O que é Retorno do Investimento (ROI)?

Retorno sobre o investimento (ROI) é uma medida de desempenho usada para avaliar os retornos de um investimento ou para comparar a eficiência relativa de diferentes investimentos. O ROI mede o retorno de um investimento em relação ao custo do investimento.

A fórmula de retorno do investimento (ROI):

Onde "Ganho do Investimento" se refere ao valor do lucro gerado com a venda do investimento, ou o aumento do valor do investimento, independentemente de ser vendido ou não.

Dividindo o retorno sobre o investimento

Retorno sobre o investimento é uma métrica financeira muito popular devido ao fato de ser uma fórmula simples que pode ser usada para avaliar a lucratividade Lucro bruto Lucro bruto é o lucro direto restante após a dedução do custo dos produtos vendidos, ou custo de vendas, da receita de vendas. É usado para calcular a margem de lucro bruto. de um investimento. O ROI é fácil de calcular e pode ser aplicado a todos os tipos de investimentos.

O retorno sobre o investimento ajuda os investidores a determinar quais oportunidades de investimento são mais preferíveis ou atraentes.

Por exemplo, vamos considerar o Investimento A e o Investimento B, cada um com um custo de $ 100. Esses dois investimentos são isentos de risco. Investimento de Risco e Retorno, risco e retorno são altamente correlacionados. O aumento do potencial de retorno sobre o investimento geralmente anda de mãos dadas com o aumento do risco. Diferentes tipos de riscos incluem riscos específicos do projeto, risco específico da indústria, risco competitivo, risco internacional, e risco de mercado. (os fluxos de caixa são garantidos) e os fluxos de caixa são $ 500 para o Investimento A e $ 400 para o Investimento B no próximo ano.

O cálculo do retorno do investimento para os investimentos A e B nos daria uma indicação de qual investimento é melhor. Nesse caso, o ROI para o Investimento A é ($ 500- $ 100) / ($ 100) =400%, e o ROI do Investimento B é ($ 400- $ 100) / ($ 100) =300%. Nesta situação, O investimento A seria um investimento mais favorável.

Esclarecendo a confusão:retorno sobre o investimento

1. Devido ao fato de que o retorno sobre o investimento é expresso como uma porcentagem (%) e não como um valor em dólares, pode esclarecer a confusão que pode existir apenas em olhar para os retornos do valor do dólar.

Por exemplo, O investidor A ganhou $ 200 investindo em opções e o investidor B ganhou $ 50, 000 investindo em novos condomínios. Se apenas esta informação for dada, você pode presumir que o Investidor B detém o melhor investimento.

Contudo, vamos continuar o exemplo assumindo que o Investidor A incorreu em custos de $ 50 e o Investidor B incorreu em custos de $ 40, 000 para atingir os respectivos $ 200 e $ 50, 000 lucros. Esses fatos adicionais ilustram que o valor do retorno em dólares não tem significado sem considerar o custo do investimento. Neste exemplo, o retorno do investimento para o Investidor A é ($ 200- $ 50) / ($ 50) =300%, enquanto o ROI para o Investidor B é ($ 50, 000- $ 40, 000) / ($ 40, 000) =25%. Portanto, Na verdade, o investidor A detém o melhor investimento.

2. O horizonte de tempo também deve ser considerado quando você deseja comparar o ROI de dois investimentos.

Por exemplo, suponha que o Investimento A tenha um ROI de 20% em um período de três anos, enquanto o Investimento B tem um ROI de 10% em um período de um ano. Se você comparasse esses dois investimentos, você deve ter certeza de que o horizonte de tempo é o mesmo. O investimento plurianual deve ser ajustado ao mesmo horizonte de tempo do investimento anual. Para chegar a um retorno médio anual, Siga os passos abaixo.

Mudando um ROI de vários anos em uma fórmula de ano anualizado:

Onde:

x =retorno anual

T =horizonte de tempo

Para o Investimento A com um retorno de 20% ao longo de um período de três anos, o retorno anualizado é:

x =Anualizado

T =3 anos

Portanto, (1 + x) ³ - 1 =20%

Resolver x nos dá um ROI anualizado de 6,2659%. Isso é menos do que o retorno anual do Investimento B de 10%.

