Credor de Último Recurso

Um credor de último recurso é o provedor de liquidez para instituições financeiras que estão passando por dificuldades financeiras. Capítulo 11 Falência. Capítulo 11 é um processo legal que envolve a reorganização das dívidas e ativos de um devedor. Está disponível para indivíduos, parcerias, corporações. Na maioria dos países em desenvolvimento e desenvolvidos, o credor de último recurso é o banco central do país. A responsabilidade do banco central é evitar que corridas ou pânico aos bancos se espalhem para outros bancos devido à falta de liquidez. Lucros retidos A fórmula dos lucros retidos representa todo o lucro líquido acumulado líquido de todos os dividendos pagos aos acionistas. Os ganhos retidos fazem parte. Nos E.U.A., o Federal Reserve Federal Reserve (The Fed) O Federal Reserve é o banco central dos Estados Unidos e é a autoridade financeira por trás da maior economia de mercado livre do mundo. fornece liquidez aos bancos afetados, cuja falta de liquidez pode afetar a economia.

A função de empréstimo de último recurso surgiu no final dos anos 1800 devido a uma série de pânicos que engolfaram o setor bancário. O pânico levou ao colapso das instituições financeiras, e isso levou à perda de fundos dos clientes depositados nas instituições. A função visa proteger os depositantes, fornecendo liquidez temporária aos bancos para sustentar suas operações. Embora essa função tenha ajudado a prevenir o colapso de bancos no passado, os críticos dizem que, ao fornecer liquidez adicional, o Banco Central tenta os bancos a assumirem mais riscos do que o necessário.

Teorias Clássicas

A teoria clássica do emprestador de último recurso foi desenvolvida no século 19 por Henry Thornton e Walter Bagehot. Ambos os teóricos enfatizaram a necessidade de proteger o estoque de dinheiro, em vez de bancos individuais, e permitindo a falência de instituições financeiras insolventes. Eles também defenderam a cobrança de taxas de penalidade, boa garantia, e acomodação apenas de instituições de som.

Quando ele publicou “ Uma investigação sobre a natureza e os efeitos do papel. Crédito da Grã-Bretanha ”Em 1882, Henry Thornton afirmou que o banco central poderia exercer a função de credor de última instância, uma vez que detém o monopólio da emissão de notas. Ele distinguiu o papel do Banco da Inglaterra como credor de último recurso, uma vez que exerceu o papel de forma mais estrita do que qualquer outro banco central antes dele. Thornton também articulou o problema do "risco moral" dos empréstimos de último recurso, que, segundo ele, criaria frouxidão e imprudência nos empréstimos a bancos individuais. Ele disse que, ao fornecer alívio aos bancos mal administrados, outros bancos assumiriam riscos especulativos excessivos sem se preocupar com os resultados.

O outro colaborador da teoria clássica foi Walter Bagehot. Em seu livro de 1873 “ Lombard Street , Bagehot reafirmou a maioria dos pontos levantados por Thornton. Ele observou a posição do Banco da Inglaterra como detentor da reserva final, tornando-o diferente dos bancos comuns. Contudo, ele defendeu empréstimos enormes a taxas de juros muito altas como a melhor solução para uma crise bancária. Como Thornton, Bagehot argumentou que o empréstimo de último recurso não deve ser uma prática contínua, mas uma medida temporária para controlar o pânico bancário.

Prevenindo corridas bancárias

Uma corrida ao banco Uma corrida ao banco ocorre quando os clientes retiram todo o seu dinheiro simultaneamente de suas contas de depósito em uma instituição bancária por medo de que o banco ocorra quando um grande número de clientes retire seus depósitos simultaneamente por medo de que o banco entre em colapso. Ocorre durante períodos de incerteza financeira, e uma corrida bancária em um banco rapidamente se espalha para outros bancos, à medida que os clientes ficam inseguros sobre a segurança de seus depósitos. Os bancos mantêm apenas uma parte dos depósitos de seus clientes e dão a outra parte como empréstimos, e isso os torna vulneráveis ​​ao pânico. Se os clientes fizerem saques além das reservas do banco, o banco pode se tornar insolvente.

