O que determina um spread entre oferta e venda de ações?

Um dos conceitos básicos de investimento é o spread bid-ask, que pode ser usado em diferentes facetas da vida financeira de uma pessoa, de comprar uma casa ou carro. Pode até ser usado para negociar a compra de ações.

O spread bid-ask é muito importante no mercado. É a diferença entre os preços do comprador e do vendedor - ou o que o comprador está disposto a pagar por algo versus o que o vendedor está disposto a receber para vendê-lo.

Neste breve artigo, olhamos o que determina o spread de compra e venda de uma ação.

O que é um Bid-Ask Spread?

Vamos primeiro dar uma olhada nos princípios básicos da propagação de compra e venda.

As bolsas de valores são criadas para auxiliar corretores e outros especialistas na coordenação de preços de compra e venda. O preço do lance é o valor que um comprador está disposto a pagar por um determinado título, enquanto o preço pedido é a quantia que um vendedor aceitará por aquele título.

Se os preços estiverem próximos, isso significa que as duas partes têm uma opinião semelhante. Por outro lado, se a diferença de preço for maior, isso significa que eles não concordam.

Mas na realidade, o preço pedido é sempre um pouco maior do que o preço de compra. A diferença entre os preços de compra e venda é chamada de spread de compra e venda. Essa diferença representa um lucro para o corretor ou especialista que trata da transação.

Este spread representa basicamente a oferta e demanda de um ativo específico, incluindo ações. Os lances refletem a demanda, enquanto o preço de venda reflete a oferta. A propagação pode se tornar muito maior quando um supera o outro.

Impacto da liquidez nos spreads Bid-Ask

Existem vários fatores que contribuem para a diferença entre os preços de compra e de venda. O fator mais evidente é a liquidez do título. Refere-se ao volume ou quantidade de ações negociadas diariamente. Algumas ações são negociadas regularmente, enquanto outras são negociadas apenas algumas vezes ao dia.

As ações e índices que têm grandes volumes de negociação terão spreads bid-ask mais estreitos do que aqueles que são negociados com pouca frequência. Quando uma ação tem um baixo volume de negociação, é considerado ilíquido porque não é facilmente convertido em dinheiro. Como resultado, um corretor exigirá mais compensação para lidar com a transação, responsável pelo maior spread.

Volatilidade e Spread Bid-Ask

Outro aspecto importante que afeta o spread bid-ask é a volatilidade. A volatilidade geralmente aumenta durante os períodos de rápido declínio ou avanço do mercado. Nessas horas, o spread bid-ask é muito mais amplo porque os criadores de mercado querem tirar proveito dele - e lucrar com ele. Quando os títulos estão aumentando de valor, os investidores estão dispostos a pagar mais, dando aos criadores de mercado a oportunidade de cobrar prêmios mais elevados. Quando a volatilidade é baixa, e a incerteza e o risco são mínimos, o spread bid-ask é estreito.

Impacto do preço das ações

O preço de uma ação também influencia o spread de compra e venda. Se o preço for baixo, o spread bid-ask tenderá a ser maior. A razão para isso está ligada à ideia de liquidez. A maioria dos títulos de baixo preço são novos ou de pequeno porte. Portanto, o número desses títulos que podem ser negociados é limitado, tornando-os menos líquidos.

Em última análise, o spread entre oferta e venda se resume à oferta e à demanda. Isso é, maior demanda e oferta mais restrita significarão um spread menor. Hoje, com a ajuda da tecnologia, encontrar um comprador ou vendedor pode ser feito muito mais rápido, ajudando a tornar a dinâmica de oferta e demanda muito mais eficiente.

Tipos de Pedidos

Quando um comprador ou vendedor vai fazer um pedido, há uma variedade de pedidos que podem ser feitos. Isso inclui uma ordem de mercado, que, quando colocado, significa que o partido aceitará a melhor oferta. Então, há uma ordem de limite, o que limita o preço que se está disposto a pagar para executar a transação. Um pedido com limite só será concluído se esse preço estiver disponível. Enquanto isso, uma ordem de parada é uma ordem condicional, onde se torna uma ordem de mercado ou limite quando um determinado preço é atingido. Não pode ser visto pelo mercado de outra forma, ao contrário de uma ordem de limite, que pode ser visto quando colocado.

O spread bid-ask pode dizer muito sobre um título, o que significa que você deve estar ciente de todas as razões que estão contribuindo para a propagação de compra e venda de um título que está seguindo. Sua estratégia de investimento e a quantidade de risco que você está disposto a assumir podem afetar o spread de compra e venda que você considera aceitável.

The Bottom Line

A diferença entre os preços de compra e venda geralmente representa uma forma de negociação entre duas partes - o comprador e o vendedor. Existem muitos fatores de composição que podem afetar o quão largo ou estreito é o spread entre o preço de venda e de compra. Ao compreender os diferentes fatores, os investidores podem tomar decisões mais informadas sobre seus investimentos e limitar seus riscos.