Os australianos estão trabalhando por mais tempo para poderem pagar suas dívidas hipotecárias

p O aumento da dívida hipotecária está afetando tudo, desde empregos até gastos, à medida que os australianos se aproximam da aposentadoria, nosso estudo encontra. Níveis mais elevados de dívida habitacional entre os pré-aposentados estão associados a eles trabalharem por mais tempo.

p Para o proprietário de uma casa com idade entre 45-64 anos, descobrimos que as chances de ser empregado são cerca de 40% maiores para cada A $ 100 adicionais, 000 em dívidas hipotecárias contra a casa da família.

p Também existe uma ligação entre as mudanças nos preços das casas e os gastos das famílias. Para cada A $ 100, Aumento de 000 no valor da casa de uma pessoa, gastos familiares anuais de proprietários de casas aumentaram em cerca de A $ 1, 500. Esses proprietários de casas estão dispostos a aumentar seus gastos porque podem tomar emprestado mais dinheiro de sua casa para financiá-la.

Tendências de longo prazo na dívida hipotecária

p Os australianos estão pagando suas hipotecas mais tarde na vida. A percentagem de proprietários de casas com 25 anos ou mais que têm uma dívida hipotecária subiu de 42% para 56% entre 1990 e 2013.

p O peso da dívida hipotecária entre os pré-aposentados disparou. Para proprietários de residências com idades entre 45-54 anos, a incidência da dívida hipotecária quase dobrou de 36% para 71%. Entre aqueles com idade entre 55-64 anos, esta incidência mais do que triplicou de 14% para 44%.

p Essas tendências refletem pelo menos duas coisas. O aumento dos encargos com os custos da habitação resultou em um declínio nas taxas de casa própria entre os jovens. Aqueles que têm acesso à casa própria o fazem mais tarde na vida e assumem níveis mais elevados de dívidas em relação às suas rendas.

p Produtos de hipotecas flexíveis agora também permitem que os proprietários desbloquem a riqueza armazenada na casa da família sempre que necessário, e não apenas nos anos de aposentadoria.

Dívidas hipotecárias mais altas, vidas mais longas de trabalho

p Os australianos estão trabalhando mais porque estão pagando suas hipotecas mais tarde na vida.

p Nossa modelagem, com base no agregado familiar 2001-2010, Dados da pesquisa de dinâmica de renda e trabalho na Austrália (HILDA), mostra que os pré-aposentados com idades entre 55-64 têm 18% mais probabilidade de continuar trabalhando para cada A $ 100, Aumento de 000 em sua dívida hipotecária.

p Por um lado, aumentos inesperados nos preços da habitação podem ter feito com que os compradores considerassem a casa própria a pedir mais empréstimos para comprar uma casa, e encorajou os proprietários de casas a gastar mais retirando o patrimônio de suas casas. Esses hipotecários então têm que estender suas vidas úteis para fazer frente aos pagamentos de hipotecas mais elevados.

p Por outro lado, a expectativa de vida mais longa pode ter encorajado muitos australianos a planejarem uma vida profissional mais longa. Carregar níveis mais altos de dívidas hipotecárias mais tarde na vida pode ser uma tática financeira para financiar seus gastos por um longo período de vida.

Pedindo mais emprestado, gastando mais?

p Nossa análise encontrou algumas diferenças entre subgrupos de proprietários de casas e entre os períodos anteriores e posteriores à crise financeira global.

p Antes da crise financeira global, os compradores de imóveis altamente endividados estavam mais preparados para usar suas hipotecas para preencher a lacuna entre os planos de gastos e a receita. Depois da crise, os compradores de casas com grandes hipotecas estavam menos dispostos a usar suas hipotecas dessa maneira.

p Em contraste, os planos de gastos das famílias endividadas que possuem a própria casa e uma segunda propriedade de investimento parecem mais sensíveis aos movimentos dos preços das casas desde a crise financeira global. Os investidores imobiliários com dívidas hipotecárias aumentaram seus gastos médios anuais após a crise de A $ 1, 700 a mais de A $ 2, 800 para cada A $ 100, Aumento de 000 em sua riqueza imobiliária.

p Por outro lado, para proprietários de casas sem propriedades de investimento, gasto médio anual reduzido de A $ 1, 700 a A $ 1, 500 para cada A $ 100, Aumento de 000 em sua riqueza imobiliária. Isso sugere que os investidores com dívidas não são tão avessos ao risco como outros proprietários de casas.

Habitação, produtividade e economia

p As dívidas hipotecárias têm importantes efeitos em toda a economia por meio de interações com os mercados de trabalho e gastos do consumidor.

p O envelhecimento é frequentemente associado a taxas mais baixas de participação na força de trabalho e declínio da saúde física e mental, o que pode resultar na redução do crescimento da produtividade. Se as pessoas estão estendendo suas vidas profissionais para pagar dívidas hipotecárias mais altas, isso poderia mitigar algumas das consequências do envelhecimento da população na produtividade, embora à custa de uma maior exposição a dívidas na vida adulta.

p Quando os valores reais da casa estão aumentando, proprietários de imóveis e investidores imobiliários podem pedir mais empréstimos para financiar seus gastos. No curto prazo, isso pode ajudar a compensar o efeito da estagnação dos salários (sobre seus gastos) e, assim, sustentar o ímpeto de crescimento da economia.

p Mas se os salários não aumentarem, esses níveis mais elevados de dívida podem ser um entrave ao crescimento. Altos níveis de endividamento também aumentam a exposição ao risco do preço da habitação e da taxa de juros, e representam uma ameaça à estabilidade macroeconômica.

p Nossa pesquisa apresenta um caso convincente para considerar a habitação de forma diferente, como infraestrutura econômica essencial. A habitação precisa ser reposicionada da periferia para um lugar central nos debates de política econômica nacional. Isso pode ser crucial para a compreensão de como nosso sistema habitacional pode promover, em vez de restringir, o crescimento econômico na Austrália.