Société dinvestissement à Capital Variable (SICAV)

O que é Société d'investissement à Capital Variable (SICAV)?

A Société d'investissement à Capital Variable, ou fundo SICAV, é uma estrutura de fundo de investimento aberto de capital aberto oferecida na Europa. Os fundos SICAV são semelhantes aos fundos mútuos abertos nos EUA. As ações do fundo são compradas e vendidas com base no valor patrimonial líquido atual (NAV) do fundo.

Principais vantagens

• Uma SICAV é uma estrutura de fundo de investimento aberta oferecida por empresas financeiras europeias.
• As ações do fundo da SICAV estão disponíveis ao público para negociação, com preços que se baseiam no valor patrimonial líquido dos investimentos do fundo.
• SICAV significa Société d'investissement à Capital Variable, que se traduz literalmente para o inglês como "empresa de investimento com capital variável".

Compreendendo a SICAV

As SICAVs são regulamentadas pela legislação europeia. A sua estruturação pode ser orientada pelo quadro regulamentar dos Organismos de Investimento Coletivo de Valores Mobiliários (OICVM) ou do Fundo de Investimento Especializado (SIF). A maioria dos fundos segue a lei OICVM promulgada em 2009 pela Comissão Europeia para criar um regime harmonizado em toda a Europa para a gestão e venda de fundos mútuos. Algumas SICAVs podem seguir a lei SIF promulgada em fevereiro de 2007 principalmente para investidores institucionais.

As SICAVs têm um conselho de administração para supervisionar o fundo. Cada acionista individual recebe direitos de voto e tem o direito de participar das assembleias gerais anuais. O termo SICAV é um acrônimo para Société d'investissement à Capital Variable. Esses fundos são mais conhecidos e usados ​​na França, Luxemburgo, e Itália. Semelhante aos fundos mútuos abertos, As SICAVs não possuem um número fixo de ações negociadas no mercado público.

SICAV vs. SICAF

SICAVs são freqüentemente contrastados com SICAFs. SICAFs são semelhantes aos fundos fechados nos EUA. SICAFs são um acrônimo para Société d'Investissement à Capital Fixe. São negociadas em bolsas de valores do mercado público e operam com número fixo de ações.

As SICAVs estruturadas de UCITS são ativamente comercializadas além-fronteiras na Europa. Eles são um dos produtos de investimento mais negociados da Europa. Os fundos são negociados em bolsas na moeda designada.

Investimentos SICAV

O JPMorgan é um gestor de ativos global que oferece uma lista abrangente de investimentos da SICAV. A empresa administra mais de 600 SICAVs.

Por exemplo, em outubro de 2016, a empresa lançou o JPM U.S. Corporate Bond A (dist) - USD SICAV. O fundo procura superar o índice Bloomberg Barclays U.S. Corporate Investment Grade, investindo principalmente em títulos de dívida corporativa dos EUA denominados em dólares americanos. O fundo tem uma taxa anual de 1%, uma taxa de entrada máxima de 3% e uma taxa de saída de 0,50%.

A série JPM Global Select Equity SICAV foi uma das primeiras lançadas pela empresa. A estratégia tem data de início de 30 de abril, 1981. Possui três fundos denominados em USD e dois fundos denominados em EUR. Os fundos concentram-se em investimentos em todo o universo do mercado global de ações.