ou período médio de recebimento.

• Dias de vendas pendentes (DSO) é o número médio de dias que uma empresa leva para receber o pagamento de uma venda.
• Um número alto de DSO sugere que uma empresa está enfrentando atrasos no recebimento de pagamentos. Isso pode causar um problema de fluxo de caixa.
• Um DSO baixo indica que a empresa está recebendo seus pagamentos rapidamente. Esse dinheiro pode ser devolvido ao negócio com bons resultados.
• De um modo geral, um DSO abaixo de 45 dias é considerado baixo.

Dia de vendas pendentes

Compreendendo as vendas de dias pendentes

Dada a importância vital do fluxo de caixa na gestão de uma empresa, é do interesse da empresa cobrar suas contas a receber pendentes o mais rápido possível. As empresas podem esperar com relativa certeza que o farão, na verdade, pagar suas contas a receber pendentes. Mas, por causa do princípio do valor do dinheiro no tempo, o tempo gasto esperando para ser pago é dinheiro perdido.

Dito isto, a definição de "rapidamente" depende do negócio. No setor financeiro, prazos de pagamento relativamente longos são comuns. Nas indústrias de agricultura e combustível, o pagamento rápido pode ser crucial. Em geral, as pequenas empresas dependem mais fortemente do fluxo de caixa estável do que as grandes, empresas diversificadas.

Ao transformar rapidamente as vendas em dinheiro, uma empresa tem a chance de colocar o dinheiro em uso novamente com mais rapidez.

O que os números dizem a você

Um número alto de DSO mostra que uma empresa está vendendo seu produto a clientes a crédito e esperando muito tempo para receber o dinheiro. Isso pode levar a problemas de fluxo de caixa. Um valor DSO baixo significa que a empresa leva menos dias para cobrar suas contas a receber. Essa empresa está obtendo prontamente o dinheiro de que precisa para criar novos negócios.

Com efeito, determinar o período médio de tempo que os saldos pendentes de uma empresa são transportados em contas a receber pode revelar muito sobre a natureza do fluxo de caixa da empresa.

É importante lembrar que a fórmula de cálculo do DSO contabiliza apenas as vendas a crédito. Embora as vendas à vista possam ser consideradas como tendo um DSO de 0, eles não são considerados nos cálculos DSO. Se eles fossem fatorados no cálculo, eles diminuiriam o DSO, e as empresas com uma alta proporção de vendas à vista teriam DSOs mais baixos do que aquelas com uma alta proporção de vendas a crédito.

Aplicações de dias de vendas pendentes

Os dias de vendas pendentes podem ser analisados ​​de várias maneiras. Sugere o quão eficiente é o departamento de cobranças da empresa, e o grau em que a empresa está mantendo a satisfação do cliente. Também ajuda a identificar clientes que não têm crédito.

Olhar para um valor DSO para uma empresa por um único período pode fornecer uma boa referência para avaliar rapidamente o fluxo de caixa de uma empresa. Contudo, tendências em DSO ao longo do tempo são muito mais úteis. Eles podem atuar como um sinal de alerta precoce de problemas.

Números de DSO bons e ruins

Se o DSO de uma empresa está aumentando, é um sinal de alerta de que algo está errado. A satisfação do cliente pode estar diminuindo, ou os vendedores podem estar oferecendo condições de pagamento mais longas para impulsionar o aumento das vendas. Ou a empresa pode estar permitindo que clientes com crédito ruim façam compras a crédito.

Um aumento acentuado no DSO pode causar sérios problemas de fluxo de caixa para a empresa. Se a capacidade de uma empresa de fazer seus próprios pagamentos em tempo hábil for interrompida, pode ser forçado a fazer mudanças drásticas.

Geralmente, ao olhar para o fluxo de caixa de uma determinada empresa, é útil rastrear o DSO dessa empresa ao longo do tempo para determinar se seu DSO está tendendo para cima ou para baixo ou se há padrões no histórico de fluxo de caixa da empresa.

DSO pode variar de forma consistente em uma base mensal, principalmente se o produto da empresa for sazonal. Se uma empresa tem um DSO volátil, isso pode ser motivo de preocupação, mas se seu DSO cair regularmente durante uma determinada estação a cada ano, não poderia ser motivo para preocupação.

