Saiba tudo sobre o círculo de competência em investimentos em ações

Warren Buffett e Charlie Munger são nomes conhecidos pela maioria dos investidores experientes. Os investidores em todo o mundo têm tentado replicar suas carteiras em uma escala menor na tentativa de obter retornos proporcionais.

Infelizmente, muitos deles não chegam nem perto de replicar os retornos. Embora os motivos possam ser muitos, Os investidores muitas vezes perdem um conceito importante que investidores importantes como Buffett aplicam à sua estratégia de investimento - o Círculo de Competência. Vamos aprender mais sobre este conceito e sua aplicação na concepção de estratégias de investimento robustas. Leia!

O que é o Círculo de Competência?

O Círculo de Competência é um conceito muito simples. Se você fizer algo sem entender completamente, então, há uma chance maior de cometer um erro caro. É bom senso, não é?

Digamos que você trabalhe no setor bancário. Sua compreensão da maneira como o setor financeiro funciona se baseará em sua experiência, que será mais forte do que alguém que pesquisa e tenta ler sobre isso online. Portanto, quando você investe no setor financeiro, é provável que você tome decisões melhores do que alguém da indústria têxtil que leu alguns artigos on-line sobre o setor.

Nos tempos de hoje, a percepção do conhecimento geralmente envolve seu verdadeiro conhecimento. Portanto, nosso gráfico de conhecimento é mais ou menos assim:

Como você pode ver, o círculo de competência é a área que corresponde à sua experiência e habilidades ou "o que você já sabe". Este conceito veio à tona pela primeira vez na carta de Warren Buffett aos acionistas em nome da Berkshire Hathaway. Aqui está uma citação:

“O investimento inteligente não é complexo, embora isso esteja longe de dizer que seja fácil. O que um investidor precisa é a capacidade de avaliar corretamente os negócios selecionados. Observe a palavra "selecionado":você não precisa ser um especialista em todas as empresas, ou mesmo muitos. Você só precisa ser capaz de avaliar empresas dentro de seu círculo de competência. O tamanho desse círculo não é muito importante; conhecendo seus limites, Contudo, é vital." - Warren Buffett

Assim, qualquer coisa que se enquadre no domínio de seu conjunto de habilidades adquiridas, perícia, ou experiência, diz-se que se enquadra no seu círculo de competência. Certamente, saber qual é o seu círculo de competência aumenta a sua autoconsciência como investidor, e pode ajudar muito a tomar decisões de investimento mais inteligentes. Vejamos algumas vantagens óbvias de investir dentro de seu círculo de competência.

Vantagens de conhecer seu círculo de competência.

Aqui estão algumas vantagens de investir dentro do seu círculo de competência:

1. Você comete menos erros

Como investidor, erros podem custar caro. Portanto, reduzir erros pode ajudar seu portfólio de investimentos a ter um melhor desempenho. Ao longo dos anos, Descobri que a maioria dos investidores sofre perdas nos mercados de ações não porque escolhem as ações erradas, mas porque escolhem ações sem entender o negócio da empresa.

Vejamos o exemplo citado antes:

Você é um banqueiro que decide investir em ações de uma empresa automobilística. Contudo, seu conhecimento do setor automotivo é limitado. Portanto, você pode decidir comprar ou vender as ações sem compreender completamente como o setor funciona e se as perspectivas de longo prazo são o que você pensa. Por outro lado, se você fosse investir no setor bancário, então você teria uma ideia melhor sobre o desempenho do setor e tomaria melhores decisões.

2. O conhecimento capacita você

Se você investir dentro do seu círculo de competência, você terá uma vantagem sobre os investidores que estão indo além dos limites de seu círculo. Em termos mais simples, você joga com seus pontos fortes, dando a si mesmo uma chance melhor de vencer.

3. Facilita a seleção de ações

Os investidores bem-sucedidos rejeitam as ações se elas não se enquadrarem em seu círculo de competência. E entao, isso restringe a lista de ações que eles precisam escolher, tornando a seleção de estoque mais fácil.

Se você leu até aqui, a próxima pergunta a ser respondida é como alguém encontra seu círculo de competência?

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Como descobrir seu círculo de competência?

O excesso de confiança é o maior obstáculo na identificação de seu círculo de competência. O que nós ' acho' o que sabemos geralmente obscurece o que realmente sabemos. Encontrar seu círculo de competência não é um processo difícil. Tudo o que precisa é clareza e honestidade sobre o que você sabe e investir de acordo ao tentar ampliar o círculo adquirindo conhecimento.