Para verificar se o retorno anual está correto, suponha que o custo inicial de um investimento seja de $ 20. Após 3 anos, US $ 20 x 1,062659 x 1,062659 x 1,062659 =US $ 24

ROI =(24 - 20) / (20) =0,2 =20%.

Erros comuns no cálculo do ROI

O ROI pode ser usado para qualquer tipo de investimento. A única variação nos investimentos que deve ser considerada é a forma como os custos e os lucros são contabilizados. Abaixo estão dois exemplos de como o retorno do investimento pode ser comumente calculado mal.

• Ações: Os investidores geralmente deixam de incorporar custos de transação e pagamentos de dividendos Dividendo vs Recompra / Recompra de Ações Os acionistas investem em empresas de capital aberto para valorização de capital e receita. Existem duas maneiras principais pelas quais uma empresa retorna lucros aos seus acionistas - Dividendos em dinheiro e Recompra de ações. As razões por trás da decisão estratégica sobre dividendos vs recompra de ações diferem de empresa para empresa no ROI das ações. Os custos de transação são um custo para o seu investimento, enquanto os pagamentos de dividendos são um ganho para o seu investimento. O investidor deve levar em consideração o custo da transação e o ganho de dividendos para obter um cálculo de retorno preciso. Se isso não for feito, então o ROI seria deturpado.

• Imobiliária: Os investidores geralmente deixam de incorporar a receita de aluguel, impostos, seguro, e manutenção no cálculo do retorno sobre o investimento dos imóveis. A receita de aluguel é um ganho para o seu investimento, enquanto os impostos, seguro, e a manutenção são custos para o seu investimento.

É importante levar em consideração todos os custos e ganhos de seu investimento ao longo de toda a sua vida útil, em vez de simplesmente pegar o valor final do investimento e dividi-lo pelo custo inicial.

Calculadora de ROI no Excel

Baixe a Calculadora de ROI gratuita da CFI no Excel para realizar sua própria análise. A calculadora usa os exemplos explicados acima e foi projetada para que você possa inserir facilmente seus próprios números e ver qual é o resultado em diferentes cenários.

A calculadora cobre quatro métodos diferentes de cálculo do ROI:lucro líquido, Ganho de capital, Retorno total, e retorno anualizado.

A melhor maneira de aprender a diferença entre cada uma das quatro abordagens é inserir números e cenários diferentes e ver o que acontece com os resultados.

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A importância do ROI

Retorno do Investimento, um dos índices de lucratividade mais usados, é uma fórmula simples que mede o ganho ou perda de um investimento em relação ao custo do investimento.

O ROI é expresso como uma porcentagem e é comumente usado na tomada de decisões financeiras, comparando a lucratividade das empresas, e comparar a eficiência de diferentes investimentos.

Explicação em vídeo do retorno sobre o investimento (ROI)

Assista a este breve vídeo para entender rapidamente os principais conceitos abordados neste guia, incluindo a fórmula para calcular o ROI e os motivos pelos quais o ROI é uma métrica útil a se observar.

Outros recursos

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• Return on AssetsReturn on Assets &ROA FormulaROA Formula. O Retorno sobre Ativos (ROA) é um tipo de métrica de retorno sobre o investimento (ROI) que mede a lucratividade de uma empresa em relação ao total de seus ativos.
• Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é uma medida da lucratividade de uma empresa que considera o retorno anual de uma empresa (lucro líquido) dividido pelo valor de seu patrimônio líquido total (ou seja, 12%). O ROE combina a demonstração de resultados e o balanço patrimonial quando o lucro líquido ou lucro é comparado ao patrimônio líquido.
• Taxa interna de retorno Taxa interna de retorno (TIR) ​​A taxa interna de retorno (TIR) ​​é a taxa de desconto que torna o valor presente líquido (VPL) de um projeto zero. Em outras palavras, é a taxa de retorno anual composta esperada que será obtida em um projeto ou investimento.
• Investindo:um Guia para IniciantesInvesting:Um Guia para Iniciantes O guia Investing for Beginners daCFI lhe ensinará os princípios básicos de investimento e como começar. Aprenda sobre as diferentes estratégias e técnicas de negociação