Exemplo de dias de vendas pendentes

Como um exemplo hipotético, suponha que durante o mês de julho, A empresa A ganhou um total de $ 500, 000 em vendas a crédito e tinha $ 350, 000 em contas a receber. Há 31 dias em julho, portanto, o DSO da Empresa A para julho pode ser calculado como:

$\frac{\$350,000}{\$500,000}\times 31=\mathrm{0,7}\times 31=\mathrm{21,7}\text{dias}\backslash \; frac\; \{\backslash \; \$\; 350,\; 000\}\; \{\backslash \; \$\; 500,\; 000\}\; \backslash \; vezes\; 31\; =0,7\; \backslash \; vezes\; 31\; =21,7\; \backslash \; texto\; \{dias\}$ $ 500, 000 $ 350, 000 × 31 =0,7 × 31 =21,7 dias

Com um DSO de 21,7, A empresa A tem um retorno médio curto na conversão de seus recebíveis em dinheiro. De um modo geral, um DSO abaixo de 45 dias é considerado baixo. Contudo, o que se qualifica como um DSO alto ou baixo pode variar dependendo do tipo e estrutura de negócios.

Limitações de dias de vendas pendentes

Como qualquer métrica que tenta medir a eficiência de um negócio, dias de vendas pendentes vem com um conjunto de limitações que são importantes para qualquer investidor considerar antes de usá-lo.

Ao usar DSO para comparar os fluxos de caixa de uma série de empresas, deve-se comparar empresas do mesmo setor, idealmente quando eles têm modelos de negócios e números de receita semelhantes. Empresas de diferentes tamanhos e em diferentes setores costumam ter benchmarks de DSO muito diferentes.

Quando DSO não é tão relevante

O DSO não é particularmente útil na comparação de empresas com diferenças significativas na proporção de vendas feitas a crédito. O DSO de uma empresa com uma baixa proporção de vendas a crédito não indica muito sobre o fluxo de caixa dessa empresa. Comparar essas empresas com aquelas que têm uma alta proporção de vendas a crédito também diz pouco.

Além disso, DSO não é um indicador perfeito da eficiência de contas a receber de uma empresa. Os volumes de vendas flutuantes podem afetar o DSO, com qualquer aumento nas vendas reduzindo o valor DSO.

Delinquent Days Sales Outstanding (DDSO) é uma boa alternativa para avaliação de cobrança de crédito ou para uso junto com o DSO. Como qualquer métrica que mede o desempenho de uma empresa, DSO não deve ser considerado sozinho, mas sim deve ser usado com outras métricas.

Aqui estão as respostas para as perguntas mais frequentes sobre dias pendentes de vendas.

Como você calcula o DSO?

Divida o número total de contas a receber durante um determinado período pelo valor total em dólares das vendas a crédito durante o mesmo período, em seguida, multiplique o resultado pelo número de dias no período que está sendo medido.

O que é uma boa proporção de DSO?

Um bom ou mau índice de DSO pode variar de acordo com o tipo de negócio e indústria em que a empresa opera. um número com menos de 45 é considerado bom para a maioria das empresas. Isso sugere que o caixa da empresa está fluindo a uma taxa razoavelmente eficiente, pronto para ser usado para gerar novos negócios.

Como você calcula o DSO para 3 meses?

Durante os últimos três meses do ano, A empresa A ganhou um total de $ 1.500, 000 em vendas a crédito e tinha $ 1.050, 000 em contas a receber. O período de tempo cobre 92 dias. DSO da Empresa A para esse período calculado da seguinte forma:

• 1, 050, 000 dividido por 1, 500, 000 é igual a 0,7.
• 0,7 multiplicado por 92 é igual a 64,4.

O DSO para este negócio neste período é 64,4.

Por que o DSO é importante?

Um número alto de DSO pode indicar que o fluxo de caixa da empresa não é o ideal. Isso varia de acordo com o negócio, mas um número abaixo de 45 é considerado bom. É melhor rastrear o número ao longo do tempo. Se o número está subindo, pode haver algo errado no departamento de cobranças. Ou, a empresa pode estar vendendo para clientes com crédito inferior ao ideal. Em todo o caso, o fluxo de caixa da empresa está em risco.

Os especialistas em cobrança de dívidas da Atradius sugerem que o rastreamento do DSO ao longo do tempo também cria um incentivo para o departamento de pagamentos ficar em dia com as faturas não pagas. Desnecessário dizer, uma pequena empresa pode usar seu número de dias de vendas pendentes para identificar e sinalizar os clientes que estão pesando para baixo por não pagar prontamente.

The Bottom Line

Em muitas empresas, o número de dias de vendas pendentes pode ser um indicador valioso da eficiência do negócio e da qualidade de seu fluxo de caixa. Se o número ficar muito alto, pode até interromper as operações normais da empresa, causando o atraso de seus próprios pagamentos pendentes. Em todo o caso, dinheiro atrasado é dinheiro perdido para sua empresa.