O que é o valor de venda forçada?

Um valor de venda forçada é a estimativa da quantia que uma empresa receberia se vendesse seus ativos uma peça de cada vez durante um evento imprevisto ou incontrolável. O avaliador assume que a empresa precisa vender seus ativos dentro de um curto período em um leilão imediato. Leilão. Um leilão é um sistema de compra e venda de bens ou serviços, oferecendo-os para licitação, permitindo que as pessoas licitem, e vendendo pelo lance mais alto. Os licitantes competem entre si.

O fator pressa significa que a empresa acabará aceitando menos compensação pelo item à venda do que em condições normais de negócios. Uma venda forçada é realizada em resposta a um evento econômico Risco sistemático Risco sistemático é a parte do risco total que é causado por fatores além do controle de uma empresa ou indivíduo específico. O risco sistemático é causado por fatores externos à organização. Todos os investimentos ou valores mobiliários estão sujeitos a risco sistemático e, portanto, é um risco não diversificável., ordem legal, ou mudanças nos regulamentos.

A venda forçada de títulos

Ao negociar títulos, títulos e valores mobiliários são instrumentos financeiros irrestritos de curto prazo emitidos para títulos de capital ou de dívida de uma empresa de capital aberto. A companhia emissora cria esses instrumentos com o propósito expresso de captar recursos para financiar ainda mais as atividades e a expansão dos negócios. na margem, as corretoras exigem que seus clientes observem os requisitos de margem. Isso significa que os clientes devem manter suas margens acima dos requisitos da empresa. No caso de o valor da conta cair abaixo do requisito de margem mínima, o corretor emitirá uma chamada de margem para o cliente. A chamada de margem informa que a conta está abaixo da margem e que devem depositar mais fundos na conta ou vender alguns de seus títulos para aumentar a margem.

Se o cliente não cumprir o requisito de margem após receber o aviso, o corretor tem o direito de forçar a liquidação dos valores mobiliários. Eles podem conseguir a liquidação fechando e vendendo todas as posições abertas. Os corretores recorrem à liquidação forçada para se protegerem de possíveis perdas decorrentes das contas marginadas. Se eles não venderem as posições atuais, eles estarão expostos a investimentos de valor em declínio e, portanto, pode incorrer em perdas nessas contas.

Como determinar o valor da venda forçada

Ao determinar o valor que uma empresa obteria em uma venda forçada, um avaliador estima o valor que cada ativo de propriedade da empresa custaria se fossem vendidos em um leilão. O leilão é baseado em um curto período de tempo de cerca de 60-90 dias, que atrai apenas um pequeno grupo de compradores. O avaliador, então, soma o valor estimado de todos os ativosTipos de ativos Os tipos comuns de ativos incluem os atuais, não corrente, fisica, intangível, operativo, e não operacional. Identificar corretamente e chegar ao valor total da venda forçada. O valor representa o valor mínimo que a empresa obteria se vendesse todos os seus ativos em um leilão.

Quando o valor de venda forçada é preferido

Há certos casos em que usar o valor de venda forçada é uma boa ideia para um negócio. Um desses casos é quando a empresa está com problemas e precisa obter capital em um curto espaço de tempo. A empresa venderá suas máquinas e equipamentos no estado em que se encontram, sem ter que consertá-los ou consertá-los para revenda. Os compradores comprarão os ativos a um preço abaixo do valor justo de mercado, com o plano de usá-los em seus próprios negócios ou atendê-los e revendê-los a um preço mais alto.

O método de avaliação de venda forçada iria, Contudo, não é ideal para uma empresa saudável que está se desfazendo de seus ativos. A empresa pode prolongar o período do leilão para atrair um grupo maior de compradores que estariam dispostos a pagar mais por um ativo que foi atendido e está em perfeitas condições. Também, prolongar o período do leilão dá à empresa mais tempo para reparar e fazer a manutenção dos ativos para aumentar sua avaliação.

Valor de liquidação ordenada x valor de venda forçada x valor justo de mercado

Além de usar a avaliação de venda forçada, os avaliadores também podem usar métodos alternativos de avaliação, como valor justo de mercado e valor de liquidação ordenado.

Valor de liquidação ordenado

O valor de liquidação ordenado é baseado no pressuposto de que o vendedor tem um período de tempo razoável para vender um ativo ao licitante com lance mais alto. O vendedor usa um canal de venda com o maior pool de compradores com a capacidade de comprar o ativo a uma taxa relativamente mais alta.

Valor de venda forçada

Com o valor de venda forçado, o vendedor está sob coerção para vender o equipamento, edifícios, e outros ativos. O comprador aproveita o evento econômico do vendedor para forçar a venda dos ativos em um curto período, e a prática atrai valor de vendas reduzido em comparação com os outros métodos. Devido à urgência associada ao método de venda forçada, o valor dos ativos é geralmente inferior ao valor justo de mercado e ao valor de liquidação ordenado.

Valor justo de mercado

Por outro lado, O valor justo de mercado refere-se ao valor que a empresa obteria se vendesse seus ativos a um preço justo de mercado. É baseado no pressuposto de que o ativo está sendo vendido no mercado aberto, e que nem o vendedor nem o comprador estão sendo forçados a fazer a transação.

Comparando os três métodos de avaliação, o método de venda forçada busca o valor mais baixo, seguido pelo método de liquidação ordenado, Considerando que o método do valor justo de mercado oferece o valor mais alto, uma vez que os ativos são vendidos no mercado aberto e estão acessíveis a um grande número de compradores.

Leituras Relacionadas

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