Como os dividendos afetam os preços das ações?

Muitas pessoas optam por investir em títulos disponíveis no mercado de ações para garantir um fluxo constante de retornos por meio de pagamentos periódicos de dividendos. Esses ganhos podem ser utilizados para reinvestimento no mercado de ações, ou para atender a quaisquer necessidades pessoais dos investidores.

Não obstante, a facilidade de pagamento de dividendos é estendida aos acionistas, a critério de uma empresa, que pode optar por distribuir o lucro total obtido em um exercício financeiro ou reinvesti-lo. Mas já se perguntou como os dividendos pagos por uma empresa impactam os preços de suas ações? Existe uma correlação e se sim, então o que? Vamos descobrir.

As primeiras coisas primeiro:como você pode ganhar dividendos?

As respectivas empresas podem realizar pagamentos de dividendos de duas maneiras principais - dividendos em dinheiro e dividendos em ações. Como o nome sugere, os recursos monetários são transferidos para as contas dos acionistas em caso de desembolso de dividendos em dinheiro.

No caso de dividendos de ações, por outro lado, ações adicionais até o valor de tal montante de dividendo elegível são emitidas em nome de todos os acionistas existentes. Os lucros de tais dividendos em ações podem ser realizados por meio de dividendos em dinheiro nos próximos anos ou por meio de ganhos de capital na revenda no futuro.

Como isso afeta os preços das ações em vigor?

Empresas que declaram pagamentos de dividendos anualmente, muitas vezes ganham a confiança dos investidores, porque acreditam que o negócio está tendo um bom desempenho, e se apresenta como um empreendimento de investimento confiável. Como resultado, o preço das ações dessas empresas costuma ser alto no mercado, devido à sua alta demanda entre indivíduos avessos ao risco, à procura de empreendimentos de investimento estáveis.

Por outro lado, as empresas que optam por reter seus ganhos anuais para fins de desenvolvimento de negócios não conseguem incitar os investidores, já que os investidores costumam desenvolver uma mentalidade de que, tais negócios podem ter desempenhado menos ou incorrido em perdas em um determinado ano.

As empresas que realizam pagamentos de dividendos erráticos muitas vezes enfrentam uma consequência semelhante, já que os indivíduos consideram esses empreendimentos de investimento extremamente arriscados. Consequentemente, as ações dessas empresas freqüentemente são negociadas a um preço relativamente mais baixo no mercado.

Quais são os efeitos de longo prazo?

Geralmente, as empresas de grande capitalização conseguem estabelecer uma reputação de mercado justa por meio de pagamentos pontuais de dividendos de montantes substanciais a todos os respectivos acionistas. É um fator importante que contribui para os altos preços das ações de tais empreendimentos. Por outro lado, empresas de pequena e média capitalização muitas vezes optam por reter seus lucros por um período prolongado para aumentar sua capacidade produtiva, que, por sua vez, classifica as ações subjacentes como empreendimentos de investimento sem fins lucrativos.

Como resultado, as ações dessas empresas de pequeno e médio porte costumam ser negociadas a preços relativamente mais baixos. Se você está procurando adquirir uma participação acionária com o objetivo principal de ganhos de dividendos extensos, poderia ser proveitoso manter as ações de empresas de grande capitalização e blue chip.

Os efeitos do pagamento pontual de dividendos refletem nas flutuações de longo prazo nos preços das ações. As variações de curto prazo ocorrem dentro de um intervalo de tempo de 2 a 3 dias, entre a declaração de dividendos e a data ex-dividendo.

Confuso? Vamos olhar mais de perto.

Ao falar sobre pagamentos de dividendos, existem três datas que você precisa saber.

Em primeiro lugar, a data de declaração de dividendos, que é a data em que uma empresa anuncia a proporção dos lucros a ser distribuída a todos os acionistas como dividendos em um comunicado à imprensa.

O segundo é a data de registro quando uma empresa passa por seus livros para determinar todos os acionistas elegíveis para receber esses lucros de dividendos.

Última data de distribuição, quando todos os recursos são desembolsados ​​para as contas dos respectivos acionistas detentores de participação no capital dessa empresa.

Quando uma empresa anuncia que vai distribuir os pagamentos de dividendos por um ano estipulado, freqüentemente, observa-se que os preços das ações estão em alta. Esse aumento pode ser atribuído ao fato de que muitas pessoas muitas vezes procuram comprar ações na esperança de receber rendimentos de dividendos, mesmo a um custo premium.

Essas flutuações persistem até a data ex-dividendo, que é tecnicamente três dias úteis antes da data de registro.

O significado desta data é que qualquer pessoa que compre ações nesta data ou após essa data não é elegível para receber pagamentos de dividendos para o respectivo exercício financeiro, pois leva no mínimo três dias para registrar o nome de um acionista nos livros de uma empresa.

Como resultado, Freqüentemente, observa-se uma tendência de baixa no preço das ações, uma vez que os investidores relutam em comprar essas ações com ágio. Os preços das ações tendem a se ajustar após a data ex-dividendo, já que os investidores não estão tão ansiosos para adquirir ações das respectivas empresas daqui em diante.

Portanto, se você está procurando empreendimentos de investimento no mercado de ações apenas para ganhar dividendos, você deve olhar para as datas de declaração das principais empresas listadas no mercado de ações e deve comprar ações antes da data ex-dividendo.

Isso é tudo?

Outro aspecto a considerar ao compreender o efeito dos dividendos sobre os preços das ações são os dividendos das ações.

Um efeito semelhante é demonstrado pela emissão de dividendos em ações no mercado, em que postar a data da declaração, um aumento nos preços das ações pode ser testemunhado no mercado, já que os investidores estão dispostos a pagar um preço mais alto por cada ação respectiva para ganhar dividendos em ações.

Esse aumento no preço das ações se ajusta automaticamente à medida que a demanda cai imediatamente antes da data ex-dividendo, já que os indivíduos que comprarem ações na data ex-dividendo ou após essa data, não receberão benefícios de dividendos em ações.

Não obstante, o desempenho de longo prazo dos preços das ações permanece alto para as empresas que listam dividendos de ações periodicamente como uma recompensa para seus acionistas, pois é um indicador de bom desempenho e elevados lucros anuais sem quaisquer flutuações significativas.

Essas variações nos preços das ações podem ser classificadas como flutuações sistemáticas, devido aos anúncios de dividendos feitos pelas empresas. Ter uma ideia geral sobre o mesmo ajudará você a entender o motivo por trás de tais variações nos preços das ações, e assim, analisar a credibilidade de um investimento correspondente.

Eu espero, agora, o impacto dos dividendos sobre os preços das ações pode ser claro para você até certo ponto. Confira o canal Groww no YouTube para obter mais vídeos repletos de conhecimento sobre investimentos e questões urgentes do mundo financeiro.

Feliz investimento!

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