O que são REITs do Office?

REITs de escritório são REITs que constroem, gerir, e manter prédios de escritórios, e alugam os escritórios para empresas que precisam de espaço para acomodar seus funcionários. Embora existam empresas que possuem os edifícios onde operam, a maioria das empresas recorre aos REITs de escritórios especializados em aluguel de escritórios em distritos comerciais centrais e áreas suburbanas.

Os edifícios de escritórios podem variar de arranha-céus a parques de escritórios, e os REITs se concentram no leasing para classes específicas de inquilinos, como corporações multinacionais Corporação Multinacional (MNC) Uma corporação multinacional é uma empresa que opera em seu país de origem, bem como em outros países ao redor do mundo. Ele mantém um, ONGs, empresas de tecnologia, bancos, escritórios de advocacia, empresas fintech, empresas de biotecnologia, agências governamentais, etc. Os REITs de escritório negociam suas ações nos mercados de câmbio públicos, e os investidores podem comprar ações REIT.

Resumo

• Office REITs são empresas imobiliárias que possuem e administram edifícios de escritórios, que alugam para empresas e indivíduos.
• Eles se concentram no aluguel de espaço de escritório para tipos específicos de clientes, como escritórios de advocacia, bancos, agências governamentais, etc.
• Os REITs de escritórios são especializados no aluguel de escritórios em distritos comerciais centrais e áreas suburbanas, onde a demanda por espaço de escritório é alta.

Compreendendo os REITs do Office

Um fundo de investimento imobiliário (REIT) é uma empresa que possui e administra propriedades geradoras de renda, e geram um fluxo de renda estável para os investidores. A maioria dos REITs é negociada nos mercados de câmbio públicos Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) A Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) é a maior bolsa de valores do mundo, hospedando 82% do S&P 500, bem como 70 dos maiores, permitindo que os investidores comprem ações e se tornem acionistas da empresa.

Os REITs de escritórios se concentram na aquisição e construção de prédios comerciais que eles alugam aos inquilinos, e os inquilinos pagam mensalmente, trimestral, ou aluguel anual. O aluguel a pagar é calculado por metro quadrado de espaço de escritório. A receita do aluguel é usada para cobrir as despesas de funcionamento do negócio, e a receita líquida é distribuída como dividendos aos acionistas.

Os investidores interessados ​​em investir em REITs de escritórios contribuem com fundos para o REIT, e a equipe de gestão escolhe as carteiras para investir, com base nos objetivos dos investidores e da empresa. As novas empresas devem consistir em pelo menos 100 acionistas para se qualificarem como REITs e se qualificarem para os benefícios fiscais que são oferecidos aos REITs.

Também, a propriedade não deve estar concentrada nas mãos de alguns investidores. A lei exige que cinco acionistas individuais não possam deter mais de 50% das ações de um FII. Ao escolher as áreas em que investir, REITs consideram um portfólio de propriedades imobiliárias que são consistentes com seus objetivos, quer construindo os seus próprios quer adquirindo edifícios de escritórios geradores de receitas.

Benefícios de investir em REITs de escritório

1. Benefícios fiscais

Embora os REITs sejam obrigados a passar por muitos requisitos legais, eles desfrutam de certos benefícios fiscais que outras empresas não desfrutam. Primeiro, REITs não são obrigados a pagar impostos corporativos, desde que atendam a certos requisitos. como pagar a maior parte das receitas líquidas como dividendos aos seus acionistas.

As empresas não REIT são obrigadas a pagar impostos corporativos e outros impostos antes de poderem distribuir receitas como dividendos aos acionistas. A receita do REIT é tributada apenas no nível do acionista após a distribuição dos dividendosDividendo Um dividendo é uma parcela dos lucros e lucros retidos que uma empresa paga aos seus acionistas. Quando uma empresa gera lucro e acumula lucros retidos, esses ganhos podem ser reinvestidos no negócio ou pagos aos acionistas como dividendo. Os acionistas são obrigados a declarar e pagar todos os impostos devidos à autoridade fiscal.

2. Dividendos garantidos

A isenção de impostos REIT significa que mais dinheiro é deixado para distribuição aos acionistas, em comparação com se as receitas fossem tributadas primeiro, antes de pagar os dividendos. Os REITs são obrigados a distribuir 90% de suas receitas aos acionistas. Garante aos acionistas que, enquanto a empresa continuar ganhando dinheiro, eles continuarão recebendo pagamentos de dividendos.

Os edifícios de escritórios tendem a apresentar uma rotatividade relativamente baixa, uma vez que a maioria das empresas aluga espaços de escritórios que espera usar a longo prazo. Ele garante a continuidade dos negócios para REITs focados em edifícios de escritórios.

Investing Metrics

Ao avaliar REITs de escritório para investir, os investidores devem considerar as seguintes métricas:

1. Taxa de ocupação

A taxa de ocupação de um prédio de escritórios é uma métrica importante que os investidores usam para obter uma indicação dos fluxos de caixa esperados dos edifícios de escritórios. A taxa de ocupação é a porcentagem do metro quadrado disponível no portfólio de edifícios de escritórios de propriedade do REIT de escritórios.

Prédios de escritórios com baixas taxas de ocupação costumam gerar baixos retornos, uma vez que a empresa precisa arcar com os custos de manutenção, bem como pagar impostos sobre a propriedade. Prédios com baixa ocupação são menos valorizados em comparação com edifícios com alta ocupação. Os investidores estão mais interessados ​​em REITs de escritórios com taxas de ocupação mais altas, uma vez que isso se traduz em receitas mais altas para eles.

2. Fundos de operações

Ao avaliar a lucratividade da maioria das empresas, os analistas se concentram no lucro líquido e no lucro por açãoGanho por ação (EPS) O lucro por ação (EPS) é uma métrica chave usada para determinar a parte do acionista comum no lucro da empresa. O EPS mede o lucro de cada ação ordinária divulgado pela empresa. Contudo, as métricas podem não ser apropriadas para REITs de escritórios porque não mostram receitas precisas geradas pelos fundos de investimento.

Por exemplo, o lucro líquido inclui o custo de depreciação, que não é uma cobrança em dinheiro, e portanto, não um custo substancial. A melhor métrica para avaliar empresas imobiliárias é Fundos de operações (FFO) . FFO começa com o lucro líquido, em seguida, adiciona de volta a depreciação e encargos de imparidade, e, em seguida, faz um ajuste para remover impactos únicos, como ganho / perda na venda de propriedades e outros ajustes. O valor líquido do FFO mostra as receitas das operações em andamento de um REIT.

3. Rendimento de dividendos

Os investidores em REIT usam os rendimentos de dividendos anteriores de um REIT de escritório para determinar seu potencial de geração de receita. Os investidores podem comparar os rendimentos de dividendos de vários REITs de escritórios para determinar seu potencial de geração de receita e tomar uma decisão sobre o REIT para investir. O rendimento de dividendos é obtido pegando os desembolsos de dividendos anuais e dividindo-os pelo preço das ações da empresa.

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