O que é compensação baseada em ações?

A compensação baseada em ações (também chamada de compensação baseada em ações ou compensação patrimonial) é uma forma de pagar aos funcionários, executivos, e diretores de uma empresa com participação no negócio. É normalmente usado para motivar os funcionários além de sua compensação regular em dinheiroCompensationCompensation e guias salariais para empregos em finanças corporativas, investimento bancário, pesquisa de capital, FP&A, contabilidade, Banco comercial, Graduados FMVA, (salário e bônus) e alinhar seus interesses com os dos acionistas da empresa. As ações emitidas para os funcionários estão geralmente sujeitas a um período de aquisição antes de serem ganhas e possam ser vendidas.

Tipos de compensação de capital

A compensação baseada no patrimônio de uma empresa pode assumir várias formas.

Os tipos comuns de compensação incluem:

• Ações
• Unidades de compartilhamento restrito (RSUs)
• Opções de estoque
• Ações fantasmas
• Plano de propriedade de ações do funcionário (ESOP)

Como funciona

As empresas compensam seus funcionários emitindo-lhes opções de ações. Opção de ações Uma opção de ações é um contrato entre duas partes que dá ao comprador o direito de comprar ou vender ações subjacentes a um preço predeterminado e dentro de um período de tempo especificado. Um vendedor da opção de ações é chamado de lançador de opções, onde o vendedor recebe um prêmio do contrato adquirido pelo comprador da opção de compra de ações. ou ações restritas. As ações normalmente são adquiridas ao longo de alguns anos, significado, eles não são ganhos pelo funcionário até que um determinado período de tempo tenha passado. Se o funcionário sair da empresa antes de as ações serem adquiridas, eles perdem essas ações. Contanto que o funcionário permaneça tempo suficiente na empresa, todas as suas ações serão adquiridas. Eles podem manter as ações indefinidamente, ou vendê-los para convertê-los em dinheiro.

Exemplo de compensação com base em ações

A maneira mais fácil de entender como funciona é com um exemplo. Vamos dar uma olhada no relatório anual da Amazon de 2017 e examinar quanto eles pagaram em capital aos funcionários, diretores, e executivos, bem como a forma como o contabilizaram nas suas demonstrações financeiras.

Como você pode ver na demonstração do fluxo de caixa abaixo, o lucro líquido deve ser ajustado adicionando de volta todos os itens não monetários, incluindo remuneração baseada em ações, para obter dinheiro das atividades operacionais.

Em 2017, A Amazon pagou US $ 4,2 bilhões em remuneração baseada em ações a seus funcionários.

Como a empresa tem aproximadamente 560, 000 funcionários, isso equivale a cerca de US $ 7, 500 por funcionário em média.

Vantagens da compensação baseada em ações

São muitas as vantagens desse tipo de remuneração, Incluindo:

• Cria um incentivo para os funcionários permanecerem na empresa (eles têm que esperar que as ações sejam adquiridas)
• Alinha os interesses dos funcionários e acionistas - ambos querem ver a empresa prosperar e o preço das ações subir
• Não requer dinheiro

Desvantagens da compensação baseada em ações

Desafios e questões com remuneração de capital incluem:

• Dilui a propriedade dos acionistas existentes (aumentando o número de ações em circulação)
• Pode não ser útil para recrutar ou reter funcionários se o preço das ações estiver diminuindo

Implicações na modelagem e análise financeira

Ao construir um modelo de fluxo de caixa descontado (DCF) Guia gratuito de treinamento do modelo DCFUm modelo DCF é um tipo específico de modelo financeiro usado para avaliar um negócio. O modelo é simplesmente uma previsão do fluxo de caixa livre desalavancado de uma empresa para avaliar um negócio, é importante levar em consideração a remuneração das ações. Como você viu no exemplo da Amazon acima, a despesa é adicionada de volta para chegar ao fluxo de caixa, uma vez que é uma despesa não monetária.

Embora a despesa não exija nenhum dinheiro, tem um impacto na estrutura de capital no negócio, uma vez que o número de ações em circulação aumenta.

Os analistas precisam decidir como resolver esse problema, e existem duas soluções comuns:

1. Trate a despesa como um item de dinheiro (não adicione de volta).
2. Adicione-o de volta e aumente o número de ações em circulação pelo número de ações concedidas aos funcionários (adquiridos e não adquiridos).

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