O que é capital de risco?

O capital de risco é uma forma de financiamento que fornece fundos para o estágio inicial, empresas emergentes com alto potencial de crescimento, em troca de patrimônio líquido Acionistas O patrimônio líquido (também conhecido como patrimônio líquido) é uma conta no balanço patrimonial de uma empresa que consiste no capital social mais ou uma participação acionária. Os capitalistas de risco assumem o risco de investir em startups. Como VC's Look at Startups and FoundersUm guia de como VC's vêem startups e fundadores. As chances de ser financiado, as chances de sucesso comercial, traços que procuram, empresas de pitches bons e ruins, com a esperança de obter retornos significativos quando as empresas se tornarem um sucesso. Eles são ricos o suficiente para assumir prejuízos que podem ocorrer ao investir em produtos não comprovados, empresas de alto risco. Ao escolher empresas para investir, eles consideram o potencial de crescimento da empresa, a força de sua equipe de gestão, e a exclusividade de seus produtos ou serviços.

O capital de risco permite que empreendedores com histórico operacional mínimo e fundos inadequados garantam capital para lançar seus negócios e também obtenham orientação de executivos de negócios experientes. Os empreendedores muitas vezes não conseguem obter financiamento bancário Empréstimo-ponteUm empréstimo-ponte é uma forma de financiamento de curto prazo usada para cumprir as obrigações atuais antes de garantir um financiamento permanente. Ele fornece fluxo de caixa imediato quando o financiamento é necessário, mas ainda não está disponível. Um empréstimo-ponte vem com taxas de juros relativamente altas e deve ser respaldado por alguma forma de garantia devido à falta de experiência em negócios e à natureza de alto risco das empresas iniciantes, e os capitalistas de risco vêm como um alívio.

Os capitalistas de risco fornecem financiamento em troca do controle da tomada de decisões e de uma parte da propriedade da empresa. Algumas das empresas de sucesso que obtiveram sucesso com o financiamento de capital de risco incluem o Facebook, Uber, Twitter, Airbnb, Paypal, e Xiaomi.

História do Capital de Risco

O capital de risco começou nos Estados Unidos na época da Segunda Guerra Mundial. Antes de, famílias ricas como os Rockefellers, Warburgs, e Vanderbilts eram os investidores mais populares em empresas emergentes. A primeira empresa de capital de risco, a American Research and Development Corporation (ARDC), foi criado em 1946, único no fornecimento de financiamento de outras fontes além de famílias ricas.

George Doriot, Fundador da ARDC, é considerado o pai do capitalismo de risco por iniciar a primeira empresa de capital de risco de propriedade pública. Antes de configurar o ARDC, Doriot mudou-se da França para os Estados Unidos para se formar em administração. Mais tarde, ele lecionou na Harvard Business School e também trabalhou como banqueiro de investimentos.

Doriot e alguns de seus ex-funcionários da ARDC financiaram algumas das empresas mais bem-sucedidas dos Estados Unidos, incluindo Morgan, Holland Venture, e Greylock Partners. Um de seus investimentos de sucesso é a Digital Equipment Corporation (DEC), que ele financiou com US $ 70, 000 em 1957. O valor da empresa aumentou para mais de $ 355 milhões durante sua oferta pública inicial em 1968, representando um retorno anual de 101%.

O capitalismo de risco começou a tomar forma em 1958, após a promulgação do Small Business Investment Act. A lei deu à Small Business Association a autoridade para licenciar pequenas empresas de investimento nos Estados Unidos. A licença concedeu às empresas de investimento acesso a baixo custo, fundos garantidos pelo governo para ajudá-los a investir em empresas emergentes dos EUA.

A indústria experimentou uma desaceleração na década de 1980, com algumas empresas registrando perdas pela primeira vez. A desaceleração foi causada principalmente pelo excesso de oferta de IPOs, gestores de fundos inexperientes, e aumento da competição. As empresas de capital de risco dos Estados Unidos também enfrentaram a concorrência de empresas estrangeiras, principalmente do Japão e da Coréia.

As operações normais foram retomadas na década de 1990, antes de serem atingidas no início dos anos 2000, durante o estouro das pontocom. Os capitalistas de risco que investiram em empresas de tecnologia sofreram perdas substanciais. Desde então, a indústria experimentou um crescimento ascendente, com mais de US $ 47 bilhões em capital de risco em 2014.

Cinco etapas no financiamento de capital de risco

Existem cinco estágios no financiamento de capital de risco, e eles incluem:

Estágio de sementeira nº 1

Na fase de semente, a empresa é apenas uma ideia para um produto ou serviço, e o empreendedor deve convencer o capitalista de risco de que sua ideia é uma oportunidade de investimento viável. Se a empresa mostrar potencial de crescimento, o investidor fornecerá recursos para financiar o desenvolvimento inicial de produtos ou serviços, pesquisa de mercado, desenvolvimento de plano de negócios, e criação de uma equipe de gestão. Os capitalistas de risco em estágio de semente participam de outras rodadas de investimento junto com outros investidores.

# 2 Estágio de inicialização

O estágio de inicialização requer uma infusão significativa de dinheiro para ajudar na publicidade e marketing de novos produtos ou serviços para novos clientes. Nesta fase, a empresa concluiu a pesquisa de mercado, tem um plano de negócios em vigor, e tem um protótipo de seus produtos para mostrar aos investidores. A empresa atrai outros investidores nesta fase para fornecer financiamento adicional.

# 3 Primeiro Estágio

A empresa agora está pronta para entrar em produção e vendas reais, e isso requer um montante de capital maior do que as etapas anteriores. A maioria das empresas de primeiro estágio é geralmente jovem e tem um produto ou serviço comercialmente viável.

# 4 Estágio de Expansão

A empresa já começou a vender seus produtos ou serviços e precisa de capital adicional para atender à demanda. Requer esse financiamento para apoiar a expansão do mercado ou iniciar outra linha de negócios. O financiamento também pode ser usado para melhoria de produtos e expansão da fábrica.

# 5 Bridge Stage

O estágio de ponte representa a transição para uma empresa pública. O negócio atingiu a maturidade, e requer financiamento para apoiar aquisições, fusões, e IPOs. O capitalista de risco pode sair da empresa nesta fase, vender suas ações, e obter um grande retorno sobre seus investimentos na empresa. A saída do capitalista de risco permite que outros investidores entrem, na esperança de ganhar com o IPO.

Estrutura de uma empresa de capital de risco

Uma empresa de capital de risco é estruturada na forma de uma parceria, onde a empresa de capital de risco atua como sócios gerais e os investidores como sócios comanditários. Os sócios comanditários podem incluir seguradoras, pessoas ricas, fundos de pensão, fundos de doação da universidade, e fundações. Todos os sócios têm participação acionária no fundo da empresa de risco, mas os gerentes gerais atuam como gerentes e consultores de investimentos para as empresas em que investem.

Os lucros do investimento da empresa de capital de risco são divididos entre os sócios comanditários e os sócios comanditários. Os sócios gerais, que também são os gestores de fundos de private equity, obter 20% dos lucros como incentivo ao desempenho. Eles também recebem uma taxa de administração anual de até 2% do capital investido. Os sócios comanditários que investiram no fundo dividem com os sócios comanditários os outros 80%.

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