Está tudo na sua cabeça? A psicologia do investimento no mercado de ações

Toda mente humana é um campo de batalha. A guerra entre nossos pensamentos racionais e nossos desejos humanos deixou perplexas as maiores mentes ao longo dos tempos.

Na Grécia antiga, Platão descreveu a mente humana como um cavaleiro de carruagem tentando controlar dois cavalos. Um cavalo representava o intelecto e o outro cavalo representava a emoção. O papel do condutor da carruagem é tentar equilibrar os dois.

Se você se formou em psicologia, pode ver como Sigmund Freud mais tarde emprestaria essa estrutura de três partes em sua própria explicação da mente humana.

Mas você clicou neste artigo para obter conselhos de investimento, não é? Bem, o mundo dos investimentos tem muito a ver com o comportamento humano, e o comportamento humano é amplamente governado pelas forças que acabamos de discutir.

O que vence na psicologia da negociação? Os investidores são mais governados por sua análise cuidadosa ou a maioria dos investidores segue seu “instinto”? Vamos dar uma olhada mais profunda na psicologia de negociação e como ela influencia sua decisão de comprar ou vender.

Psicologia do mercado de ações:o mito do investidor racional

Por muitos anos, os economistas operaram sob a crença de que, no fundo, os seres humanos eram inerentemente racionais. Na verdade, eles até deram um nome a essa teoria:Teoria do Ator Racional ou “RAT”. Basicamente, essa teoria defende que os indivíduos dependem de cálculos cuidadosos e racionais para tomar suas decisões financeiras, buscando otimizar sua vantagem financeira. Só temos uma pergunta:“Sério?”

A maioria dos processos de tomada de decisão não são tão calculados ou precisos, mesmo quando se trata de fazer grandes compras.

Em The Atlantic, Derek Thompson escreve sobre como o processo de compra de uma geladeira pode ser uma provação absoluta. Por quê? Porque para tomar uma decisão, “você teria que saber o preço de todas as geladeiras semelhantes do mundo; as qualidades de todas as geladeiras semelhantes; a durabilidade e confiabilidade de cada refrigerador similar; quanto custaria enviar e instalar cada geladeira semelhante; e quanto tempo levaria para obter aquela geladeira perfeita com a combinação ideal (o que quer que isso signifique) de preço, qualidade e durabilidade.”

Um consumidor puramente racional se perderia nos detalhes, especialmente agora que o comércio eletrônico nos concede acesso a uma seleção de geladeiras funcionalmente ilimitada!

Você pode imaginar como isso se traduziria no mercado de ações, onde a decisão de comprar ou vender é frustrada pelo fato de que os preços das ações estão em constante estado de fluxo.

Na Gorilla Trades, acreditamos que as decisões de investimento devem ser baseadas nas melhores pesquisas disponíveis, e é por isso que fornecemos recursos e ferramentas de alta qualidade para orientá-lo no processo.

Mas também reconhecemos que as decisões de negociação são muitas vezes influenciadas por emoções e “sentimentos instintivos”, caso contrário os investidores seriam confrontados com o antigo problema da paralisia pela análise!

A psicologia da negociação:quais emoções governam nossas escolhas?

No século XVIII, David Hume declarou que a “razão” sempre foi “escrava das paixões”. A emoção desempenha um papel poderoso em nossas decisões, e até que ponto tem sido objeto de um debate não pequeno, historicamente falando.

Não precisamos resolver essa questão para saber o quanto os investimentos são influenciados pelos sentimentos; basta perguntar a qualquer um cujas palmas das mãos fiquem suadas enquanto considera se deve comprar ou vender!

Vamos ser específicos, analisando alguns exemplos de como a psicologia de negociação é afetada pelos sentimentos.

Esperança, Medo e Incerteza

Em um experimento famoso, pesquisadores distribuíram bilhetes de loteria para um grupo de funcionários de escritório. Antes que os ingressos fossem revelados como vencedores ou perdedores, os pesquisadores ofereceram a cada participante um acordo:eles poderiam trocar seu ingresso por outro e, se concordassem, receberiam um pagamento adicional.

Embora suas chances de ganhar permanecessem as mesmas, menos da metade dos participantes concordou em fazê-lo. Por quê?

Os participantes se agarraram à esperança de que seu bilhete de loteria pudesse realmente ser o vencedor! E se eles se separarem, correm o risco de perder uma fortuna.

É bobo o suficiente, mas os investidores de hoje costumam fazer algo semelhante. O medo de perder e a esperança de grandes ganhos podem nos dar uma sensação de propriedade sobre uma determinada ação e uma sensação de controle diante da incerteza.

Medo do arrependimento

Imagine que você possui uma ação que não está tendo um bom desempenho. Acontece que você fez um mau investimento, mas está relutante em vender suas ações porque isso revelaria que você fez um mau julgamento. Afinal, vender a ação agora exigiria que você admitisse o erro e relatasse uma perda, e quem quer fazer isso?

