O que são reservas em excesso?

As reservas excedentes referem-se ao dinheiro mantido por um banco ou outra instituição financeira acima da exigência de reserva definida por uma autoridade. O valor das reservas excedentes é igual às reservas totais reduzidas pelas reservas obrigatórias. Manter reservas em excesso leva ao custo de oportunidade Custo de oportunidade O custo de oportunidade é um dos conceitos-chave no estudo da economia e prevalece em vários processos de tomada de decisão. O método de investir o dinheiro para obter retornos mais elevados.

Resumo

• As reservas excedentes referem-se ao dinheiro e depósitos mantidos por uma instituição financeira (por exemplo, um banco comercial) excedendo o requisito de reserva que uma autoridade (por exemplo, banco central).
• O excesso de reservas protege o sistema bancário, fornecendo amortecedores de liquidez adicionais.
• O Federal Reserve implementa juros sobre reservas excedentes (IOER) para ajustar a detenção de reservas excedentes pelos bancos e influenciar a oferta monetária.

Compreendendo as reservas em excesso

As instituições financeiras são obrigadas a manter uma quantidade mínima de reservas para garantir liquidez suficiente quando os clientes desejam sacar dinheiro em circunstâncias normais. O banco central define a exigência de reserva para os bancos comerciais como uma porcentagem dos passivos de depósito que um banco comercial mantém. As reservas de um banco consistem em seus depósitos em dinheiro e saldo de depósito no banco central.

Os bancos são obrigados a atender às exigências de reservas, mantendo uma quantidade mínima de dinheiro e depósitos. Contudo, bancos prudentes costumam manter um montante adicional como margem de segurança para cobrir eventos inesperados, como uma grande perda repentina de empréstimo ou retirada de dinheiro. Esse montante adicional de reservas é conhecido como reservas excedentes.

O excesso de reservas fornece liquidez extra e segurança para o sistema bancário. Uma instituição financeira pode obter uma classificação de crédito mais alta aumentando seu nível de reservas excedentes. Contudo, reservas excedentes mais altas também levam a custos de oportunidade mais elevados, uma vez que o dinheiro ou depósito mantido não é investido para gerar retornos mais elevados, especialmente no longo prazo.

Juros sobre reservas excedentes (IOER)

Existem várias taxas de juros relacionadas ao excesso de reservas. Antes de 2008, os bancos nos EUA não foram pagos com juros por manter reservas em excesso. A crise financeira global de 2008 acelerou a decisão de que o Federal ReserveFederal Reserve (The Fed) O Federal Reserve é o banco central dos Estados Unidos e é a autoridade financeira por trás da maior economia de mercado livre do mundo. está autorizada a pagar aos bancos uma taxa de juros sobre a sua detenção de reservas excedentárias. Isso é conhecido como Juros sobre Reservas Excedentes (IOER), o que dá aos bancos um incentivo para aumentar sua reserva de liquidez.

O banco central também pode usar a taxa IOER como ferramenta de política monetária. Ao aumentar a taxa de IOER, o banco central dá aos bancos comerciais mais incentivos para manter reservas em excesso, o que reduz a oferta de dinheiro. Para conduzir uma política monetária expansionista, o banco central pode reduzir a taxa IOER. Isso levará os bancos comerciais a reduzirem suas reservas em excesso.

Excesso de reservas e taxa interbancária

Taxa interbancária é uma taxa de juros sobre empréstimos de curto prazo e empréstimos entre bancos. A taxa do Federal Fund é definida pelo Federal Open Market Committee (FOMC) como uma taxa-alvo para os empréstimos e financiamentos de reservas excedentes entre bancos comerciais em regime de overnight. Se um banco comercial vir seu dinheiro e depósitos caindo abaixo do requisito mínimo ao final do dia, o banco pode tomar emprestado de outro que tenha reservas em excesso durante a noite para atender às necessidades de reservas.

O Federal Reserve pode impactar a taxa interbancária ajustando a oferta de moeda. O aumento da oferta de moeda reduz a demanda por empréstimos durante a noite entre os bancos, levando a uma taxa mais baixa. Por outro lado, contrair a oferta de moeda pode levar a uma taxa interbancária mais alta.

A Taxa Interbancária de Londres (LIBOR) é uma taxa de referência amplamente aceita para empréstimos interbancários internacionais de curto prazo entre os principais bancos globais. O Intercontinental Exchange (ICE) questiona os principais bancos sobre suas taxas de juros sobre empréstimos a outros bancos. Ao contrário da taxa de fundos federais, que cobre apenas os empréstimos em dólares americanos, LIBOR inclui uma base monetária do dólar americano e do iene japonês, euro, Libra britânica, e franco suíço.

Excesso de reservas vs. reservas gratuitas

As reservas livres são parte das reservas excedentes, excluindo as reservas emprestadas do banco central. Um nível mais alto de reservas excedentes não significa necessariamente um nível mais alto de reservas livres. A reserva gratuita de um banco comercial é a quantia que o banco pode emprestar. Se os bancos comerciais têm mais reservas livres, maiores quantidades de créditos estão disponíveis para empresas e indivíduos. Isso significa um menor custo de financiamento e pode levar à inflação.

Os mecanismos de excesso de reservas e reservas livres como ferramentas da política monetária Política Monetária A política monetária é uma política econômica que administra o tamanho e a taxa de crescimento da oferta de moeda em uma economia. É uma ferramenta poderosa para ser semelhante. Durante crises econômicas, o banco central pode implementar uma taxa de IOER e uma taxa de fundos federais mais baixas para promover os bancos comerciais a reduzir suas reservas livres e liberar mais oferta de moeda na economia.

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• Crise financeira global de 2008 Crise financeira global de 2008-2009A crise financeira global de 2008-2009 refere-se à enorme crise financeira que o mundo enfrentou de 2008 a 2009. A crise financeira afetou indivíduos e instituições em todo o mundo, com milhões de americanos sendo profundamente impactados. As instituições financeiras começaram a afundar, muitos foram absorvidos por entidades maiores, e o governo dos EUA foi forçado a oferecer resgates
• Taxa de fundos federais Taxa de fundos federais Nos Estados Unidos, a taxa de fundos federais é a taxa de juros que as instituições depositárias (como bancos e cooperativas de crédito) cobram de outras instituições depositárias.
• Índice de reserva Índice de reserva O índice de reserva - também conhecido como índice de reserva bancária, exigência de reserva bancária, ou índice de reserva de caixa - é a porcentagem dos depósitos que uma instituição financeira deve manter em reserva como caixa. O banco central é a instituição que determina o valor necessário do índice de reserva.
• Reservas de câmbio estrangeiro Reservas de câmbio estrangeiro As reservas de câmbio estrangeiro referem-se a ativos estrangeiros detidos pelo banco central de um país. Ativos estrangeiros compreendem ativos que não são denominados na moeda nacional do país. Por exemplo, Os títulos do governo dos EUA mantidos pelo Banco do Japão são ativos estrangeiros para o Japão.