Como os preços das ações são determinados?

Joe é um investidor de primeira viagem. Recebeu o vencimento do primeiro mês e decidiu investir nas ações da empresa XY que se dedica à logística. Ele começou pequeno, e estacionou Rs 500 e comprou 50 ações. Ele olhou para as finanças da empresa antes de investir e a empresa parecia bem. Isso foi em janeiro de 2020. A partir de fevereiro, o valor de seu investimento começou a cair e em março estava em torno de Rs 100. Isso ocorreu por causa do anúncio do governo de bloqueio total. Isso interrompeu as operações da empresa, impactando sua receita.

Embora o movimento do preço das ações dependa das ordens de compra e venda no mercado, também há outros fatores que entram em jogo. Se Joe os conhecesse, ele estaria mais bem preparado.

Vamos entender alguns dos fatores importantes em detalhes.

Quais fatores afetam diretamente os preços das ações?

Fatores micro e macroeconômicos impactam o preço de uma ação. Por exemplo, com restrições de viagens e medidas de controle implementadas pelo governo para conter a disseminação da Covid-19, os preços dos hotéis, aviação e outras ações relacionadas foram atingidas no ano passado. Contudo, a maioria deles começou a aumentar com a reabertura da economia, remoção das proibições de viagens e concessão de permissão para reabertura de locais turísticos. Por exemplo, Chalet Hotel, um dos hotéis listados na bolsa de valores, afundou quase 70% entre janeiro e maio de 2020, quando todo o país estava em bloqueio. Contudo, os estoques melhoraram quase 50% desde junho de 2020 até agora com a notícia do aumento da campanha de vacinação, e a reabertura da economia pelo Governo.

Portanto, se você for um investidor iniciante procurando fazer um investimento, você deve entender fatores como o explicado acima para melhor sincronizar seu investimento no mercado de ações.

Liquidez

Os próprios investidores e comerciantes influenciam o preço de uma ação. Contudo, sua influência depende predominantemente dos fundamentos da empresa ou do dinamismo do mercado. Aquilo é, se o mercado está em alta ou se um determinado setor está em foco, então, geralmente, todos os estoques desse setor aumentam. Similarmente, o volume das ações disponíveis para negociação também tem uma chamada sobre o movimento do preço. Existem algumas ações no mercado cujos preços podem não se mover muito, isso se deve principalmente à falta de liquidez. Faltam compradores para as ordens de venda que se esperam. Por exemplo, os preços das ações da Satyam Computers (empresa de TI) caíram porque não havia compradores para todas as ordens de venda feitas.

Mudanças de política e regulamentares

A política governamental ou as mudanças regulatórias ou a implementação também têm impacto sobre o movimento dos estoques. Por exemplo, Anúncios orçamentários do governo podem impactar todo o mercado de ações ou podem impactar setores específicos. Dizer, se o governo aumentar o investimento estrangeiro direto em seguros, todas as ações de seguros listadas reagem imediatamente.

Similarmente, se houver alguma mudança regulatória, então isso também impactará o preço das ações. Por exemplo, se SEBI, o regulador de mercado, sai com um anúncio de, digamos, negociação de futuros em ouro, ou outros anúncios que favoreçam os investidores, então, os preços das ações podem reagir positivamente.

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Comentário da administração

O perfil de gestão de uma empresa e a experiência de seus líderes afetam os preços das ações. O comentário ou anúncio da administração pode ter uma reação imediata sobre os preços das ações. Por exemplo, se a gerência da Asian Paints decidir aumentar os preços dos produtos de sua empresa, então normalmente, o preço das ações sobe, pois isso pode significar um aumento na receita da empresa. E, assim, poderia melhorar o desempenho financeiro, o que pode resultar em maiores pagamentos de dividendos aos acionistas.

Cenário Político

A chegada de um novo partido político ao poder para formar um governo também pode ter impacto nos preços das ações e no mercado em geral. Da mesma forma, mudança de partido político que resulte em mudança de governo em países estrangeiros também pode ter um impacto. Isto é porque, em ambos os casos, isso pode significar mudanças políticas e econômicas que podem favorecer os negócios e os investidores de varejo.

Desastres naturais

Os desastres naturais causam pânico entre as pessoas. Esse fator leva a um crash do mercado. Acionistas, temendo perder seu dinheiro ou precisar dele, vender suas ações, o que geralmente leva a uma correção de preços no mercado. Por exemplo, investidores institucionais estrangeiros, retirando seu dinheiro de mercados estrangeiros da Índia devido ao aumento de casos da Covid-19 que afetam a economia (indiana).

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Outros fatores

Além dos fatores mencionados acima que influenciam os preços das ações de uma empresa, também existem fatores internos da empresa que desempenham um papel. Esses fatores incluem anúncios de dividendos, bônus, direitos ou derramamento de uma ação, que fazem com que os preços subam momentaneamente e depois corrijam ou vice-versa.

Similarmente, qualquer boato ou notícia de denúncia sobre uma empresa onde há fraude ou um provável default pode afetar negativamente os preços das ações.

Qualquer fusão ou aquisição também afetará o preço das ações. Contudo, a mudança dependerá de como isso beneficiará a empresa e seu crescimento futuro e valor para os acionistas após a negociação.