O que é um investimento Greenfield?

Em economia, um investimento greenfield (IG) refere-se a um tipo de investimento estrangeiro direto (FDI) Investimento Estrangeiro Direto (FDI) Investimento Estrangeiro Direto (FDI) é um investimento de uma parte em um país em uma empresa ou corporação em outro país com a intenção de estabelecendo um interesse duradouro. O interesse duradouro diferencia o IED dos investimentos estrangeiros em carteira, onde os investidores detêm passivamente títulos de um país estrangeiro. onde uma empresa estabelece operações em um país estrangeiro. Em um investimento greenfield, a empresa constrói novas instalações ("verdes") (escritório de vendas, instalação de manufatura, etc.) além da fronteira desde o início.

De acordo com o Bureau of Economic Analysis (BEA), um investimento greenfield é um projeto “onde investidores estrangeiros estabelecem um novo negócio ou expandem um negócio existente em solo dos EUA”. (ou onde um investidor dos EUA estabelece um novo negócio em solo estrangeiro)

Compreendendo um investimento greenfield

Um investimento greenfield é uma forma de entrada no mercado comumente usada quando uma empresa deseja obter o mais alto grau de controle sobre suas atividades no exterior. Pode ser comparado a outros investimentos estrangeiros diretos, como a compra de títulos estrangeiros ou a aquisição de uma participação majoritária em uma empresa estrangeira na qual a empresa-mãe exerce pouco ou nenhum controle sobre as operações comerciais diárias.

Além de potenciais incentivos fiscais, o Tax ShieldA Tax Shield é uma dedução permitida da receita tributável que resulta em uma redução dos impostos devidos. O valor dessas proteções depende da alíquota tributária efetiva para a empresa ou pessoa física. Despesas comuns que são dedutíveis incluem depreciação, amortização, pagamentos de hipotecas e despesas com juros ou subsídios no estabelecimento de um investimento greenfield, o objetivo geral de tal investimento é atingir um alto nível de controle sobre as operações de negócios e evitar custos intermediários.

Vantagens de um investimento greenfield

Existem inúmeras vantagens em um investimento greenfield, incluindo o seguinte:

• Alto nível de controle sobre as operações de negócios
• Alto nível de controle de qualidade sobre a fabricação e venda de produtos e / ou serviços
• Alto controle sobre a imagem da marca e equipe
• Economias de escalaEconomias de escalaEconomias de escala referem-se à vantagem de custo experimentada por uma empresa quando ela aumenta seu nível de produção. A vantagem surge devido às economias de escopoEconomias de escopoEconomias de escopo é um conceito econômico que se refere à diminuição no total custo de produção, quando uma gama de produtos é produzida em conjunto, em vez de separadamente. pode ser alcançado em termos de marketing, pesquisa e desenvolvimento, e produção
• Contornando as restrições comerciais
• Criação de empregos para a economia onde o investimento greenfield está ocorrendo

Desvantagens de um investimento greenfield

Existem, claro, desvantagens potenciais também, como o seguinte:

• Um investimento de risco extremamente alto - um investimento greenfield é a forma mais arriscada de investimento estrangeiro direto
• Custo de entrada no mercado potencialmente alto (barreiras à entrada)
• Regulamentações governamentais que podem dificultar os investimentos estrangeiros diretos
• Altos custos fixos envolvidos no estabelecimento de uma localização greenfield

Exemplo de um investimento greenfield

A empresa A está sediada na Europa e está procurando expandir suas operações internacionalmente. Nomeadamente, a empresa quer entrar no mercado dos Estados Unidos com um novo produto inovador. Ao concluir a pesquisa de mercado, A Empresa A percebe que há poucos ou nenhum competidor nos Estados Unidos.

Assim, não há oportunidades de aquisição disponíveis para a empresa estabelecer uma "base". Além disso, os Estados Unidos impuseram tarifas anteriormente sobre todas as importações europeias, fazendo com que o preço de venda do produto da empresa seja muito alto quando se trata de um produto de importação.

A Empresa A decide criar um escritório de vendas e uma fábrica em solo dos EUA, com o objetivo de contornar as tarifas de importação existentes nos Estados Unidos e também de entrar no mercado interno com seu novo produto. O CEO da empresa considera o estabelecimento de uma subsidiária estrangeira crucial, pois será capaz de exercer controle total sobre as operações comerciais no exterior e a imagem da marca.

Exemplos do mundo real de investimentos greenfield

Hyundai Motor Co. em Nošovice

Em 2006, A Hyundai Motor Company recebeu aprovação para fazer cerca de um bilhão de euros com um grande investimento greenfield em Nošovice, na República Tcheca. A montadora estabeleceu uma nova fábrica que empregava até 3, 000 pessoas em seu primeiro ano de operação. O governo tcheco concedeu incentivos fiscais e subsídios para estimular o investimento greenfield, na esperança de impulsionar a economia do país e reduzir a taxa de desemprego.

Toyota Motor Corp. no México

Em 2015, A Toyota Motor Corporation anunciou planos para estabelecer uma nova fábrica no México por meio de um investimento de cerca de US $ 1 bilhão. Com inauguração prevista para 2019, espera-se que a instalação produza até 200, 000 unidades por ano em conjunto com a fábrica de Tijuana atualmente estabelecida.

O fundamento lógico por trás do investimento greenfield da Toyota é melhorar a competitividade na América do Norte - especificamente nos Estados Unidos. O baixo custo da mão de obra e a proximidade com os mercados dos EUA ofereceram à montadora japonesa uma oportunidade atraente de estabelecer uma fábrica no exterior.

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