Mercado de Capital de Ações (ECM)

O que é o Mercado de Capitais de Capital (ECM)?

O mercado de capital acionário (ECM) se refere à arena em que as instituições financeiras ajudam as empresas a aumentar o capital acionário e onde as ações são negociadas. Consiste no mercado primário de colocações privadas, ofertas públicas iniciais (IPOs), e garantias; e o mercado secundário, onde as ações existentes são vendidas, bem como futuros, opções, e outros títulos listados são negociados.

Principais vantagens

• Mercado de capitais de ações (ECM) refere-se a uma ampla rede de instituições financeiras, canais, e mercados que, juntos, auxiliam as empresas a levantar capital.
• O capital social é levantado através da emissão de ações da empresa, publicamente ou em particular, e é usado para financiar a expansão do negócio.
• Os mercados primários de ações referem-se à captação de recursos por meio de colocação privada e envolvem principalmente os mercados OTC.
• Os mercados de ações secundários envolvem bolsas de valores e são o principal local de investimento público em ações corporativas.
• As atividades de ECM incluem trazer ações para IPO e ofertas secundárias.

Mercado de capitais de ações

Compreendendo os Mercados de Capital de Ações (ECMs)

O mercado de capitais próprios (ECM) é mais amplo do que apenas o mercado de ações porque cobre uma gama mais ampla de instrumentos e atividades financeiras. Isso inclui o marketing, distribuição e alocação de questões, ofertas públicas iniciais (IPOs), canais privados, negociação de derivativos, e construção de livros. Os principais participantes do ECM são bancos de investimento, corretores-negociantes, investidores de varejo, capitalistas de risco, firmas de private equity, e investidores anjo.

Junto com o mercado de títulos, o ECM canaliza dinheiro fornecido por poupadores e instituições depositárias para investidores. Como parte do mercado de capitais, o ECM, pistas, em teoria, para a alocação eficiente de recursos em uma economia de mercado.

Mercado de ações primário

O principal mercado de ações, onde as empresas emitem novos títulos, é dividido em um mercado de colocação privada, e um mercado público primário. No mercado de colocação privada, as empresas levantam capital privado por meio de ações não cotadas que são vendidas diretamente aos investidores. No mercado público primário, empresas privadas podem abrir o capital por meio de IPOs, e as empresas listadas podem emitir novas ações por meio de emissões sazonais.

As empresas de private equity podem usar dinheiro e dívida em seus investimentos (como em uma compra alavancada), ao passo que as empresas de capital de risco normalmente lidam apenas com investimentos de capital.

Mercado de ações secundário

O mercado secundário, onde nenhum novo capital é criado, é o que a maioria das pessoas normalmente chama de "mercado de ações". É onde as ações existentes são compradas e vendidas, e consiste em bolsas de valores e mercados de balcão (OTC), onde uma rede de revendedores negocia ações sem uma bolsa agindo como intermediária.

Vantagens e desvantagens de levantar capital em mercados de ações

Levantar capital por meio dos mercados de ações oferece várias vantagens para as empresas.

O primeiro é uma relação dívida / patrimônio líquido mais baixa. As empresas não precisarão acessar mercados de dívida com taxas de juros caras para financiar o crescimento futuro. Os mercados de ações também são relativamente mais flexíveis e têm uma maior variedade de opções de financiamento para o crescimento em comparação com os mercados de dívida. Em alguns casos, especialmente em colocação privada, os mercados de ações também ajudam os empreendedores e fundadores de empresas a trazerem experiência e supervisão de colegas seniores. Isso ajudará as empresas a expandir seus negócios para novos mercados e produtos ou fornecer os conselhos necessários.

Mas também há problemas para levantar capital nos mercados de ações. Por exemplo, o caminho para uma oferta pública pode ser caro e demorado. Vários atores estão envolvidos no processo, resultando em uma multiplicação de custos e tempo necessários para trazer uma empresa ao mercado.

Somado a isso está o escrutínio constante. Embora os investidores do mercado de ações sejam mais tolerantes ao risco em comparação com seus pares do mercado de dívida, eles também estão focados em retornos. Como tal, investidores impacientes com uma empresa que tem produzido retornos negativos de forma consistente podem abandoná-la, levando a uma queda acentuada em sua avaliação.

Perguntas frequentes sobre o patrimônio líquido

O que é capital próprio e capital de dívida?

As empresas buscam levantar capital para financiar suas operações e crescer. O financiamento de capital envolve a troca de ações da propriedade residual de uma empresa em troca de capital. O financiamento da dívida, em vez disso, depende de empréstimos, onde os credores recebem o principal e os juros sem receber qualquer reivindicação de propriedade. Em geral, o capital acionário é mais caro e tem menos benefícios fiscais do que o capital de dívida, mas também vem com uma grande liberdade operacional e menos responsabilidade no caso de falência de negócios.

Como é calculado o capital próprio?

O patrimônio de uma empresa, ou patrimônio líquido, é a diferença líquida entre os ativos totais e os passivos totais de uma empresa. Quando uma empresa tem ações negociadas publicamente, o valor de sua capitalização de mercado pode ser calculado como o preço das ações vezes o número de ações em circulação.

Quais são os tipos de capital social?

O patrimônio líquido pode ser categorizado em várias dimensões. O patrimônio privado difere das ações negociadas em bolsa, onde o primeiro é colocado através de mercados primários e o último em mercados secundários. Ações ordinárias são a forma mais onipresente de patrimônio, mas as empresas também podem emitir diferentes classes de ações, incluindo alocações a ações preferenciais.

Qual é a diferença entre capital e patrimônio líquido?

Capital é qualquer recurso, incluindo dinheiro, que uma empresa possui e usa para fins produtivos. O patrimônio líquido é apenas uma forma de capital.