Opções 101:Como fazer um spread de crédito

Com casos de coronavírus, inquietação social, e tensões geopolíticas em alta, o mercado parece incerto na segunda metade do ano. Mas, como negociante de opções, você está sempre procurando oportunidades, mesmo em um momento como este. A única diferença é que sua estratégia pode mudar.

Agora mesmo, você está lutando contra a volatilidade, mas não se deixe abater. A volatilidade é realmente boa para a negociação de opções, mas também o deixa vulnerável a mais riscos de queda.

Se você é novo na negociação de opções, nós temos uma ótima estratégia para você que irá maximizar suas chances de sucesso. Isso também pode limitar seu risco ao mesmo tempo.

Isso é chamado de spread de crédito, e é bastante simples de usar ...

O que é um spread de opções?

Em qualquer estratégia de negociação, um spread é a diferença entre dois instrumentos ou valores mobiliários. Você compra um e vende outro, item geralmente relacionado. Podem ser dois estoques de alimentos, como Coca e Pepsi. Ou podem ser setores, como tecnologia e cuidados de saúde. Tipicamente, isso elimina o risco do mercado geral, ao mesmo tempo em que se concentra no desempenho reativo de apenas as duas ações.

Contudo, na negociação de opções, é um pouco diferente. Você ainda compra uma opção e vende outra. Mas na maioria das vezes, eles têm o mesmo estoque subjacente. A diferença pode estar nos preços de exercício, suas datas de expiração, ou ambos.

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Vamos manter as coisas bem simples e falar sobre os diferentes preços de exercício. Isso é chamado de spread vertical porque, em placas de cotação de opções, diferentes preços de exercício são organizados em uma lista vertical.

Os spreads verticais podem ser de alta ou de baixa, dependendo de como você os organiza. Eles podem ser spreads de crédito ou de débito - novamente, dependendo da estrutura.

Spreads de débito

Você pode ter lido artigos aqui em Manhã de dinheiro descrevendo spreads de débito. Eles são chamados assim porque há um custo líquido, ou débito, à sua conta ao configurá-los.

Um spread de débito altista também é chamado de spread altista ou long call. É onde você compra uma opção de compra com um preço de exercício logo abaixo do preço atual da ação subjacente. Você então vende a opção com o mesmo estoque subjacente e data de vencimento, mas com um preço de exercício mais alto logo acima do preço atual das ações. O dinheiro que você ganha com a venda da opção de exercício mais alto compensa parcialmente o preço que você paga pelo exercício de exercício mais baixo.

Isso diminui o risco porque você coloca menos dinheiro. Contudo, embora seu lucro chegue ao máximo, mesmo que as ações subjacentes continuem subindo, ainda é uma ótima maneira de negociar.

Spreads de crédito

Um spread de crédito é basicamente o oposto. Contudo, se você for altista, em vez de comprar e vender uma chamada, você compra e vende opções de venda. Nesse caso, você compra a opção de venda com o strike mais baixo e vende a opção de venda com o strike mais alto. Também é conhecido pelos nomes de spread put bullish e spread put short.

O comércio funciona da mesma maneira que o spread de débito altista. Aqui, em vez de pagar agora na esperança de receber mais tarde, você recebe o dinheiro adiantado e espera que as opções expirem sem valor, para não ter que pagar nada de volta.

Por exemplo, digamos que você esteja otimista com a ação WXYZ, que atualmente está sendo negociado a US $ 65 por ação. Você compra o WXYZ 18 de setembro, 2020 $ 60 colocar e vender o WXYZ 18 de setembro, 2020 $ 70 colocados. Porque o preço de strike mais alto custa mais, o resultado líquido é um crédito em sua conta quando você a configura.

Se o WXYZ subir para US $ 70 em 18 de setembro, ambos os puts tornam-se inúteis, e você fica com todo o crédito. Contudo, em troca de um risco menor, você desiste de quaisquer lucros adicionais, se a ação subir acima de $ 70.

Portanto, os spreads de crédito são ótimos se você espera um movimento moderado dos preços das ações subjacentes e deseja limitar o risco.

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