O que é um investimento brownfield?

Em economia, um investimento brownfield (BI) é um tipo de investimento estrangeiro direto (FDI) Investimento Estrangeiro Direto (FDI) Investimento Estrangeiro Direto (FDI) é um investimento de uma parte em um país em uma empresa ou corporação em outro país com a intenção de estabelecer um interesse duradouro. O interesse duradouro diferencia o IDE dos investimentos estrangeiros em carteira, onde os investidores detêm passivamente títulos de um país estrangeiro. onde uma empresa investe em uma instalação existente para iniciar suas operações no país estrangeiro. Em outras palavras, um investimento brownfield é o arrendamento ou compra de uma instalação pré-existente em um país estrangeiro.

Compreendendo um investimento brownfield

Um investimento brownfield geralmente é realizado quando uma empresa deseja investir e iniciar operações em um novo país, mas não deseja incorrer nos altos custos iniciais associados a um investimento greenfield. Investimento greenfield em economia, um investimento greenfield (GI) refere-se a um tipo de investimento estrangeiro direto onde uma empresa estabelece novas operações em um país estrangeiro (um investimento greenfield é um investimento estrangeiro direto onde, em vez de usar empresas existentes no país estrangeiro, o investidor abre seu próprio negócio lá - basicamente, uma abordagem “do zero”). O fundamento lógico por trás de um investimento brownfield é entrar em um novo mercado estrangeiro por meio de empresas que já estão presentes lá.

Em um investimento brownfield, a empresa investe em instalações e infraestrutura existentes por meio de um acordo de fusão e aquisição (F&A) Aquisições da Merge Processo de Fusão e Aquisição Este guia o conduz por todas as etapas do processo de Fusão e Aquisição. Saiba como fusões, aquisições e negócios são concluídos. Neste guia, vamos descrever o processo de aquisição do início ao fim, os vários tipos de adquirentes (compras estratégicas vs. financeiras), a importância das sinergias, e custos de transação ou aluguel de instalações existentes no país estrangeiro.

Vantagens de um investimento brownfield

Um investimento brownfield oferece várias vantagens, incluindo o seguinte:

• A capacidade de obter acesso a um novo mercado estrangeiro rapidamente
• Custos fixos mais baixosCusto fixo e variávelCusto é algo que pode ser classificado de várias formas dependendo da sua natureza. Um dos métodos mais populares é a classificação de acordo com o uso de instalações já estabelecidas, a infraestrutura, e rede
• Custos de equipe e treinamento mais baixos, devido à presença de trabalhadores já empregados na instalação
• Pode incluir aprovações e licenças existentes do governo ou reguladores
• Dependendo se a instalação é feita para caber, se existem modificações, ou se a instalação pode ser utilizada sem grandes alterações e atualizações, um investimento brownfield pode ser uma opção muito econômica quando comparado a um investimento greenfield

Desvantagens de um investimento brownfield

Um investimento brownfield vem com algumas desvantagens potenciais também, entre eles, a seguir:

• A instalação ou infraestrutura pode exigir grandes atualizações, o que aumentaria o custo do investimento estrangeiro
• A instalação pode ser antiga e, Portanto, requerem alto custo de manutenção e conservação
• Pode haver ineficiências operacionais se a instalação não puder ser adaptada às novas necessidades de produção
• Pode haver scalabilityScalabilityScalability pode cair em contextos financeiros e de estratégia de negócios. Em ambos os casos, representa a capacidade da entidade de suportar a pressão e os problemas de expansão relacionados ao uso de instalações já construídas
• Restrições de localização
• Pode haver problemas fiscais e regulatórios imprevistos

Exemplo de um investimento brownfield

A empresa A está atualmente baseada nos Estados Unidos e está procurando expandir suas operações na Índia. Devido à incerteza no mercado externo para seu produto, o CEO decidiu realizar um investimento brownfield para "testar as águas".

Além disso, existem inúmeras aprovações e licenças a serem adquiridas na Índia, e foi determinado que essas atividades demoradas podem ser eliminadas com a aquisição de uma empresa local com licenças já aprovadas.

Em seguida, a empresa A identifica uma empresa-alvo potencial na Índia. Ao fazer um investimento brownfield ao adquirir a empresa-alvo, A empresa A é capaz de se expandir no mercado rapidamente. Além disso, por meio de um investimento brownfield, é capaz de evitar custos de investimento estrangeiro significativos, como a construção de suas próprias instalações ou o custo de contratação e treinamento de novos funcionários.

Exemplos do mundo real de um investimento brownfield

1. Vodafone na Índia

A Vodafone é uma empresa de telecomunicações com sede em Londres e Newbury, Berkshire. Em 2007, a empresa de telecomunicações concluiu a aquisição de uma participação majoritária em Mumbai, Hutchison Essar, com sede na Índia, por US $ 10,9 bilhões em dinheiro. Por meio da aquisição, A Vodafone foi capaz de penetrar na indústria de telecomunicações indiana em rápido crescimento que, naquela hora, estava adicionando quase seis milhões de assinantes por mês.

2. Tata Motors no Reino Unido

A Tata Motors foi a maior empresa automobilística da Índia durante 2007-08. Naquela hora, a montadora indiana era líder na produção de veículos comerciais e era a segunda e a quarta maior fabricante de ônibus e caminhões do mundo, respectivamente.

Em junho de 2008, A Tata adquiriu os negócios da Jaguar Land Rover em uma transação em dinheiro avaliada em US $ 2,3 bilhões. Por meio da aquisição, a montadora indiana conseguiu obter direitos de propriedade intelectual, fábricas, dois centros de design no Reino Unido, e uma rede de renome mundial de empresas de vendas nacionais.

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