O que é dívida de risco?

A dívida de risco é um tipo de financiamento de dívida obtido por empresas em estágio inicial e startupsStartup Valuation Metrics (para empresas de internet) Startup Valuation Metrics para empresas de internet. Este guia descreve as 17 métricas de avaliação de comércio eletrônico mais importantes para que a Internet comece a ser avaliada. Esse tipo de financiamento de dívida é normalmente usado como um método complementar ao financiamento de capital de risco. A dívida de risco pode ser fornecida por bancos especializados em empréstimos de risco e por credores não bancários.

A dívida de risco pode ser uma alternativa viável ao financiamento de risco de capital. Semelhante a outros métodos de financiamento de dívida, um benefício principal é evitar a diluição adicional da participação acionária dos investidores existentes de uma empresa, incluindo seus funcionários.

Quebrando a dívida de risco

Ao contrário dos métodos convencionais de financiamento de dívidas, a dívida de risco não exige qualquer forma de garantia. Garantia. A garantia é um ativo ou propriedade que um indivíduo ou entidade oferece a um credor como garantia de um empréstimo. É usado como forma de obter um empréstimo, agindo como uma proteção contra perda potencial para o credor caso o devedor inadimplente seus pagamentos. porque as startups geralmente não possuem ativos substanciais que possam ser usados ​​como garantia. Em vez de garantia, os credores são compensados ​​com os warrantsStock da empresa WarrantsStock warrants são opções emitidas por uma empresa que negocia em bolsa e dá aos investidores o direito (mas não a obrigação) de comprar ações da empresa a um preço específico dentro de um período de tempo especificado. Quando um investidor exerce um mandado, eles compram o estoque, e os resultados são uma fonte de capital para a empresa. sobre o patrimônio líquido pela natureza de alto risco dos instrumentos de dívida.

A dívida de risco geralmente é fornecida a empresas iniciantes que já concluíram com êxito várias rodadas de captação de recursos de capital de risco. São empresas que possuem algum histórico de operações, mas ainda não possuem fluxos de caixa positivos suficientes para serem elegíveis para obtenção de empréstimos convencionais. O financiamento é usado principalmente por essas empresas para atingir marcos antecipados e adquirir os bens de capital necessários para alcançá-los.

Como funciona o financiamento de dívidas de risco?

A dívida de risco funciona de maneira diferente dos empréstimos convencionais. A dívida é de curto a médio prazo (até três ou quatro anos). O valor principal da dívida é geralmente determinado com base no valor levantado na última rodada de financiamento de capital. O valor principal comumente aceitável é de 30% do total de fundos arrecadados na última rodada de financiamento de capital.

A maioria dos instrumentos de dívida de risco envolve o pagamento de juros. Os pagamentos são baseados na taxa básica de juros ou em outra referência de taxa de juros, como a LIBORLIBORLIBOR, que é uma sigla de London Interbank Offer Rate, refere-se à taxa de juros que os bancos do Reino Unido cobram de outras instituições financeiras. Além disso, no financiamento de dívida de risco, os credores recebem garantias sobre o patrimônio comum da empresa como parte da compensação pelo alto risco de inadimplência. O valor total dos bônus distribuídos geralmente representa 5% a 20% do valor principal do empréstimo.

No futuro, os bônus de subscrição podem ser convertidos em ações ordinárias ao preço por ação da última rodada de financiamento de capital. Os warrants muitas vezes fornecem os maiores retornos para os mutuários em relação ao potencial de valorização das ações ordinárias da empresa.

Dependendo do credor, o processo de dívida pode incluir convênios. Embora os credores não bancários sejam extremamente flexíveis em relação à questão da dívida e geralmente incluem apenas algumas cláusulas, alguns bancos podem adicionar uma série de cláusulas ao contrato de empréstimo para ajudar a garantir o reembolso.

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