Comece listando o número de indústrias ou segmentos de mercado que você entende completamente. Você deve compreender a economia da indústria e dos negócios. Mas, como você saberia se o seu conhecimento do setor ou negócio é completo? Verifique se você pode responder a todas estas perguntas:

T1. Como funciona a indústria ou a empresa?

Cada setor tem uma maneira única de funcionar. Além disso, pode haver momentos em que uma empresa decida adotar um método radicalmente novo de operação, contrário ao que segue o setor.

Assim, antes de investir em qualquer empresa, é importante avaliar se você entende como funciona essa empresa ou setor. Quantos fluxos de receita ele tem? Quais são seus processos padrão e quais variantes estão sendo adotadas em toda a indústria?

Em termos mais simples, você deve ser capaz de entender o modelo de negócios da empresa, assim como, seus fluxos de receita.

2º trimestre. Como a empresa (ou indústria) obtém seus lucros?

Depois de entender o modelo de negócios da empresa, pergunte-se se você está ciente de todos os fluxos de receita da empresa. Que aspectos determinam o crescimento da empresa?

Investir em uma empresa sem entender seu modelo de receita e fatores de crescimento pode sair pela culatra. Depois de entender este aspecto, você estará em uma posição melhor para determinar se a empresa pode sobreviver à competição de mercado.

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3º trimestre. A empresa pode resistir à pressão da concorrência?

Este é um aspecto importante de qualquer negócio. Vivemos em um mundo altamente competitivo e qualquer empresa que não tenha os meios para se posicionar contra a concorrência perecerá no longo prazo.

Você sabe se a empresa em que planeja investir pode suportar a pressão da concorrência ou não? Se sim, então, quais qualidades o ajudam a combater a concorrência de empresas existentes e novos participantes?

Depois de começar a olhar para uma empresa tendo seu círculo de competência em mente, você terá centenas de perguntas como essas. Pode levar algum tempo, mas eventualmente, você obterá clareza sobre os limites de seu círculo.

Para algumas pessoas, o conceito reverso também funciona. Eles começam a olhar para o que não entendem e fazem uma lista dessas indústrias ou empresas e evitam investir nelas. De qualquer jeito, a chave do sucesso está em permanecer dentro dos limites de seu círculo.

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Dicas para investir usando o círculo de competência.

Digamos que você queira garantir que todas as suas próximas decisões de compra de ações estejam dentro do seu círculo de competência. Como você começa?

Etapa 01.

Faça uma lista abrangente de ações nas quais deseja investir. Isso pode ser baseado em qualquer dica, sugestão, ou mesmo um despejo de dados brutos de ações da bolsa de valores.

Etapa 02.

Comece olhando para cada ação e pergunte a si mesmo a primeira pergunta - eu entendo como esse negócio / indústria funciona? Se a resposta for negativa, em seguida, pule o estoque. Percorra a lista inteira e crie duas sublistas - uma para as empresas que você entende e outra para as que não entende.

Etapa 03.

Agora, olhe para os negócios que você entende e pergunte-se - eu sei como essa empresa faz seus lucros e cresce? Eu entendo o modelo de receita da empresa? Siga a mesma abordagem "sim" e "não" acima e crie as sublistas.

Etapa 04.

Pegue a lista de empresas que passam nos dois primeiros testes e analise seus registros financeiros. Você consegue entender o negócio completamente? Você pode ter que usar índices financeiros para decompor os números.

A lista final de empresas será aquela dentro do seu círculo de competência. Lembrar, até mesmo você tem um punhado de empresas em seu círculo, não há motivo para se preocupar. Identificar os limites do círculo é o que ajuda a tomar decisões de investimento sólidas. Além disso, você sempre pode adquirir conhecimento sobre diferentes setores e expandir este círculo.

Resumindo

Investidores de sucesso são excelentes em compreender os limites de seus círculos e sempre se atêm às empresas dentro dos limites de seu entendimento. Essa abordagem pode ser muito útil na redução de erros cometidos na escolha de ações para investimento. Se você é um investidor novato e sente que seu círculo de competência é pequeno, começar com, não se preocupe!

Você sempre pode expandir seu conhecimento e experiência em um determinado setor, sendo meticuloso em sua pesquisa. Seu círculo também se expandirá à medida que você começar a ganhar mais experiência no mercado de ações. Então comece pequeno, funcionar dentro de seu círculo de competência e trabalhar constantemente para ultrapassar os limites lentamente.

Feliz investimento!