Por que más notícias são boas novas e como lucrar

Como tem sido desde março, notícias realmente boas são escassas no terreno.

A recuperação econômica está diminuindo à medida que os casos de coronavírus disparam em regiões que foram poupadas do pior dos surtos iniciais de inverno e primavera de 2020.

E ainda assim as ações compensaram amplamente as perdas de março, com o NASDAQ Composite em particular ultrapassando seus pontos máximos no início de 2020 para um território totalmente novo.

Na verdade, vimos a recuperação do mercado de ações mais rápida e talvez mais improvável da história americana, ao mesmo tempo que recebemos más notícias este ano ...

Francamente, esta performance é por causa de , não apesar, más notícias - ou, mais direto ao ponto, medidas sem precedentes que o Fed tomou em uma crise sem precedentes.

Quando olhamos mais de perto, na verdade, é um feito incrível de "alquimia financeira" que o presidente do Federal Reserve dos EUA, Jerome Powell, realizou - e compreendê-lo é a chave para escolher as ações certas para comprar agora, como essas duas ações de "más notícias são boas notícias" para pegar hoje ...

É tudo uma questão de estímulo, Estímulo, Estímulo ... de novo

Em uma tentativa de apoiar a economia dos EUA e o sistema financeiro global em meio à pandemia COVID-19, o Fed aumentou seu balanço em velocidades recordes, de uns já enormes $ 4,2 trilhões para mais de $ 7 trilhões:

Muito desse dinheiro de estímulo foi gasto no mesmo tipo de flexibilização quantitativa (QE) que vimos após a crise financeira de 2008. O QE é obtido principalmente por meio da compra de títulos do Tesouro dos EUA e títulos lastreados em hipotecas, com o efeito de empurrar para baixo os rendimentos dos títulos, taxa de juros, e taxas de hipotecas.

Há muito mais - é aqui que entra a parte "sem precedentes":ao contrário de 2008, desta vez, o Fed também disse que comprará títulos corporativos e até fundos negociados em bolsa (ETFs). Já está fazendo as duas coisas.

Meu painel Dark Edge torna esses movimentos ainda mais evidentes. Ele rastreia o fluxo constante de dinheiro para o caixa, títulos, ações, commodities, metais - e muito mais. Agora mesmo, está aceso como o quarto de julho. Esta informação me ajuda a fazer recomendações de pesquisa de negociação - como o movimento vencedor de 101% no ATVI - para o meu Projeto Dark Edge Membros ( você pode ir aqui para aprender como se inscrever )

A teoria por trás desses movimentos é simples:

• Rendimentos de títulos mais baixos tornam mais fácil para as empresas emitir mais dívidas, o que ajudará a mantê-los à tona.
• Taxas de juros mais baixas tornam mais racional para as pessoas gastar seu dinheiro do que poupá-lo, que mantém a economia funcionando.
• Taxas de hipotecas mais baixas fazem com que mais pessoas comprem casas, que movimenta as importantes indústrias de construção e habitação.

Na prática, existem muitas consequências secundárias. Um dos maiores é a alta do mercado de ações.

Não é racional para as pessoas que ainda têm dinheiro colocá-lo em suas contas bancárias, porque as taxas de juros são muito baixas. Muitos tipos de fundos de investimento imobiliário (REITs) e outros investimentos imobiliários parecem pouco atraentes ou pouco práticos agora, com taxas de hipoteca tão baixas.

E nem pense em colocar esse dinheiro em títulos na esperança de obter renda, já que os rendimentos insignificantes não cobrem nem a inflação.

E com viagens restritas, museus fechados, restaurantes e bares fechados ou com baixa capacidade, e em geral não há muito o que fazer, existem poucos "luxos" disponíveis para gastar dinheiro.

Então, como a água correndo colina abaixo, o excesso, O dinheiro "não utilizado" acaba encontrando seu caminho para o mercado de ações.

O resultado? Os ganhos em quatro meses de 52% no Nasdaq, 44% no S&P 500, e 43% no Dow.

A única coisa que parece desacelerar é - surpreendentemente - aparentemente Boa notícias do Fed ...

A única coisa que poderia impedir o rali

Neste ponto, a alta já dura o suficiente para que dar sentido a esses preços de ações sem o estímulo do Fed seria uma tarefa difícil.

Isso está perfeitamente bem. Realisticamente, o Fed não aumentará as taxas de juros ou encerrará seu QE em qualquer época deste ano, e provavelmente não no próximo ano, qualquer.

Mas com tantos dedos em tantas tortas, há muitos pequenos ajustes que o Fed pode fazer em seu programa de estímulo. Cada mudança pode afetar uma pequena parte do mercado de maneiras muito significativas, sem encerrar o programa de estímulos como um todo.