Os casos de corridas aos bancos tornaram-se predominantes durante a Grande Depressão da década de 1930, após a quebra do mercado de ações. Houve uma série de corridas a bancos e colapsos subsequentes, em meio a rumores de uma crise financeira iminente. Em um movimento para evitar mais falências bancárias, o governo declarou feriado nacional para permitir a inspeção dos bancos. O governo também promulgou novos regulamentos que exigiam que os bancos mantivessem uma certa porcentagem das reservas. Se as reservas forem inadequadas para impedir uma corrida aos bancos, o banco central deve emprestar ao banco dinheiro suficiente para sustentar os saques dos clientes. Também, As entregas de dinheiro proeminentes a um banco afetado podem convencer os depositantes de que o banco não vai entrar em colapso.

Controvérsia

Embora o banco central tenha ajudado a evitar corridas aos bancos anteriormente, os críticos argumentam que o banco central não deve atuar como credor de última instância pelos seguintes motivos:

# 1 Risco moral

Os oponentes da função alegam que os bancos comerciais e outras instituições financeiras provavelmente farão investimentos arriscados sabendo que serão resgatados se passarem por dificuldades financeiras. Isso foi confirmado durante a crise financeira de 2007/2008, quando os bancos investiram em ativos de risco e foram posteriormente resgatados pelo Federal Reserve. Também, a Comissão Consultiva de Instituições Financeiras Internacionais acusou o Fundo Monetário Internacional de resgatar bancos em países em desenvolvimento que estavam envolvidos em investimentos de risco. Contudo, se o banco central não resgatar os bancos afetados por corridas aos bancos, os efeitos podem exceder o risco moral. O banco central pode impor pesadas penalidades aos bancos que cometem erros intencionais e promulgar regulamentações para orientar os bancos que tomam empréstimos do banco central.

# 2 Alternativas privadas

Os críticos argumentam que as instituições privadas podem lidar com a função de emprestador de último recurso sem exigir a intervenção do governo. Antes da formação do Fed, o Suffolk Bank de Boston e o sistema de câmara de compensação de Nova York forneceram liquidez aos bancos durante as corridas. Por exemplo, o Suffolk Bank of Boston atenuou os efeitos do pânico financeiro de 1837-1839 ao oferecer empréstimos de último recurso aos bancos membros. O comitê da New York Clearing House Association também forneceu certificados de empréstimo da câmara de compensação aos bancos como uma forma de administrar os efeitos do pânico financeiro de 1857. Embora essas instituições fossem privadas, os críticos argumentam que desempenharam com sucesso o papel de credores de última instância, sem exigir a ajuda do governo.

# 3 Taxas de penalidade difíceis

A imposição de altas penalidades aos bancos que tomam empréstimos do banco central pode forçá-los a procurar fontes alternativas de resgate. Os oponentes afirmam que uma taxa de penalidade estrita pode fazer do banco central o último credor de último recurso. Os bancos também seriam forçados a instituir medidas internas para evitar uma corrida aos bancos, por medo de pagar penalidades severas por um empréstimo que poderiam ter mantido internamente. Por exemplo, alguns bancos mantêm uma reserva excedente além da exigência do banco central durante tempos econômicos difíceis, quando as retiradas dos depositantes podem exceder os limites usuais. Contudo, os proponentes da função de empréstimo do banco central observam que cobrar uma taxa de juros alta ou multa pode tornar o empréstimo muito caro para se tomar emprestado, obscurecendo a finalidade pretendida da função de credor de último recurso.

O papel adequado dos bancos centrais continua a ser debatido. Os seguintes recursos CFI fornecem informações adicionais para ajudá-lo a entender o sistema bancário.

Outros recursos

• Banco da InglaterraBanco da InglaterraO Banco da Inglaterra (BoE) é o banco central do Reino Unido e um modelo a partir do qual a maioria dos bancos centrais do mundo é construída. Desde a
• Banco Central EuropeuBanco Central Europeu (BCE) O Banco Central Europeu (BCE) é uma das sete instituições da UE e o banco central de toda a zona euro.
• Bank LineBank LineUma linha de banco ou linha de crédito (LOC) é um tipo de financiamento que é concedido a um indivíduo, corporação, ou entidade governamental, por um banco ou outro
• Custo da dívidaCusto da dívidaO custo da dívida é o retorno que uma empresa oferece aos seus credores e credores. O custo da dívida é usado em cálculos WACC para análise de avaliação.