Cortar suas perdas pode ser um golpe para o ego, mas pode ajudar a evitar perdas mais catastróficas que você pode experimentar se optar por “afundar com o navio”.

Se você se deparar com essa situação, aprenda a ver o arrependimento como um aprendizado, que pode ajudá-lo a fazer melhores escolhas no futuro.

Aversão à perda

A aversão à perda está intimamente relacionada ao medo do arrependimento. Imagine, mais uma vez, que você está segurando uma ação com baixo desempenho. Por que não vendê-lo?

A aversão à perda refere-se ao medo que você pode experimentar de que suas ações possam se recuperar rapidamente – se isso acontecesse, você perderia esses lucros vendendo muito cedo.

Embora isso seja possível, a decisão final deve ser baseada em uma pesquisa cuidadosa sobre a história da empresa e as finanças atuais – não apenas a esperança de um rápido retorno à lucratividade.

Medo de perder

O medo pode influenciar suas escolhas de outra maneira:o medo de perder, ou “FOMO”, abreviado. Todos nós já ouvimos as histórias de empresas que começam pequenas e depois fazem uma ascensão meteórica.

A Amazon, por exemplo, abriu com apenas US$ 18 por ação em 1997. Se você tivesse investido US$ 1.000 em ações da Amazon naquela época, estaria com mais de US$ 1,3 milhão hoje.

Essas histórias de sucesso da noite para o dia provocam esperanças de que você também possa entrar no térreo. Não há nada de errado com isso, é claro, e seu portfólio existente pode ser facilmente aumentado por alguns desses tipos de investimentos aqui e ali.

Mas seu FOMO financeiro pode facilmente tentá-lo a investir demais em uma startup que parece uma “aposta certa”.

Raramente é sábio investir em ações individuais e, embora lembremos das histórias de sucesso da Apple e da Amazon, os investidores tendem a esquecer os fracassos de empresas como Pets.com ou GeoCities.

Reações exageradas baseadas em ganância e medo

Investidores mais novos podem ser facilmente impressionados por flutuações rápidas no mercado. Por exemplo, se uma ação subir repentinamente, pode gerar confiança de que continuará nessa direção. A ganância o leva a investir naquela empresa, na esperança de aproveitar a onda de seu sucesso crescente. Por outro lado, você pode notar que uma das ações em seu portfólio cai inesperadamente. O medo pode obrigá-lo a vender esse estoque para mitigar suas perdas.

Correndo o risco de soar como um disco quebrado, essas duas reações podem ser tratadas com planejamento e pesquisa cuidadosos.

Claro, em alguns casos, seu “instinto” pode estar certo, e o desempenho recente das ações faz parte de uma tendência maior que exige que você aja. Mas, em muitos outros casos, as flutuações de um mercado volátil são cíclicas e, ao investir no longo prazo, você pode obter o maior retorno de seus investimentos.

Psicologia de negociação de ações:aprendendo a ser um “satisfatório”

A psicologia do mercado de ações não é muito complexa. Observe quantos dos exemplos acima giram em torno do medo ou da esperança de grandes retornos. Mas para outros ainda, a simples perspectiva de selecionar ações pode ser um exercício de ansiedade.

Lembre-se do exemplo da geladeira de Derek Thompson anteriormente? Thompson observou que algumas pessoas se enquadram na categoria de “maximizadores”, tentando tomar a decisão certa.

Maximizadores raramente estão felizes com suas escolhas, sempre se perguntando sobre o caminho não tomado. Os investidores também podem ser culpados disso, tentando tanto maximizar suas escolhas que ficam insatisfeitos com seus investimentos e passam seus dias se perguntando “e se?”

Thompson sugere que há outro tipo de consumidor:o “satisficer”. Isso não é um erro de digitação; Thompson está cunhando uma palavra que funde as palavras “satisfeito” e “suficiente”.

Bons investidores são “satisficers”. Eles realizam sua devida diligência, mas estão igualmente dispostos a tomar uma decisão firme sobre seus investimentos.

Isso não significa que você não pode fazer ajustes ao longo do caminho, mas ao adotar essa abordagem, você pode evitar muitos dos problemas psicológicos de negociação de ações que destacamos acima e aprender a ser um investidor mais sábio e feliz.

Invista de forma mais inteligente com negociações de gorila

Espero que você tenha adquirido algum conhecimento com esta visão geral da psicologia do mercado de ações.

Muitos dos desafios associados à psicologia da negociação podem ser superados com as ferramentas de pesquisa certas. Os membros da Gorilla Trades têm acesso exclusivo às melhores ferramentas do setor, que podem ser usadas para otimizar portfólios e torná-lo um investidor experiente.

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