Essa possibilidade está tornando os investidores e operadores ainda mais sensíveis ao que o presidente do Fed, Powell e outros funcionários do Fed, dizem ou fazem do que o normal.

Por exemplo, no início deste mês, Daleep Singh, o vice-presidente executivo do Fed de Nova York e chefe dos Grupos de Mercados do Fed de Nova York, disse que o banco estava desacelerando suas compras de títulos corporativos porque o mercado havia se recuperado após US $ 8 bilhões em compras pelo Fed.

Potencialmente, Singh disse, essas compras podem parar completamente, desde que o mercado de títulos corporativos continue a melhorar.

Isso parece um bom sinal à primeira vista - os títulos corporativos podem parecer estar recuperando força. Mas os mercados tomaram uma decisão imediata, mergulho de nariz afilado ... antes de se recuperar, claro.

Semana Anterior, O presidente do Fed de Dallas, Robert Kaplan, disse que as linhas de crédito de emergência lançadas pelo banco central eram necessárias para apoiar o funcionamento do mercado. "mas eles não serão deixados no local indefinidamente."

Novamente, amplamente otimista:as funções de mercado irão se recuperar e recuperar seu vigor em algum ponto.

E o mercado fez uma reversão de 600 pontos.

Como você pode ver, os comerciantes estão nervosos com o Fed. Eles reagem negativamente a qualquer noção de que o estímulo do Fed pode acabar, mesmo que o Fed diga que reiniciaria seus programas rapidamente se eles se tornassem necessários novamente.

Por outro lado, casos recorde de COVID-19 na Flórida parecem ser más notícias. Assim como as notícias de julho de que o setor de serviços está se recuperando um pouco mais lento do que o esperado. Pensaríamos que esses itens de notícias desencadeariam mergulhos de mercado semelhantes.

Esses desenvolvimentos elevaram os mercados. Assim como com a resposta invertida ao anúncio do Fed de Nova York, esse aparente paradoxo se resume ao estímulo do Fed.

O estímulo do Fed visa apoiar a economia da devastação do COVID-19. Portanto, se o COVID-19 piorar ou a recuperação for lenta, isso significa que o Fed continuará seus programas de estímulo.

Em outras palavras, más notícias são boas notícias ...

Pode até estendê-los ou aumentá-los. Em um mercado amplamente orientado pelo Fed, isso é otimista.

Mais "alquimia financeira" ...

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Terrível, notícias inesperadamente ruins do COVID-19 ainda derrubariam os mercados. Eles continuam subindo apenas enquanto as más notícias são ruins o suficiente para manter o Fed estimulando a economia, mas não o suficiente para assustar os investidores.

Enquanto as más notícias permanecerem nesta bizarra "Zona Cachinhos Dourados" de ruim, mas não ruim o suficiente - ruim o suficiente para a Grande Mídia exagerar e para o Fed estimular a economia por causa disso, mas não o suficiente para assustar os investidores - os mercados continuarão se recuperando.

E com melhores tratamentos para COVID-19 do que antes e uma população ligeiramente mais jovem sendo infectada, as coisas ainda não estão tão ruins quanto as grandes mídias estão dizendo que ficarão. Ainda podemos evitar os piores resultados se agirmos agora.

Também há esperança de que as exportações dos EUA possam começar a se recuperar em breve, agora que o Leste Asiático e a Europa estão se abrindo e se recuperando. Isso seria um bom sinal para os estoques de exportação dos EUA que não dependem apenas do que está acontecendo aqui.

As oportunidades de lucro nesta realidade são encontradas em dois estoques pesados ​​de exportação.

Empresas com exposição no exterior são "justas" para os lucros

Primeiro, temos Nike Inc. (NYSE:NKE), que obtém 41% de sua receita internacional e pesa muito na China nessa porcentagem.

A Nike tem se mantido firme acima das médias móveis de 50 e 200 dias e deve superar seu atual aperto de volatilidade:

Apple Inc. (NYSE:AAPL) obteve impressionantes 60% de sua receita do quarto trimestre de 2019 fora dos Estados Unidos. O estoque está em frangalhos, e à medida que os mercados asiático e europeu reabrem antes dos dos EUA, esta é uma ação para continuar comprando a cada recuo.

Sem dúvida, a grande lição é:não, em qualquer circunstância, lutar contra o Fed. No curto a médio prazo, observe de perto o que o banco central está fazendo, porque agora, está no banco do motorista. Contanto que entendamos o que está acontecendo e saibamos o que procurar, podemos ir junto - e lucrar, também.