Compreendendo o pagamento em empréstimos em espécie

UMA Pagamento em espécie O empréstimo é um tipo de dívida muito arriscado, sem juros ou pagamentos até o vencimento. Existe uma grande variedade de estruturas de empréstimo PIK, mas todos exigem o pagamento integral no vencimento do empréstimo. Quaisquer juros acumulados durante o período em que o empréstimo está ativo são adicionados à dívida principal ou pagos quando o empréstimo atinge o vencimento. A maioria dos empréstimos é de 5 anos e não exige garantias, tornando-os arriscados para o credor e caros para o devedor.

Benefícios de um empréstimo PIK

Um credor não estende este tipo de financiamento sem a chance de benefícios significativos. Com a falta de pagamentos regulares e garantias, o empréstimo deve apresentar uma boa chance de lucro para o credor realizar a transação. O lucro é derivado das taxas de acordo, pagamento em espécie durante a vigência do empréstimo e um mandado anexado ao empréstimo. Um warrant representa o direito do credor de comprar um determinado número de ações, a um preço definido do mutuário, dentro de um período específico.

Pagamentos de juros PIK

Uma vez que o mutuário não faz pagamentos reais de juros em dinheiro enquanto o empréstimo está ativo, a questão de como os juros vão se acumular é relevante. Tipicamente, juros podem ser adicionados à dívida principal. Isso é feito por meio das estruturas primárias mencionadas acima, incluindo altas taxas de avaliação e garantias de estoque. Essencialmente, os pagamentos são arranjados por um método diferente de dinheiro, mas o credor ainda está sendo pago por conceder o empréstimo ao mutuário. Contudo, o mutuário também se beneficia, porque os empréstimos são altamente flexíveis, normalmente pode ser refinanciado com muita facilidade, e os juros são sempre dedutíveis do imposto.

PIK empréstimo alterna

Os alternadores de empréstimo são uma opção única de pagamento de juros. Quando vencem os juros de um empréstimo PIK, o mutuário tem a opção de fazer pelo menos um pagamento parcial em espécie. Isso significa que o mutuário pode oferecer ações ou ações em vez de dinheiro para o pagamento. Quando um mutuário alterna o empréstimo desta forma, o credor exerce sua opção de aumentar substancialmente a taxa de juros da dívida. A estrutura resultante é uma taxa de pagamento altamente variável em que ambas as partes podem decidir alterar os termos de pagamento no meio do caminho da dívida.

Quando usar um empréstimo PIK

Tomar um empréstimo PIK é complicado, arriscado e caro. Normalmente, os bancos não oferecem esse tipo de empréstimo. Tipicamente, você precisará encontrar um investidor ou credor intermediário para financiar seu risco. Esses credores terceirizados não são regulamentados no mesmo grau que um banco. Freqüentemente, eles pedem participação acionária em seu negócio em troca do empréstimo. Por causa dessas desvantagens, É melhor buscar essa estrutura de empréstimo somente se você tiver considerado outras opções primeiro e determinar que um empréstimo PIK atende melhor às suas necessidades. Por exemplo, algumas empresas precisarão de financiamento de investidores para construir seus balanços e garantir dívidas maiores. Ao tomar um empréstimo PIK de um investidor, você pode adicionar ao seu capital de giro, dando a você uma chance melhor de aumentar a receita e garantir outros empréstimos.