O que são ações em tesouraria?

Ações em tesouraria, ou estoque readquirido, é o emitido anteriormente, ações em circulação que uma empresa recomprou ou recomprou dos acionistas. As ações readquiridas passam a ser detidas pela empresa para sua própria alienação. Eles podem permanecer em posse da empresa para serem vendidos no futuro, ou a empresa pode retirar as ações e elas ficarão permanentemente fora de circulação no mercado.

Ações em tesouraria são um dos vários tipos de contas patrimoniais. Contas de ações As contas de ações consistem em ações ordinárias, ações preferenciais, capital social, ações do tesouro, excedente contribuído, capital integralizado adicional, relatado na demonstração do balanço patrimonial na seção do patrimônio líquido como uma conta de contrapartida do patrimônio líquido.

Compreendendo de onde vêm os estoques do tesouro

Cada empresa está autorizada a emitir um determinado número de ações. Isso é conhecido como "ações em circulação, ”Ou o total de ações que existem para uma empresa. Dessas ações em circulação, algumas ações são restritas (o que significa que não podem ser negociadas a menos que certas condições sejam atendidas), enquanto a maioria das ações são negociadas publicamente (conhecido como “float”).

Ações em tesouraria são ações que originalmente faziam parte das “ações em circulação”, mas que foram recompradas pela empresa.

Justificativa por trás das recompras de ações

Existem várias razões pelas quais as empresas readquirem ações emitidas e em circulação dos investidores.

1. Para revenda

Ações em tesouraria costumam ser uma forma de ações reservadas destinadas a levantar fundos ou pagar por investimentos futuros. As empresas podem usar ações em tesouraria para pagar um investimento ou aquisição de empresas concorrentes. Essas ações também podem ser reemitidas aos acionistas existentes para reduzir a diluição dos planos de compensação de incentivos. Opção de ações Uma opção de ações é um contrato entre duas partes que dá ao comprador o direito de comprar ou vender ações subjacentes a um preço predeterminado e dentro de um período de tempo especificado. Um vendedor da opção de ações é chamado de lançador de opções, em que o vendedor recebe um prêmio do contrato adquirido pelo comprador das opções de ações. para os funcionários.

2. Para controle de interesses

A ação de recompra reduz o número de ações em circulação, Portanto, aumentando o valor da participação dos acionistas remanescentes na empresa. A reaquisição de ações também pode evitar aquisições hostis quando a administração da empresa não deseja que o acordo de aquisição seja cumprido.

3. Subvalorização

Quando o mercado não está tendo um bom desempenho, as ações da empresa podem estar subvalorizadas - a recompra das ações geralmente aumentará o preço das ações e beneficiará os acionistas remanescentes.

4. Retirada de ações

Quando as ações em tesouraria são retiradas, eles não podem mais ser vendidos e são retirados do mercado de circulação. Por sua vez, a contagem de ações é permanentemente reduzida, o que faz com que as ações remanescentes presentes em circulação representem uma porcentagem maior de propriedade do acionista, incluindo dividendos e lucros.

5. Para melhorar os índices financeirosEarnings Per Share Formula (EPS), o EPS é um índice financeiro, que divide o lucro líquido disponível aos acionistas ordinários pela média das ações em circulação durante um determinado período de tempo. A fórmula EPS indica a capacidade de uma empresa de produzir lucros líquidos para acionistas ordinários.

Se houver um motivo sólido para a recompra de ações, a melhoria dos índices financeiros pode ser apenas um efeito colateral dessas boas decisões de gestão. Isso resulta em um aumento no retorno sobre ativos (ROA) Return on Assets &ROA FormulaROA Formula. O Retorno sobre Ativos (ROA) é um tipo de métrica de retorno sobre o investimento (ROI) que mede a lucratividade de uma empresa em relação aos seus ativos totais. razão e retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é uma medida da lucratividade de uma empresa que considera o retorno anual da empresa (lucro líquido) dividido pelo valor de seu patrimônio líquido total (ou seja, 12 %). O ROE combina a demonstração de resultados e o balanço patrimonial quando o lucro líquido ou lucro é comparado ao patrimônio líquido. Razão. Isso ilustra o desempenho positivo da empresa no mercado.

Quais são as limitações do estoque em tesouraria?

• Sem direito de voto
• Não tem direito a receber dividendos
• Não incluído no cálculo de ações em circulação
• Não exerça direitos de preferência como acionista
• Não tem direito a receber ativos líquidos em caso de liquidação da empresa
• Em alguns paises, o número de ações em tesouraria detidas pelas empresas é regulamentado - o total das ações em tesouraria não pode exceder a proporção máxima de capitalização prevista em lei.

Como as empresas realizam uma recompra de ações?

Uma recompra de ações, ou recompra de ações, é uma das técnicas utilizadas pela administração para reduzir o número de ações em circulação em circulação no mercado. Isso beneficia os proprietários e investidores da empresa porque a propriedade relativa dos acionistas restantes aumenta. Existem três métodos pelos quais uma empresa pode realizar a recompra:

1. Oferta pública

A empresa oferece a recompra de uma série de ações dos acionistas a um preço especificado que está disposta a pagar, o que provavelmente é um prêmio ou acima do preço de mercado. A empresa também divulgará o prazo de validade desta oferta, e os acionistas podem oferecer suas ações à empresa, caso desejem vendê-las pelo preço especificado.

2. Mercado aberto ou recompra direta

Compra direta de ações no mercado aberto. Quando uma empresa anuncia a recompra de ações, muitas vezes faz com que o preço das ações aumente, o que é visto pelo mercado como um resultado positivo. A empresa então simplesmente passa a comprar ações como outros investidores fariam no mercado.

3. Leilão holandês

Em um leilão holandês Leilão holandês Um leilão holandês é um processo de descoberta de preço onde o leiloeiro começa com o preço pedido mais alto e o baixa até atingir um nível de preço ideal, a empresa especifica um intervalo, e o número de ações que deseja recomprar. Os acionistas são convidados a oferecer suas ações à venda ao preço pessoalmente desejado, dentro ou abaixo deste intervalo. A empresa irá então comprar o número desejado de ações pelo menor custo possível, comprando de acionistas que ofereceram na extremidade inferior da faixa.

Saber mais

Para continuar avançando em sua carreira, os recursos CFI adicionais abaixo serão úteis:

• LBOLeveraged Buyout (LBO) Uma aquisição alavancada (LBO) é uma transação em que um negócio é adquirido usando dívidas como principal fonte de contraprestação.
• Proporção de ganhos por ação Fórmula de ganhos por ação (EPS) O EPS é uma proporção financeira, que divide o lucro líquido disponível aos acionistas ordinários pela média das ações em circulação durante um determinado período de tempo. A fórmula EPS indica a capacidade de uma empresa de produzir lucros líquidos para acionistas ordinários.
• Rotação de Ativos Fixos Rotatividade de Ativos Fixos Rotatividade de Ativos Fixos (FAT) é um índice de eficiência que indica quão bem ou eficientemente a empresa usa ativos fixos para gerar vendas. Este índice divide as vendas líquidas em ativos fixos líquidos, durante um período anual. Os ativos fixos líquidos incluem o valor da propriedade, plantar, e equipamentos menos depreciação acumulada
• Redução de estoque Redução de estoque Uma redução de estoque é um processo contábil usado para registrar a redução do valor de um estoque, e é necessário quando o inventário